Paforos
19/03/20 18:13
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Tormenta de ideas sobre la situación de la bolsa
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Paforos
19/03/20 18:05
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F2LL de bolsa: Disney
Una diferencia entre las empresas y gestores de calidad y los demás, es que los primeros frecuentemente dicen las cosas como son:
March 19 (Reuters) - Walt Disney Co said on Thursday
the spread of the coronavirus could lead to consumer behavior
changes, further disrupting its business.
The warning raised speculation that media and entertainment
businesses could change in fundamental ways.
The company has already closed its theme parks, suspended
cruises and theatrical shows, delayed film distribution, and
taken a hit to its supply chain and ad sales.
Long-term changes in consumer behavior could include lower
attendance at movie theaters and parks, more subscribers to its
Disney+ streaming service, and fewer viewers of live TV.
In its filing, Disney cited disruption in the creation and
availability of content, including the cancellation of certain
sports events and the shutting down of most film and TV
production.
The effect of the coronavirus on capital markets could
affect borrowing costs, Disney added.
Moody's said on Tuesday it expected Disney's park closures
and cruise ship suspensions to be temporary, hurting margins and
adding to the $175 million operating income hit taken by its
parks, experiences and products division due to park closures in
China.
Paforos
19/03/20 02:06
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Consulta al autor del blog
Hola.
Dejé Rankia por falta de tiempo al trabajar muchas horas por día. Ahora que estoy en casa he retomado Rankia y las inversiones que tenía casi olvidadas desde hace varios años (ay, Bankia, Dios mío!) y me encuentro que has dejado de escribir en el blog, y casi en el resto. Echo de menos tus comentarios y tu sapiencia sobre inversiones y tendencias en energía. Quería leer algunos tips tuyos sobre energías en estos días, que son muy propicios. ¿Te animas?
Paforos
19/03/20 01:49
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Tormenta de ideas sobre la situación de la bolsa
Y yo igual de encantado, que ya me veía soñando con pillar Inditex en los 70s gracias a los cortos que están masacrando a los retail de medio mundo... :_(
Paforos
19/03/20 01:40
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Tormenta de ideas sobre la situación de la bolsa
[17/03/2020] https://elpais.com/economia/2020-03-17/ningun-inversor-extracomunitario-podra-comprar-mas-del-10-de-una-cotizada-espanola-ni-tomar-su-control.html
[18/03/2020] "CNMV recomienda al gobierno aprobar la OPA de Six sobre BME".
Por supuesto Six es... extracomunitario!
Parece de pitorreo...A ver en qué queda ésto. ¿Alguien quiere a apostar?
Paforos
18/03/20 01:34
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Tormenta de ideas sobre la situación de la bolsa
Siguiendo tu recomendación, yo me callo. ;)
Paforos
17/03/20 21:02
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F2LL de bolsa: Disney
He leído tu post con atención sobre Disney, pues es una empresa que tambien tengo en el punto de mira hace tiempo, y hasta hace un mes tambien en cartera, aunque en pequeña cantidad.
Estoy de acuerdo con todo lo positivo que indicas, y la empresa DISNEY ME GUSTA MUCHO
Añado lo que no me gusta, y aquello por lo que no he comprado a día de hoy, aunque me "pica" a diario el botón del ratón de COMPRAR:
-Coronavirus y Beneficios: El éxito de la TV Disney+ es una hipótesis que quizás comience a hacerse realidad ahora. La realidad cierta es que la vaca lechera de los beneficios de Disney son los parques de atracciones, y la hostelería asociada. Más de la mitad de los ingresos de Disney vienen de este negocio, y el coronavirus los va a crujir este año seguro, y el próximo dependiendo de cuando llegue una vacuna realmente eficiente para un virus que muta (como el de la gripe). Mi opinión, este año estarán cerrados casi todo el año, y cuando estén abiertos tendrán menos afluecia de la habitual. Los estrenos de cine tambien aportan un margen muy jugoso, y se esfumarán durante al menos el mismo tiempo.
-Precio: A día de hoy, tras una caída del 35% y un precio de noventa y pico, Está con un PER aprox de 20 de lo que sería un año NORMAL. El PER real de los próximos trimestres será de... ve tú a saber cuánto más. Mucho.
-Las Finanzas de la empresa: Indudablemente no va a quebrar aunque dure 2 años la fiesta del Coronavirus. Acaba de ampliar su crédito en tropecientos millones de dólares hace unos días. Si alguien quiere los datos, están por ahí en internet.
-TV: Para mí es indudable el foso que tiene con sus productos, aunque (opinión mía personal y muy subjetiva) creo que todavía le falta incorporar más contenido propietario (¿vía compras?) para ser un "must have" del salón de las casas sin niños pequeños, y ahí sí adquiriría una ventaja competitiva muy importante [wide moat] en el peleado y lucrativo negocio de la TV por Internet.
