Participaciones del usuario Paforos

Paforos 30/11/13 02:36

Ha comentado en el artículo Posiciones analizadas en el blog, revision trimestral

Hola Magno. Me asombra la cantidad de información que procesas en cuestión de semanas. Por curiosidad bienintencionada... Cuántas horas le dedicas por semana? Saludos,

Paforos 30/11/13 01:34

Ha respondido al tema Encuesta Margrave: ¿Cuánto dinero necesitas para vivir sin trabajar, y ser feliz?

Paforos 18/11/13 20:49

Ha respondido al tema Duro Felguera

Como la mayoría sabreis, los que financiaron la fabricación de barcos con las ayudas del Tax Lease del estado español que este año han sido declaradas ilegales por la UE, van a tener que devolver hasta el último céntimo de los importantes beneficios fiscales que han obtenido, incluído intereses. Hoy terminaba el plazo para que el gobierno español entregase a la UE el listado de los que se beneficiaron, y que ahora tendrán que devolverlo. ¿Sabeis si se ha publicado ya y si Duro está en esta lista con un importe significativo? ¿Se ha dicho algo en la última presentación de la empresa? Saludos,

Paforos 13/11/13 21:31

Ha comentado en el artículo Resumen reunión anual de BestValue de Bestinver

Vaya, acabo de quedarme a cuadros al leer que han comprado Royal Imtech y Tesco. De las 4 que he comprado en los últimos 4 meses, Royal la compré hace cuatro meses y Tesco llevo unos días dándole vueltas si comprarla en Diciembre (me pongo como objetivo no comprar ni vender más de una acción cada mes). Y esto sin copiarles, no como la compra de Acerinox de hace 3 meses, que esa sí se la he fusilado y con una buena plusvalía ya embolsada. [Lo admito, aunque la compré para tenerla un par de años, un 33% de incremento en 3 meses se me hizo irresistible. Si cae suficiente me vuelvo a subir al burro] Volviendo al fondo de la cuestión que me interesa, qué opinais de Tesco? Personalmente querría verla un 12% por debajo para comprarla con margen, pero con las perspectivas de mejora del crecimiento y consumo en UK, la mejora del paro prevista en ese país, la venta de su negocio sangrante en USA, me pica y pica. Qué opinais? Saludos,

Paforos 11/11/13 23:01

Ha respondido al tema Encuesta Margrave: ¿Cuánto dinero necesitas para vivir sin trabajar, y ser feliz?

Security Analisis lo he leído una vez, "One up in wall street" y "acciones ordinarias y beneficios extraordinarios" dos veces. Aquí mis opiniones personales: El de Graham es un libro de texto, para estudiantes universitarios de inversión. Enorme y muy denso. Leer la parte de renta fija se me hizo cuesta arriba desde la primera mitad. Es un libro en el que trata de hacer un conpendio de conocimientos principalmente técnicos, enunciando métodos objetivos de valoración e inversión. En resumen, formar a analistas y gestores de inversión.. Creo que hay que tener importantes conocimientos y paciencia para sacarle partido. Además, como a cualquier libro de texto, no basta con leerlo, sino que las partes más importantes hay que estudiárselas, para sacarle el rendimiento. El de Peter Lynch es un libro ameno, con una escritura ligera y humor inteligente. Utiliza la exageración y el humor en muchos casos, como forma de fijar las ideas en quien lo lee. Y consigue el efecto. Realmente de todos los libros que he leído sobre inversión, es con mucho del que más ideas se me han fijado en la mente. Habitualmente me supone un esfuerzo adicional absorber las ideas cuando leo en inglés, y con este libro entran solas. Da muchísima información a varios niveles. La mayoría es en plan libro de divulgación, esto es, una persona con conocimientos muy básicos puede entender. A la vez hay muchísimas frases de las que solamente aprecias lo profundo del conocimiento que transmite, cuando vas teniendo más conocimientos. Algunas personas dicen que de tan simplista que es la forma de escribir, puede ser malinterpretado. El de Philip Fisher es un libro que transmite algunas ideas muy importantes que en su día fueron pioneras, y muestra lo que es posible hacer si se tiene voluntad, inteligencia y una base de trabajo sólida. Saludos,

