Participaciones del usuario pincon - Fondos

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pincon 27/12/13 17:15

Ha respondido al tema Cartera a examen

Buenas tardes, Mientras vamos camino de finalizar el año, solo quería desearles un feliz 2014, que si puede ser, mejore a este 2013 y que al menos nos de los suficientes bríos para seguir con esta pasión que tenemos por los mercados. Desde que internet se muestra como la conocemos actualmente (grandes cambios ha sufrido) es un hecho consumado que la dependencia sobre gestores y entidades de conocido renombre ha disminuido en gran parte animada por foros de gente común, normal, que comparten sus conocimientos y sus experiencias de forma altruista. Este foro es un claro ejemplo de ello, en el que además reina una paz y una educación exquisita. Si dais un vistazo por los mentideros financieros podréis atisbar como los otrora imprescindibles diarios económicos, portales de inversión y demás que ejercían su “opinión independiente” viven horas bajas (he sido felicitado en Navidad por tres de ellos –hecho francamente inusual que se hayan acordado de mi persona). Esto en gran medida es por vosotros mismos, por esas hormiguitas que somos todos los foreros por que día a día hemos construido un pequeño territorio donde intercambiar formación e información, cultura y una pequeña cajita para nuestros ahorros. Por todo ello quiero felicitarles y animarles a seguir en esta línea que creo siempre ha de ser constructiva. Sres. va por Vds. y Feliz año.¡¡¡¡¡ Aprovecho la ocasión para anunciarles que para finales de la semana que viene editaré el resultado definitivo de la Cartera Pincon en 2013.

pincon 06/12/13 12:14

Ha respondido al tema Fondo RF Global, cuáles os gusta?

Bueno, yo llevo el de Espirito Santo unicamente como RF pura, lo que pasa que no es global, mayoritariamente es europea. Pero para esa volatilidad que marcas, creo que es muy superior al Templeton. Te dejo la cartelera RF Crazybone

pincon 03/12/13 23:16

Ha respondido al tema Cartera a examen

Buenas tardes, Tras la finalización del mes de Noviembre, actualizo posición y resultados de la cartera. Durante el mes de Noviembre y en concreto durante las tres primeras semanas del mes, se han realizado un conjunto de cambios en la cartera que les detallo a continuación. El objetivo perseguido ha sido obtener un ligero aumento de la RV en detrimento de la RF (no más allá de un 4%). En este orden de cosas hemos dado entrada a los siguientes fondos provenientes de rebalanceo de la propia cartera: 1. JYSKE INVEST STABLE STRATEGY (EUR). Su salida había sido circunstancial y en consecuencia ha retornado. 2. FIDELITY IBERIA "A". Les avanzaba la posibilidad de tocar de nuevo la RV País como así ha sido a través de este fondo que vuelve de nuevo a la cartera tras años de ausencia. Dude durante algún tiempo incluir a Abante pero creo que opte por lo que considero a fecha de hoy más seguro. 3. INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME "E". Hasta dos veces estuvo a punto de entrar en cartera hasta que a la tercera fue la decisiva. 4. M&G GLOBAL DIVIDEND "A" (EUR). Viejo conocido que vuelve a tomar posición. 5. PARETURN CARTESIO EQUITY "I" ACC. Siendo el único fondo que ha desparecido de la cartera el RENTA 4 MONETARIO. En realidad la cartera no sufre variación alguna en lo que es estrategia y objetivo al medio plazo, aunque si se produce una diversificación en la capa gestora a través de este aumento de fondos en cartera. El comportamiento durante el mes de Noviembre ha sido neutral, revalorizándose un 0,06%, siendo de un 4,961 en lo que va de año. La volatilidad ha aumentado significativamente hasta superar el 8% y su ratiosharpe está es superior a 1,4%. La disposición en RV es del 51% frente al 49% en RF. La distribución por regiones de la parte variable concede un 47% a Europa, un 33% para América y un 20% en Asia. La calidad media de la RF es BB con un vencimiento efectivo de 5,8. Teniendo en cuenta que las grandes gestoras de fondos han conseguido en su gran mayoría sus objetivos anuales, deberíamos presenciar un fin de año en términos de sostenimiento de los valores liquidativos sin grandes volatilidades adicionales. Adjunto algunas tablas con valores de referencia de la cartera. Como siempre, un placer.

