Participaciones del usuario pincon - Fondos

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pincon 01/05/13 11:09

Ha respondido al tema Cartera a examen

Toda vez que ha terminado abril, os adjunto el resultado obtenido por la cartera. En líneas generales, comportamiento muy bueno de todos los fondos. Tras el bache vivido en RV hasta mitad de mes, la cartera se ha recuperado perfectamente. Se han quedado un poco –pero poco- rezagados los dos fondos de RV europea. El retorno de la cartera en estos cuatro primeros meses del año es de 5,66%, batiendo –salvo sorpresas de última hora- a las carteras equilibradas de Self Bank y Bankinter. Los parámetros en los que se mueve la cartera siguen en los mismos rangos que los publicados en el último post. Destacar la espectacular remontada de la parte invertida en Japón. Por el momento no se prevén cambios a corto dada su buena evolución y creo que, correcta distribución geográfica. Os adjunto gráfica de la evolución de la cartera.(Para ver la imagen a mayor tamaño y nitidez, pinchad en ella) Saludos,

pincon 09/04/13 17:06

Ha respondido al tema Cartera a examen

Tras la última revisión de la cartera aparecen algunos cambios que os comento. 1. Desaparece PIMCO DIVERSIFIED INCOME "E" (EURHDG) / IE00B1Z6D669 en su totalidad para reforzar los dos fondos existentes. Podeis comprobar el grado de incremento por comparación con el post anterior donde aparece la cartera de Q1. 2. La parte de renta variable europea representada por BGF CONTINENTAL EUROPEAN FLEXIBLE "E2" / LU0224105980 se ha desdoblado para dar peso a compañías pequeñas a través de THREADNEEDLE EUR SMALCOS "1" RNA(EUR) / GB0002771383 y potenciar el espectro europeo. 3.La volatilidad actual fluctúa entre el 8% y el 8,5%. 4.Retorno a cierre de Q1 de 2013 fue 4,34% 5.Distribución actual: 56,5% RF y 43,5% RV. 6.Ratio Sharpe en rango 1,5 y 1,75 Os adjunto distribución de cartera para Q2 y su evolución en los últimos doce meses: Fondo / ISIN Divisa % Peso s/fondos Renta Fija BRANDYWINE GBL FXD INC "A" EURHDG AH ACC / IE00B23Z8X43 EUR 24,27 ES EURO BOND "R" (EUR) D / LU0062574610 EUR 12,25 Mixto M&G OPTIMAL INCOME "A-H" (EUR) / GB00B1VMCY93 EUR 22,19 Renta Variable ABERDEEN GLB EMER MKTS SMALLER CO "A" / LU0278937759 USD 13,79 BGF CONTINENTAL EUROPEAN FLEXIBLE "E2" / LU0224105980 EUR 3,52 FIDELITY JAPAN ADVANTAGE "A" D / LU0161332480 JPY 1,69 JPM HIGHBRIDGE US STEEP "A" (EUR) / LU0325074507 EUR 9,97 NEWTON ASIAN INCOME INC / GB00B0MY6Z69 GBP 3,93 NEWTON GLOBAL HIGHER INCOME D / GB00B0MY6T00 GBP 4,95 THREADNEEDLE EUR SMALCOS "1" RNA(EUR) / GB0002771383 EUR 3,42

pincon 06/03/13 20:12

Ha respondido al tema M&G Optimal Income o Patrimoni de Carmiñac

Yo siempre he tenido Carmignac y sin embargo ahora -a pesar de que efectivamente la RF pinta mas fea- lo he cambiado. Aun así lo sigue batiendo. Creo que el Sr. Edouard Carmiganac flojea por primera vez durante un periodo largo de tiempo - el retorno de los últimos tres años- es muy flojo para lo que se espera habitualmente de ellos.

pincon 06/03/13 20:05

Ha respondido al tema Cartera a examen

Estupenda cartera la tuya también y ciertamente muy pareja a la mía. De vez en cuando agrada ver a alguien que fluye por los mismos derroteros. Yo he abusado de Carmignac demasiado tiempo. De hecho he tenido Patrimoine A hasta inicios de 2013. Francamente lleva bastante tiempo parado y sin correspondencia real con el retorno para la volatilidad que tiene. Yo tengo mis serias dudas de que E. Carmignac siga gestionando el fondo como primer espada tal y como ha hecho durante los últimos años. Evidentemente esto me ha penalizado el retorno en 2012 respecto a la tuya. Suelo tener un global pero con poco peso para compensar las diferencias que se me puedan producir en el resto de fondos de RV. Prefiero elegir uno a uno por zonas geográficas –sectoriales uso rara vez- y ponderando cada uno según la situación económica y de mercado de cada una de ellas. Los de riesgo país, los uso también poco –con la salvedad de Japón y UK porque a su vez uso los ex -UK y ex –Japón en los otros fondos- de forma que cuando quiero aumentar la exposición busco algo concreto –por ejemplo el año pasado tenia para UK el M&G Recovery A EUR Acc. Ahora tengo Japón por debajo de un 2% - llevo años sin tener absolutamente nada- pero ahora creo que toca –se despiertan los japos-. De hecho el retorno en el año es el segundo de la cartera. Es posible que aumente otro 2% proveniente del último PIMCO que me queda –pero eso será para el Q2. Con el que estoy encantado es con el JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR –primero en rentabilidad de la cartera en 2013, por el momento con un 12,24%. Veremos cómo se comporta cuando afloje –manejan muchos derivados y me conformo con que se mantengan sin grandes caídas si USA deja de ir como un tiro-. Por lo demás, tenemos bastante sincronía. Espero que el año sea al menos como el 2012. Yo seguiré posteando regularmente mi cartera por si alguien quiere opinar y ayudar a mejorarla. Creo que batiré /mos –la tuya también- a Bankinter, Selfbank y Tressis en sus carteras equilibradas. Lo de Morinvest –la Sicav de A. Koplowitz a la que doy un vistazo de vez en cuando se me antoja más complicado. Siempre tienen algún año que me superan, claro que yo soy solo un aficionado………. Saludos y posteamos.