Dicho todo esto, tambien estoy con la caña puesta, pues si se ponen a tiro en precio los próximos días... le meto un mordisco y me hago una nueva posición, esta vez al menos el doble que la anterior.
Y me voy a mojar, pues nada tan atrevido como mi ignorancia, que es mucha. Para mi a 85$ es buen precio. A 72$ un chollo. A 60$ un chollazo.
Con el horizonte de medio y largo plazo.
Warren Buffet dice que comprar una buena empresa a un precio razonable es un buen negocio, y los años y errores de comprar empresas mediocres a buen precio me han enseñado que tiene toda la razón. Así que comprarla hoy para el largo plazo es una buena idea. Ahora yo espero poder comprar buena empresa a gran precio, pues con estas bajadas me estoy volviendo avaricioso (sic).
Saludos
P.D: Por supuesto, todo esto es la opinión de un ignorante, por lo que no recomiendo seguirla ni a mis enemigos :)
Paforos
06/10/15 20:17
Ha respondido al tema
Duro Felguera
¿Vaya, habrás descubierto un nuevo y eficiente sistema de trading en Duro? :)
Paforos
05/09/15 20:56
Ha respondido al tema
Elegir de 3 a 5 valores para empezar cartera
Llamadme loco pero a los precios actuales es Bankia el banco mediano-grande español al que mejor relación seguridad-potencial de revalorización y reparto de dividendos veo a medio plazo.
Paforos
02/03/15 21:16
Ha respondido al tema
Duro Felguera
Hoy he vendido en pérdida la mayor parte de las acciones que tenía en DF desde el 2012. Las compré con el objetivo de mantenerlas muchos años, aunque no ha sido así. He dejado algunas para no desconectar del todo de la empresa, y para ir a la Junta General si dispongo de tiempo.
Las razones positivas que me di para comprar:
-Empresa diversificada geograficamente, con poca esposición a España.
-Sólido balance
-Sólida trayectoria los últimos años.
-Baja correlación con el IBEX o MC.
-Mercado laboral óptimo para la actividad que desarrolla.
-Trayectoria sólida.
-Know How razonablemente bueno.
-Amplia cartera de pedidos.
-Margenes amplios.
-Buen dividendo.
Las razones negativas por las que he vendido.
-Falta de confianza en la sinceridad de la dirección con los accionistas.
-Falta de confianza en la capacidad de gestión de la dirección.
-Riesgo de impago en Venezuela.
-Adquisión de pedidos en mínimos.
-Cartera de pedidos menguante.
-Estrechamiento de márgenes.
-Últimas adquisiciones dan perdida sistematicamente, aun tras periodos de "reconversion"
Como veis no es la bajada de dividendo como tal no me ha influído. Personalmente me gustan las empresas que tienen un pay out de 20% a 35% como máximo, que generan valor al accionista reinvirtiendo los beneficios.
Indirectamente el temor de que la bajada de dividendo signifique que la dirección no hace ni el esfuerzo en mantener un pay out alto un año, sí me ha influído... por aquello de que puedan pensar que esta situación no se pasa "con la pértiga". En cualquier caso como este pensamiento es propio y muy especulativo, no le doy gran relevancia.
>Sí le doy relevancia a que se diga que se cumple y acelera un calendario de pagos con un cliente y luego la deuda no baja.
>Sí le doy relevancia a que hay dinero para regalar comprando un porrón de autocartera a 5€ (OPA a la que por supuesto asistí con el 100% pues si la empresa tira MI dinero yo pongo el cazo) y no hay dinero y voluntad para recomprar fuertemente acciones a 3€. ¿Sabe alguien explicarme qué negocio de largo plazo es bueno comprar a 5€ y malo comprar a 3€ un año y algo despues?
>Sí le doy importancia a que se diga que se va a conseguir "el oro y el moro" como se dice por esta tierra, y mes tras mes, trimestre tras trimestre se incumple el compromiso. Esto me suena al eterno cuento de "Hoy no te doy...mañana te daré"
Por supuesto esto no son más que mis opiniones personales y no valen nada más que el tiempo que he dedicado a escribirlas y compartirlas con vosotros.
Deseo lo mejor a todos. Seguiré pasándome por el foro, para leer opiniones de algunos de vosotros que considero muy conocedores de la empresa, y con buen criterio inversor.
Si en el futuro hay cambios de fondo positivos en la empresa (y no hablo de conseguir un contrato grande per se, sino a cambios de fondo) o si la cotización cae por los suelos sin deterioro importante de sus fundamentales, quizás vuelva a engancharme. Espero por toda la buena gente que estais aquí en el foro que si vuelvo a subirme al carro sea por el primer motivo.
Saludos y suerte DF