Paforos
29/06/20 18:20
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Reconstruyendo mi cartera con Fundsmith
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Paforos
27/06/20 20:37
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Reconstruyendo mi cartera con Fundsmith
La idea de elegir el fondo y contratarlo en donde tenga mejores condiciones tiene mucho sentido.El punto en mi caso, es que yo actualmente soy inversor en acciones y ETFs principalmente, y el objetivo de invertir parte en fondos es principalmente FISCAL. Es decir, poder diferir la fiscalidad al futuro TRASPASANDO de unos fondos a otros cuando me interese, en lugar de lo actual con acciones y ETFs, que es pagar por la plusvalía de cada venta. Es posible hacer un TRASPASO de forma eficiente un fondo (ejemplo Fundsmith) que tienes en Openbank a otro fondo (ejemplo Schroder ISF Global Gold por ejemplo) en cualquier otro banco/operador?
Paforos
27/06/20 20:22
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¿Cómo traspasar un fondo de inversión?
Gracias por tu post. Me es de gran utilidad ahora mismo.He decidido comenzar a pasar parte de mi posición desde cash, acciones y ETFs, para fondos. Mi principal motivación es FISCAL. comenzar a diferir impuestos de las plusvalías explotando la posibilidad de TRASPASO DE FONDOS. Mi preferencia al menos durante los años que dure el impacto del Covid en la economía, serán los fondos de gestión activa. Tambien sustituir eventualmente, algún ETF ligado al precio del óro spot, por un fondo de inversión similar, etc.Los 3 brokers de acciones que utilizo no comercializan fondos, y los 2 bancos comerciales con los que tengo cuentas tienen unas comisiones y una variedad espantosas. ¿Cuál es la mejor opción en tu opinión para conseguir lo siguiente?>Variedad de fondos (los hablados antes, sobre todo de gestión activa)>Bajas comisiones a MEDIO PLAZO>Facilidad de traspaso (y coste de los mismos, si son>Servicio adecuado.Por si sirve de ayuda tener una referencia, iré asignando posiciones de digamos, 10.000€ en cada. Independientemente de que luego pueda asignar más de una posición a un mismo fondo.Me he encontrado con personas con más experiencia que me han aconsejado buscar el fondo primero, y luego contratarlo con la gestora/banco que lo comercialice con menores costes. En tu opinión para mi caso, ¿ésto es recomendable a la hora de traspasar de unos fondos a otros, o es preferible tratar de tener todos "juntos" en la misma entidad?Agradezco mucho tu ayuda.Si ves que algo que he escrito es erróneo o lo parece, no dudes en corregirme. Gracias
Paforos
26/06/20 17:42
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Reconstruyendo mi cartera con Fundsmith
Muchas gracias por tu respuesta, Botella.Mi pregunta es por desconocimiento, pues aunque llevo años invirtiendo en bolsa, y esporádicamente en ETFs, opciones, futuros o repos, una única vez he invertido en fondos de inversión y ha sido un fondo español comprado directamente a la gestora. Ahora, sobre todo debido al tratamiento fiscal, quiero comenzar con fondos, para evitar las mordidas cada vez que vendo o recibo dividendos. Así, me gustaría poder tener todos los fondos en una misma comercializadora, o dos. Para los Fundsmith, OpenBank. Y para el resto, aguna con bajas comisiones a medio plazo y variedad de fondos de gestión activa que sepas recomendar?(Mis disculpas al creador del post inicial por el off-topic)
Paforos
25/06/20 02:05
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¿Cuáles serán los 3 mejores fondos value hispanos los próximos 3 años?
El otro día cuando lo promocionaban en twitter, pregunté a los del fondo cuántas de las personas que trabajaban para el fondo conocían/hablaban el idioma japonés. Hasta hoy continúo esperando respuesta. Lo primero que me viene a la cabeza sobre una persona o equipo cuyo trabajo es buscar pepitas de oro entre empresas de "pequeña" capitalización infravaloradas, es que supone una dificultad añadida no entender con fluidez el idioma. Es un handicap para tratar con la información, con los directivos y personas relacionadas con las organizaciones que sigues o en que estás interesado.
