pincon
06/01/14 13:40
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pincon
06/01/14 13:04
Ha respondido al tema
Cartera a examen
Lo conocía. Aunque este es global; si te fijas mayoritariamente sigue usando RF europea. En realidad usan la misma base ambos. Es lo que tiene usar un mismo gestor para dos o mas productos diferentes. Por mucho que lo intentan o intenten al final tienen su sesgo y su estrategia que acaban aplicando instintivamente a cualquier producto que se les confíe -obviamente si es de la misma tipologia-. Es lógico y humano. Lo extraño es que no se parecieran absolutamente nada.
Un saludo,
pincon
06/01/14 12:54
Ha respondido al tema
Cartera a examen
Te adjunto los link´s de los fondos de la cartera en orden alfabético a excepción del Invesco Balanced Risk que seguramente la abandone este mismo mes.
Felices Reyes
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000DUW
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000003UVP
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05ZLC
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06DSI
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000OB43
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=FOGBR05KLX
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06T9O
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001W52
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04JPN
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000021A6
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000007LD
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000NYL2
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR069TG
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06UHJ
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000003WEC
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000F20
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04NYJ
pincon
06/01/14 12:43
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Cartera a examen
Hay un error en Morningstar en alguno de los fondos de tal forma que repentinamente me aparece en mayo de 2013 una rentabilidad de un 300 y pico por cien. Como el error no se ha subsanado la gráfica (que os edito) y la rentabilidad queda un tanto maltrecha e irreal.
La rentabilidad que doy del 4,93 % es la real y coincidente en el calculo aritmético de la cartera de mi cuenta de fondos.
pincon
04/01/14 20:46
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Cartera a examen
Menudo susto entre junio y septiembre con el espíritu santo.... y la Santísima Trinidad. Ese fue el plato principal del taper -y creo que no se repetirá en esa misma medida-. La realidad es que sufrieron hasta los que estaban fuera de sospecha......
De todas las formas esta claro que usa derivados -y ahora en el Q4 de 2013 iba bajo de ellos-. La volatilidad del 8 % es por algo. Pero si miras el percentil, es que el tío, un año con otro, se lo explica al mas pintao.....
Saludos
pincon
04/01/14 20:34
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Cartera a examen
Bueno la deuda sur europea es la que debe ser una de las que debe presentar mayores bondades en estos momentos. De todas las formas mira las cifras maneja el Sr. Zorro y que te edito. Increíble año fue el 2012.
pincon
04/01/14 20:06
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Cartera a examen
No, no lo uso como monedero. Además creo que no debiera usarse. Demasiado agresivo y volátil para la media de la categoría que representa. He hablado de él algunas veces. Aunque sigo pensando que en un gran tapado - no está en mucha carteras- y sin embargo su gestión y resultados son encomiables. No en vano a su gestor, Joao Zorro le sigue tentando de vez en cuando desde la costa oeste de EEUU el señor Gross para su gestora PIMCO. Está bien que se quede por aquí cerquita. La ubicación física de los gestores respecto a la zona geográfica que forman el ámbito de su gestión, es importante. Soy de los que piensa que se percibe con mayor amplitud lo que se cocina en cada momento. Dejémoslo en Lisboa y haciendo las cosas como bien sabe.
Por cierto, respondiendo a tu pregunta de monedero, deberás fijarte en algo mas menudito tipo R4 Monetario o algo un poquitín mas subido de tono R4 Pegasus o Ethna-AKTIV E R-T –es solo mi opinión-. Te edito algún dato del Espirito Santo.
Saludos,
pincon
04/01/14 15:59
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Ayuda: Un fondo mixto flexible que complemente mi cartera
Aunque yo tengo bastantes fondos en cartera de los que habéis mencionado, el Bantleon es una buena opción. Con una volatilidad de un 5,5 % y con algo menos del 40% en RV en la actualidad. Te copio resultados de rentabilidad. Importante el dato de 2011 donde la mayoría presentaron resultados negativos.
Saludos,
pincon
03/01/14 20:50
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Cartera a examen
Buenas tardes,
Tras la finalización del año 2013, actualizo posición y resultados de la cartera.