pincon 04/03/13 22:03

Ha respondido al tema Cartera a examen

Adjunto grafica creo que algo mas legible.

pincon 02/03/13 11:47

Ha respondido al tema Cartera a examen

Tras la última revisión de la cartera aparecen algunos cambios mas sustanciales, sobre todo en Renta Fija. 1. Desaparecen PIMCO TOTAL RETURN BOND "INV" (EURO HDG) / IE00B0105X63 y PICTET GLB EMERGING DEBT "HR" (EUR) ACC / LU0280438648 y el 50% de PIMCO DIVERSIFIED INCOME "E" (EURHDG) / IE00B1Z6D669 en detrimento de los que veis en la tabla adjunta (Fondo/ISIN/MONEDA y Porcentaje). La volatilidad de estos cambios no afecta prácticamente en el peso mas allá de unas decimas. En la situación actual de mercado y de EEUU hay que prestar especial atención a estas rentabilidades que últimamente arrojan valores negativos en la mayoría de gestoras. 2.Dejan la cartera los Carmignac para dar paso con mucho mayor peso el M&G INCOME (recoge todo el volumen de PATRIMOINE A) y el INVESTISSEMENT. pasa a fortalecer el NEWTON GLOBAL HIGH. 3.En RV se incrementa en un 3% el ABERDEEN. 4.La volatilidad actual es de 8,41% frente al 7,89% anterior. 5.Retorno del 2012 fue 12,03% y en lo que va de 2013 a cierre de febrero es de 2,72% (0,58% Enero y 1,98% en febrero) 6.Distribución actual: 58% RF y 42% RV. Os adjunto grafica de la evolución de los últimos doce meses. Salud Renta Fija BRANDYWINE GBL FXD INC "A" EURHDG AH ACC / IE00B23Z8X43 EUR 16,29 ESAF EURO BOND "R" (EUR) D / LU0062574610 EUR 11,05 PIMCO DIVERSIFIED INCOME "E" (EURHDG) / IE00B1Z6D669 EUR 11,58 Mixto M&G OPTIMAL INCOME "A-H" (EUR) / GB00B1VMCY93 EUR 20,92 Renta Variable ABERDEEN GLB EMER MKTS SMALLER CO "A" / LU0278937759 USD 14 BGF CONTINENTAL EUROPEAN FLEXIBLE "E2" / LU0224105980 EUR 5,82 FIDELITY JAPAN ADVANTAGE "A" D / LU0161332480 JPY 1,61 JPM HIGHBRIDGE US STEEP "A" (EUR) / LU0325074507 EUR 9,75 NEWTON ASIAN INCOME INC / GB00B0MY6Z69 GBP 4,04 NEWTON GLOBAL HIGHER INCOME D / GB00B0MY6T00 GBP 4,94

pincon 16/02/13 14:46

Ha respondido al tema Cartera a examen

7,89%

pincon 16/02/13 12:16

Ha respondido al tema Carmignac Patrimoine

A lo burro, pero bien explicado. Se quedan con el 10% del diferencial existente entre su rentabilidad y la del indice de referencia siempre que esta sea positiva, es decir el fondo bata al indice.

pincon 15/02/13 21:01

Ha respondido al tema Cartera a examen

En lo que va de año ha hecho un 1,53% (0,58% en enero y 0,95% a cierre de esta semana de febrero - dia 15)

pincon 13/02/13 23:31

Ha respondido al tema Cartera a examen

Bueno, imagino que seré de los pocos españoles que en 1999 tenian la hipoteca multidivisa. Creo recordar que entre en JPY en Dic 2000 a 99 yenes y cuanda cambie a CHF lo hice a 138 (mi hipoteca quedo muy reducida (de hecho devolvi al banco bastante menos de lo que me habia prestado -intereses incluidos). Pues de aquella epoca se llegaron a traspasar los 160 Yenes por euro. Ahora esta a 125 mas o menos. En cualquier caso la cartera no supera el 2,5% en japon incluidos los Fondos globales y el Carmignac