pincon 23/11/13 00:04

Ha respondido al tema Mi sistema

Buenas tardes, Estaba leyendo el hilo y no sabía si entrar y comentar o dejarlo correr. Al final he decidió poner un par de notas. Me parece muy bien que te hayas atrevido a editar el sistema y máxime cuando parece ser que empiezas en los mercados. En realidad todos tenemos un sistema, lo que pasa que no somos capaces de escribirlo, ni plasmarlo seguramente porque el inconsciente nos traiciona y nos dice que tampoco somos capaces de cumplirlo. De tu sistema lo que más me gusta es el contenido, es decir los fondos que has elegido en ambas carteras. El resto creo que necesita revisión: 1. Aunque tengas dos carteras, en realidad no deja de ser tu inversión (una inversión) y tu objetivo (un único objetivo) por lo que para mi el comportamiento es el de una única cartera. Quizá me valdría, si tu dirigieses una, por ejemplo la A y otra persona distinta la B. Pero así como tú lo planteas, no deja de ser una división como podría ser la que pueda tener otra persona en su cartera entre RF y RV por ejemplo. 2. Lo del troncal me cuesta verlo. Imagino que si no tiene techo, no tendrá suelo, por lo que la puedes llevar a un 0% en un momento dado, pero creo que incumplirías una parte de tu premisa inicial de no autoengañarse. Yo, que reconozco que tengo perfil de gestión activa, creo que no tiene mucho sentido en esto de los mercados casarse con alguien de por vida. Es muy sencillo, pregúntate que pasaría si tus troncales presentasen caídas del 15% en dos semanas y al empezar la tercera semana continuasen con una recaída de 3% adicionales? Mantendrías?. Pues seguramente esto te ocurra en un periodo (temporalidad) como la que tu manejas. Visto de ota forma mira el ejemplo de lo que fue Carmignac Patrimoine y lo que es hoy. Simplemente hay gestoras que les están batiendo porque hoy son mejores. Vamos lo mismo que Mesi y Ronaldo…. Lo último que querría es desanimar, pero hay un dicho que es real como la vida misma y es que los mercados siempre acaban poniendo a cada uno en su sitio. Cuando nos llega el momento X (normalmente el de las perdidas), cada uno actuamos según lo que llevamos dentro, independientemente de lo que hayamos dicho, escrito, jurado o perjurado aunque efectivamente siempre hay personas que cumplen, pero suelen ser las menos. Tu objetivo no es bueno, es buenísimo, solo que le falta la contrapartida. Porque me entiendas, si en vez de un 7% o un 8% haces un -7% o -8%..... Debes pensar también en esto. En cualquier caso estoy convencido que acabarás arrancando de una forma u otra y hallando tu camino. Mucha suerte.

pincon 04/11/13 18:37

Ha respondido al tema Cartera a examen

Como he comentado alguna vez (creo que en este hilo tambien), no soy mucho de RV País porque creo que acabas prefijando demasiado el perímetro de actuación y yo eso lo traduzco directamente en aumento de carga de riesgo. Lo mismo para los sectoriales. Dicho esto, comentar que sí que lo tengo en estudio. Una vez finalice el movimiento previsto que anuncie el otro día y que ya anticipo que serán un Invesco y un Cartesio) veré las posibilidades de añadir algo de Iberia a través del Fidelity que comentas (ya lo tuve en cartera hace algún año) o bien a través de Abante. En cualquier caso como sucedió a inicios de verano con el RV País de Japón que paso por la cartera no superará el 5%. Saludos,

pincon 04/11/13 18:25

Ha respondido al tema Cartera a examen

Es una posibilidad, pero solo una posibilidad que los emergentes vayan bien solo mientras les sobre algo a los países desarrollados. La versión que yo manejo sobre esto, es que son muchísimos más los países que buscan su desarrollo o que ni si quiera todavía están en “vías de” pero que les llegará, que los que realmente ya lo son. Partiendo de esa base, durante al menos parte de este siglo (mas no me compete) seguirá habiendo emergencia por los cinco continentes. Pensad si por ejemplo China era emergente en 1970 o Chile o…..? Pues no como tal y sin embargo ahora ahí los tienes. Y como estos ejemplos hay un par de docenas de países que están siempre en la rueda, al margen de que algunos son emergentes de forma indefinida porque no acaban de dar el salto como puede ser el caso de Turquía. En realidad no deja de ser una forma de ver una situación que finalmente, en mi caso, la acabas transformando en estrategia. Saludos,