El resultado durante el mes de Diciembre ha sido de -0,07%. Tras un inicio de mes bastante negativo, ha sido durante la segunda quincena cuando ha conseguido recuperar hasta la cifra que les comento. Teniendo en cuenta que las grandes gestoras de fondos habían conseguido en su gran mayoría sus objetivos anuales desde el mes de Noviembre, hemos presenciado un fin de año en términos de neutralidad en el rendimiento.
La cartera ha presentado durante 2013 una revalorización de un 4,93% que si bien no es un mal resultado (preservamos capital) nos deja con un cierto mal sabor de boca puesto que la caída de junio fue especialmente abultada (hasta un -4,45%) lo que puso complicado remontar con grandes números durante el H2. Tampoco ha ayudado a elevar esta rentabilidad el fondo de emergentes (Aberdeen) ni el de renta Asiática (Newton). Ambos son los únicos que presentan valores negativos en la cartera durante el año. En el lado positivo destacar los fondos de renta norteamericana y europea con un comportamiento positivo superior al 30% para el primero y al 20% para el segundo. En la parte de RF destacar el fondo de Espirito Santo que una vez más ha estado a la altura de las circunstancias presentando una revalorización de casi un 8%.
Para 2014 la cartera no sufre ningún cambio con respecto a la última edición. Mantenemos emergentes y estudiamos la posibilidad de dar algo de peso al oro a través de algún fondo sectorial (posiblemente a través de BGF) o incluso de algún ETF apalancado si realmente se ve ocasión de entrar. En cualquier caso el peso que se le dé será inferior al 5%. A fecha de hoy, el oro ha perdido toda la impresionante subida que ha tenido durante la crisis y podría estar buscando suelo. No estimamos en más de un 10 % su caída adicional desde los valores actuales.
Por lo demás esperar que durante este Q1 los movimientos sobre todo en RV (debiera entrar dinero a los mercados procedentes de liquidez/depósitos sobre todo) sean positivos y que la cartera desde su perfil moderado-conservador pueda recoger parte de estos rendimientos.
La volatilidad actual está cercana al 8% y su ratiosharpe es superior a 1,4%. La disposición en RV es del 54% frente al 46% en RF. La distribución por regiones de la parte variable concede un 45% a Europa, un 32% para América y un 19% en Asia. La calidad media de la RF es BB con un vencimiento efectivo de 5,7.
Teniendo en cuenta que las grandes gestoras de fondos han conseguido en su gran mayoría sus objetivos anuales, deberíamos presenciar un fin de año en términos de sostenimiento de los valores liquidativos sin grandes volatilidades adicionales.
Adjunto algunas tablas con valores de referencia de la cartera.
Ha sido un año completo en el que se ha presentado el seguimiento de la cartera al foro de la forma mas transparente posible.
Como siempre, un placer.
pincon
30/12/13 13:20
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Revisión de Carteras.
Buenos días,
Estupenda edición una vez más.
Puedo estar de acuerdo en bastantes cosas que nos comentas. Desde luego me incluyo en el universo de inversores que creemos no ver más allá del corto plazo sin duda influido por la proyección de mercado actual –presente-. En ese orden de cosas quería comentar solo sobre dos de tus referencias:
1. Respecto al oro. Anduve revisándolo en las dos últimas semanas y pensé que se acerca de nuevo el momento de tomar posición. Desde luego el paso previo de cierre de cortos (quién se encuentre en esta situación) y luego incluso ponerse largo. Estudio entrar con un pequeño porcentaje aunque no es habitual en mi trabajar con sectores.
2. Respecto a Mercados Emergentes me rondan las mismas ideas que editas en tu post. De hecho yo en cartera he mantenido el Aberdeen. Volverá a pasar que cuando algún gurú avezado recomiende emergentes el fondo estará ya un 10%-15% arriba. Hoy por hoy Turquía sale a la palestra con nuevos problemas de corrupción tras cambiar medio gobierno y parece que China está en ratios de crecimiento similares a los conseguidos en 2012 –alrededor del 7,5%-. Brasil esta neutro -neutralizado diría yo- por su Mundial de futbol…etc. Vamos lo que viene siendo la tónica general en los mercados emergentes. Por mi parte mantendré intacta toda la posición en emergentes.
Desde luego el post no tiene desperdicio.
Gracias y Feliz año.,