Paforos
24/06/20 19:48
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Reconstruyendo mi cartera con Fundsmith
¡Muchísimas gracias por tu respuesta, Botella!. Tengo 3 brokers de acciones que utilizo normalmente y uno para ETFs, pero ninguno de ellos comercializa fondos. Me merece la pena darme de alta en OpenBank solamente para operar con fondos, o es mejor en otro? Busco sobre todo bajas comisiones a medio plazo, y variedad de fondos de gestión activa.
Paforos
22/06/20 21:44
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Qué acciones están comprando y vendiendo en 2020 los mejores inversores de la historia... ¿Son bullish o bearish?
Buen aporte!Yo diría que con la cantidad de efectivo que tiene disponible el dueto Buffet-Munger el hecho de que no lo hayan invertido en Marzo-Abril indica que son bajistas, o lo eran en aquellas fechas.
Paforos
22/06/20 20:55
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Reconstruyendo mi cartera con Fundsmith
"He comprado Fundsmith Equity como una forma de obtener algo de dinero en el mercado global, sabiendo que el rendimiento pasado ha sido tan impresionante que puedo relajarme y mirar hacia otro lado mientras la gerencia experta continúa. En momentos tan inseguros y volátiles, es mejor darle su dinero principal a un inversor profesional, a quien se le paga por verlo las 24 horas, los 7 días de la semana."Hace un par de meses estuve buscando dónde comprar un fondo de Fundsmith y no conseguí. ¿A través de que banco o plataforma compras tus fondos?
Paforos
19/06/20 18:03
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Youtubers y Volkswagen
Estoy muy de acuerdo con lo que decís.Así lo veo yo: Muchos de los youtubers pretenden ganar dinero. Y para eso hay que llegar a un público que dé dinero. Por visualizaciones (muchísimas) o captando clientes. Simplificando, para llegar a un público y ganar dinero hay dos posibilidades:A) Llegar a un público especializado que de alguna forma esté dispuesto a "pagarte" bien. Para ésto hay que ser muuuy bueno en aquello que haces o "vendes", y por lo tanto es muy difícil. B) Llegar a un gran número de público que esté dispuesto a verte en youtube y/o a pagarte un poco directa o indirectamente. Para esto hay que dar mensajes optimistas, simples, y hacer mucho marketing de "vendedor de crecepelo". Y en este punto la calidad tiene poco que ver, pues lo que importa es el motivar, con verdades o con mentiras. Motivar.
Paforos
19/06/20 17:41
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Youtubers y Volkswagen
Algunos comentarios sobre mis opiniones personales sobre el sector de automoción y un par sobre VolksWagen.1-El sector del automóvil durante décadas ha sido un sector muy dependiente del ciclo económico. Simplificando, cuando la economía pasa por años malos, las personas no cambian el coche. Cuando son buenos y hay trabajo bien pagado, sí compran coche. De hecho historicamente en el pico económico estas empresas es habitual que coticen a PERs mucho más bajos de 7 (Hoy Ford o GM cotizan a Price/FreeCashFlow por debajo de 2) si se esperan años de recesión o bajo empleo. Y el precio de las acciones, se anticipa a esto (o lo intenta). Si compras acciones de una buena automovilística o un ETF del sector y aciertas el ciclo económico que vendrá, multiplicas tu dinero. Si te equivocas, lo disminuyes igualmente. Cuanto mayor sea la reversión del ciclo, más veces más a multiplicar para arriba o para abajo tu dinero. 2-El sector de automóvil es un sector extremadamente intensivo en necesidades de capital. O inviertes mucho (y bien) de forma continua, o tu empresa desaparece. Lo modelos nuevos salían tradicionalmente cada 5-6 años, luego se comenzó a hacer "restylings" cada 2-3 años, y ahora se hacen cambios con más frecuencia. Esto cuesta mucho dinero en I+D y en poner las fábricas a punto. Está inmerso un una espiral infinita de mejoras tecnológicas. O mejoras tu competitividad en diseño, productividad (fábricas, procesos, automatización...) y calidad o desapareces.3-El sector del automóvil es un negocio (salvo excepciones) de economía de escalas. Cuesta lo mismo (y mucho) diseñar