pincon 04/11/13 15:27

Ha respondido al tema Cartera a examen

En realidad la progresión del fondo a lo largo del tiempo medido en rentabilidad trimestral marca hasta un máximo de 2 Q´s consecutivos con rentabilidad negativa (a excepción de 2008 que fue para el 95% de los fondos con RV una odisea). Pues bien en este caso tanto el Q2 como el Q3 tuvieron rentabilidad negativa (-7% y -3 y pico, hablo de memoria) lo que me anima a pensar que el Q4 tendrá un rentabilidad importante, que yo espero convenga entre 6%-8% para Aberdeen, lo cual dará a la cartera a su vez el pequeño impulso que necesita para acabar el período razonablemente bien. Por otro lado, te comento que emergentes para mí es el top en RV, es decir, por encima del ciclo en el que estemos inmersos, siempre tengo grandes expectativas. Vamos, que si tuviese que elegir una única inversión y para siempre en RV por sector, zona geográfica, país… me quedaría con emergentes como inversión. Esta es la segunda razón, por la que acertadamente, has visto la cartera con un porcentaje alto de emergentes a pesar de que el sentimiento del mercado indica parece ser, todo lo contrario. Rebeldía en busca de rentabilidad….. Un placer,

pincon 03/11/13 13:11

Ha respondido al tema Cartera a examen

Buenos días a todos, Tras la finalización del periplo veraniego, retomo la edición de la cartera PINCON. La realidad, que siempre se torna insumisa, puso a la cartera en situación de casi break even a finales de junio con el severo ajuste que sufrió la renta fija. Tras articular los cambios en aquel momento, confirmamos también la continuidad del fondo M&G y del Espirito Santo Euro Bond que una vez mas y con un intervalo de cuatro meses han vuelto a resurgir y a demostrar su fortaleza haciendo gala de la calidad de sus gestores y de sus activos. Tal y como se podía prever, durante este periodo, se ha producido un giro de mercado que ha impactado favorablemente tanto en la RF como a la RV. La cartera ha recogido esa recuperación generalizada con un buen comportamiento, especialmente en la parte de renta fija. Mantenemos la confianza en la recuperación que ha de producirse en Mercados Emergentes por lo que no se ha efectuado ninguna variación en la composición de fondos y/o participaciones de estos. La cartera sigue manteniendo su objetivo de preservar el capital por lo que conserva la mayoría de los fondos defensivos o mixtos flexibles que han seguido con bastante sobriedad la trayectoria marcada por sus gestores. El único cambio ha sido la venta de Jyske que ha obedecido únicamente a la necesidad de hacer liquidez. De toda la cartera, el acumulado de traspasos de Jyske, era el que presentaba unas pequeñas minusvalías por lo que finalmente fue el elegido para abandonar la cartera. Entendemos que un año más se inicia el ciclo “alcista” que suele coincidir con las fecha del día de acción de gracias en USA (último jueves de Noviembre) por lo que durante los próximos días, se incorporará en cartera algún fondo (también de corte defensivo) en detrimento de la parte más conservadora que actualmente queda representada por R4 Monetario. En términos de rentabilidad, la cartera presenta una plusvalías de un 4,91% durante el año y la revalorización durante el mes de octubre ha sido de 2,39%. La volatilidad sigue cercana al 6% y su ratiosharpe está en 1,31 puntos. La disposición en RV es del 47% frente al 53% en RF. La distribución por regiones de la parte variable concede un 41% a Europa, un 34% para América y un 25% en Asia. La calidad media de la RF es BB con un vencimiento efectivo de 4,8. Adjunto algunas tablas con valores de referencia de la cartera. Como siempre, un placer.

pincon 31/10/13 21:05

Ha respondido al tema Cartera a examen

Durante este fin de semana editare la situacion de la cartera. No hay practicamente cambios desde la ultima edicion aunque si que habra retoques pensando en la temporada Noviembre-Abril y con la proximidad del dia de accion de gracias Yankee.... Saludos,

pincon 01/08/13 23:16

Ha respondido al tema Cartera a examen

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