Paforos 11/11/13 21:59

Ha respondido al tema Duro Felguera

...hay que ver qué especulativo me he levantado hoy! :)

Paforos 11/11/13 21:58

Ha respondido al tema Duro Felguera

Evidentemente Epicom no puede competir ni remotamente con gigantes de las comunicaciones militares como Harris Corporation (USA), pero hay un grupo muy reducido de países que al último que comprarían sería a los yankees o a sus amigos israelitas. Algunos países querrían principalmente estos sistemas de encriptación para proteger su información de los norteamericanos. Y qué país de este grupito ha sido precisamente el mejor cliente de Duro Felguera durante los últimos años? Tas leer la comunicación del CEO de Núcleo, a alguien más le huele a que se habría comprado epicom para vender en Venezuela sistemas de encriptación?

Paforos 07/11/13 22:18

Ha respondido al tema Duro Felguera

Hola Finder. Para ver las acciones prestadas en la bolsa española: http://tusacciones.com/ La información en valor, %, y variaciones. Saludos,

Paforos 01/11/13 21:47

Ha comentado en el artículo Buy and Hold vs Buy Low & Sell High

¡Excelente artículo Nowitzki! Siguiendo con el debate sobre la diversificación, nn mi caso tengo claro que LA DIVERSIFICACIÓN ES UNA PROTECCIÓN CONTRA MI PROPIA IGNORANCIA.Si mis conocimientos fuesen superiores a los que son, concentraría mi inversión en un número entre 5 y 10 empresas, con empresas del 20%, 10% y 5% de la cartera. Como se deduce de leer al hijo de Philip Fisher, su padre tenía una personalidad obsesiva, que le llevaba a dedicar miles de horas a una empresa. En cierta forma era como Einstein, que desatendía gran parte de las cuestiones mundanas, centrándose en la investigación. Eso, unido a sus conocimientos generales de inversión y a una mente extremadamente focalizada, hizo a Fisher llegar a unas conclusiones acertadas de inversión que le generaron grandes plusvalías durante años. Para los que nos dedicamos a esto por una mezcla de afición e interés por aumentar nuestros ahorros, este tipo de conocimiento está fuera de alcance, y por lo tanto una cartera muy focalizada requiere o de un valor a prueba de balas, o de un grado de inconsciencia realmente elevado. Saludos.

Paforos 25/10/13 02:53

Ha respondido al tema Wide Moat - La pasta está en el foso

Desde que Oracle cayó a los 30, voy largo. Como tengo un gen masoquista me gusta ver siempre el otro lado de la moneda, sobre todo esos periodos cuando hasta los ignorantes hacemos plusvalías con la mayoría de nuestras acciones. He encontrado este artículo, http://seekingalpha.com/article/1770512-cloudy-skies-for-cloud-computing Me ha gustado, pues aunque no estoy de acuerdo en todo, creo que tiene puntos realmente interesantes a tener en cuenta respecto al cloud computing. En una compra de este tipo no me interesan tanto el impacto de la reducción de las ventas a corto plazo o la posible duplicación de costes derivada de mantener el cloud a la vez que los productos "tradicionales" asociados al hardware, sino las posibles implicaciones a largo plazo: -Reducción a largo plazo de la red de distribución necesaria para compercializar los productos. -Abaratamiento de los costes -Facilidad y reducción del coste para los clientes en el cambio de una compañía de servicios a otra. Con estos tres puntos hay un riesgo elevado de que el WIDE MOAT o ventaja competitiva sostenible se reduzca o debilite demasiado, por la reducción del poder de fijación de precio, la pérdida de clientes "cautivos", la reducción de la incorporación de nuevos clientes, y la incorporación de nuevos competidores, que hasta ahora se veían con enormes dificultades para traspasar el "moat" de que disponían las grandes empresas del sector. ¿Veis en esto un posible cambio de paradigma desde "una empresa excelente a comprar a precio razonable" hacia "una buena empresa para ser comprada a precio excelente", o creeis que se trata igualmente de empresas excelentes a largo plazo? Aunque IBM y Oracle tienen grandes diferencias, me gustaría conocer vuestras opiniones en cualquiera de los dos casos. Saludos,