un vehículo del que se vendan 100 unidades al día, que uno del que se vendan 4000 al día. Y montar una línea de producción con el mismo nivel de productividad te cuesta parecido si es para 100 coches al día que si es para 1000 coches al día.4-El sector del automóvil está en su mayor cambio en 100 años. Se pasa de conducción manual a conducción autónoma, y de motores de explosión a motores eléctricos. Y esto hace que las inversiones requeridas para los puntos anteriores, se multipliquen y lleguen a cantidades ASTRONÓMICAS. Un modelo nuevo ya no es un modelo con el mismo motor (o parecido) y un coche diferente. Es un modelo con un motor absolutamente diferente, un vehículo diferente, un software a años luz del de un coche del 2005, a a años luz de lo que se requerirá en 2030 o 2040, y una batería que vale una pasta. Y como con cualquier tecnología "joven", durante los próximos años los modelos (por ejemplo de baterías o sofwares) que hoy son punteros, dentro de 4 años estarán casi obsoletos.5- Así, llegamos a un punto que a día de hoy es crítico. El TAMAÑO y SOLVENCIA de la empresa. Y añadiría la imagen de marca en menor medida.Todo este río de costes solo lo van a poder asumir las empresas grandes y saneadas o grandes y subsidiadas. Y las enormes y más solventes (Volkswagen, Toyota, etc.) son las que se van a salir mejor paradas, pues la escala cuenta. Y las enormes son las que se van a poder permitir hasta algunas equivocaciones en tecnología, asignación de activos, años malos, etc. Y de las demás, pues algunas irán bien y otras cerrarán o serán absorvidas a precios modestos. Pongo un ejemplo práctico: Jeep estuvo coqueteando con la suspensión de pagos en la crisis del 2009 y fue comprada a precio de saldo por Fiat. El hecho de que una empresa como Jeep haya ido viendo en popa en la última década (que ha ido y ha salvado a Fiat de la quiebra estos últimos años), es ninguna garantía de que pueda sobrevivir en la década de los 20. Y tanto es así, que Fiat ha tenido que fusionarse con PSA (despues de PSA comprar a coste cero Opel, que es la filial europea de General Motor), pues sus CEO y principales accionistas saben que unicamente logrando un tamaño superior al actual podrían asumir el coste de todos estos cambios.6-Y ya no entro a cosas como el marketing, coste de red de venta y mantenimiento, o el impacto que tendrá el hecho de los coches sean "autoconducidos" en la estructura de propiedad del coche. Antes del Covid muchos daban por hecho que en el futuro gran parte de las familias reducirán su número de coches y pedirán un coche "autoconducido" por Uber (tipo taxi) o la empresa que sea cuando necesiten transporte. Si eso ocurre, el volumen de la empresa fabricante de vehículos tambien importa mucho, pues el negocio de las flotas de vehículos es muy diferente al de los compradores particulares, y tambien aquí los grandes fabricantes multimarca y multisegmento tienen ventajas (por ejemplo tener su propia app a nivel mundial y ser ellos los propietarios del canal de venta/alquiler si así lo consideran apropiado)>Luego al hay cosas que hay que tener en cuenta al ver los resultados cuando ves VW, que sus beneficios de estos últimos años están siendo mermados por los costes legales e indemnizaciones que está teniendo que pagar por todos los coches con emisiones falseadas. Todavía hace pocas semanas han aprobado indemnizar a todos los clientes que compraron coches trucados en Alemania. Varios miles de euros por cada coche trucado vendido. Millones de coches. En USA ya pagaron, en Alemania están pagando, en otros países europeos como España tendrán que pagar pronto... Pero estos pagos no van a durar infinito. Dentro de poco habrán pagado/provisionado todo lo que tenían que pagar (si no está ya provisionado), y no habrá que seguir dedicando dinero a esto.>A partir de aquí uno puede decidir si le interesa estar en un sector o en otro, pues cada sector tiene sus características... y tambien su precio de las acciones.Por supuesto en este post no entro a si hay que comprar acciones de VolksWagen o no, que nadie entienda que lo recomiendo o que lo desaconsejo escribiendo aquí.