Participaciones del usuario Paforos

Paforos 25/11/14 17:25

Ha respondido al tema Sindicato de minoritarios de Duro Felguera.

Contad conmigo.

Paforos 06/05/14 19:04

Ha respondido al tema Duro Felguera

Ah, por si mi comentario de Duro puede sonar a que he vendido... Mantengo Duro. Si no empeora continuaré manteniendo.

Paforos 06/05/14 19:02

Ha respondido al tema Duro Felguera

Lo que menos me está gustando de Duro es su falta de transparencia, que casi llega a falta de respeto por sus accionistas. Las causas por las que opino esto son las mismas que habeis estado escribiendo en los últimos posts. MdFollower, lo último que yo he comprado ha sido Telecity, en la bolsa de Londres. Me parece una empresa con una dirección seria, con un buen flujo de caja de ingresos recurrentes, riesgo moderado y un potencial de crecimiento interesante. No es una ganga, y la he comprado con vistas a "comprar y mantener". La otra que he comprado este año es Petrobras, en el Latibex, que casi la definiría como todo lo contrario que Telecity :) Saludos,

Paforos 08/04/14 23:15

Ha comentado en el artículo ¿Los motivos de Rusia?

Interesante punto de vista. ¿Estarán subiendo las acciones de PetroBras por este motivo? :)

Paforos 08/04/14 23:04

Ha comentado en el artículo La doble moral de las burbujas

Muy interesante y acertado este post. La misma reflexión he estado haciendo al ver la yield que la deuda pública de Grecia y Portugal ha alcanzado ultimamente. Ahora la otra cara de la moneda y que me interesa, es en qué activos hay más valor actualmente. :)

Paforos 08/04/14 22:52

Ha comentado en el artículo Cartera Road To Value 2014

Pienso que en la situación actual de España estamos abocados a concentrar los recursos en unas pocas zonas que puedan ser punteras en algún nicho o sector de la actividad económica compitiendo a nivel internacional, pues no habrá recursos para más. Esto de pagar con dinero público y subvenciones polígonos industriales y fábricas para que se instalen en zonas alejadas o deprimidas donde de otra forma no lo harían es un modelo no sostenible , y por lo tanto no volverá durante los próximos 8 años al menos. Estoy totalmente de acuerdo en que el modelo del mangoneo político-empresarial fomenta en centralismo y tambien es una lacra para el desarrollo económico del país. Pero no sólo a nivel estatal, sino tambien a nivel regional. El mismo efecto Madrid-resto ocurre a nivel regional entre la capital de las C.C.A.A. y el resto. Para verlo no hay más que ver las regiones que tienen capitales con actividades productivas relativamente bajas con respecto a otras ciudades de la misma comunidad, y el lastre que supone para estas últimas. Por último, y aunque a todos nos gusta pensar que lo bueno que pasa es porque hacemos las cosas bien y lo malo por lo que hacen mal otros o la mala suerte que tenemos... pienso que creeer que la fiscalidad actual de algunas CCAA ha repercutido significativamente en el desarrollo de la industria del automóvil y sus auxiliares es sobrevalorar el pasado reciente sobre el resto. La industrial del automóvil vino a España desde hace 50 años porque estaba cerca del resto de Europa, el mercado iba a expandirse durante muchos años, la situación política era tranquila, y los costes salariales eran varias veces inferiores a los franceses y alemanes. ¿Y en dónde se concrentaron más? Pues a las zonas con buenas comunicaciones más cercanas a la frontera con Francia. Este fenómeno puede verse en multitud de países. Sin ir más lejos las zonas fronterizas con los países "centrales" de europa que hay en Polonia, Eslovenia, República Checa, Rumanía, etc., etc.

Paforos 08/04/14 22:31

Ha comentado en el artículo Cartera Road To Value 2014

Nowitz, me he interesado mucho por tu compra de CH Robinson, empresa que no conocía. He estado dedicándole algún tiempo y... La veo interesante por volumen, dominio del mercado en algunas áreas de transporte como los perecederos y refrigerados, efecto red, baja necesidad de CAPEX, ROE elevado, potencial en marítimo y capacidad de expansión fuera de USA... Me quedan dos puntos a salvar para tomar una posición: Uno, el precio. Los múltiplos no los veo baratos. Pero tampoco tan elevados como para que si el valor de la empresa es elevado, el ratio precio/valor justifique la compra. Y ahí llegamos al crecimiento de beneficio futuro, donde tiene mucho que decir el punto dos. Dos, el estrechamiento de sus márgenes en la intermediación del transporte en carretera en USA, que es la actividad con más ingresos actualmente. Es un bache pasajero o una tendencia a medio plazo? Me he interesado más por esto. Entre la información que he leído está la siguiente, que aunque es unicamente una opinión personal sin contrastar, puede merecer la pena leerla por el impacto que el escenario de oferta/demanda tiene en un intermediador como es CHR (ser CEO y decir que vas a repercutir incremento de los costes a los clientes para mantener el margen es fácil, pero otra cosa es hacerlo cuando hasta en la presentación de las cuentas del 2013Q4tienes que poner que has perdido un cliente importante que ha hecho reducir las ventas). http://www.rgllogistics.com/blog/bid/379248/Transportation-Three-Reasons-Carrier-Rates-Will-Rise-in-2014 Cual es tu opinión sobre las perspectivas del coste de transporte por carretera en USA? Hay otro punto aquí que podría incidir positivamente en la reducción del coste de transporte, y sería la bajada derivada del coste de combustible por el efecto fracking? Que impacto prevees que tengan en esta empresa el previsible ciclo alcista economía USA a corto-medio plazo y su posterior ciclo bajista a medio-largo plazo? Espero con mucho interés tus respuestas y cualquier comentario que quieras hacer. Como ya he escrito, veo muy interesante esta empresa. Saludos,

Paforos 08/04/14 00:51

Ha comentado en el artículo Cartera Road To Value 2014

Si buscas especificamente empresas suízas una empresa Suiza que no dejaría de mirar es U-Blox. A inicio de 2013 estuve analizándola, y con unas ganas locas de comprar, pues me parecía un cohete en la rampa de lanzamiento. Así que a pesar de que soy precavido con el sector tecnológico en las áreas que no conozco, le dediqué tiempo, y finalmente solicité una información adicional que considero de dominio público a su contacto para relaciones con inversores: La primera vez ni me contestó al email. Tras dos emails más me dió una respuesta chorra para quitarme de enmedio. Así que no compré... Intento no mirar el gráfico muy a menudo, para no mortificarme. Quizás hasta siga barata a pesar de haber doblado el precio.

Paforos 02/04/14 19:31

Ha comentado en el artículo Análisis CAF 2.013. Pese a lo sucedido en la presentación de resultados, el tren no ha descarrilado¡¡

Hola Ivan. Estoy valorando si aumentar posición en CAF. ¿Tú como ves la situación actual y perspectivas de la compañía? Saludos,

Paforos 14/03/14 22:10

Ha respondido al tema Duro Felguera

Fiscalmente, si con las acciones que tienes actualmente no tienes previsto superar el límite exento (1.500€/año), es interesante la compra ANTES.