Participaciones del usuario Mehok - Fondos

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Mehok 27/01/26 01:28

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola,Sí, yo también hace 2-3 años ya tomé la decisión de desprenderme de fondos mixtos y en su lugar preferí decidir yo una asignación objetivo entre las diferentes clases de activos (RV, RF, Monetarios, Oro...(aunque este último no lo tengo), etc) y mantener esas asignaciones deseadas mediante un sistema de rebalanceos (de momento me está bastando con aportar más a los fondos más rezagados). El mantener unas asignaciones deseadas entre RV y RF se hace complicado si tienes fondos cuyo gestor puede ir variando entre RV y RF, y entre eso y que también vi que fondos mixtos con gran historial acababan teniendo siempre alguna crisis pues me desengañé y decidí simplificar mi cartera dejándola sin fondos mixtos. Además está el hecho de que los fondos mixtos suelen tener comisiones considerables.Tal vez el único que creo que podría considerar en un futuro para ciertos usos sería el de MyInvestor cartera permanente (Si lo vemos como un fondo mixto). También recuerdo que Patrimonio Prudente propuso una estrategia posible para alguien que no quiera dedicarle apenas tiempo a la gestión y quiera una rentabilidad aceptable, que consistía en coger 3 fondos mixtos con buen historial y poco correlados e invertir en partes iguales en los 3. Delegando en los gestores, pero también al ser 3 te cubres las espaldas si uno de ellos "falla". Esa estrategia creo que puede tener sentido para alguien que cumpla ese perfil. Pero en mi caso por ejemplo que prefiero decidir yo el porcentaje de cada activo, los fondos mixtos creo que me complicaban en exceso e incrementaban las comisiones.

Mehok 23/01/26 02:53

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Me ha dado por hacer un cálculo rápido y basado en hipótesis sobre el ahorro que pueden suponer los traspasos switch de Vanguard respecto a otras comercializadoras que no los tienen.Supongamos una persona que tiene un fondo de RV indexado y otro de RF indexado entre los que NO tiene de posibilidad de hacer traspasos switch y los rebalancea una vez al año para volver a los pesos deseados. -Pongamos que en promedio cada año tiene que hacer un rebalanceo del 5% de su cartera.-Pongamos que cada vez que hace ese rebalanceo pasa 4 días fuera de mercado. Si la rentabilidad anual media promedio de su cartera es un 7% , su rentabilidad media diaria promedio sería 0,02685% considerando 252 días de apertura de la bolsa al año. En 4 días de mercado al año la rentabilidad promedio de 4 días sería: 0,10741%.-Por tanto, si cada año sobre el 5% de su capital (el que mueve en su rebalanceo anual) pierde eso, este inversor por no tener traspasos switch pierde al año 5%*0,1074%=0,00537% de rentabilidad.No son horas de hacer estos cálculos así que probablemente habré metido la pata y esto no tenga mucho sentido,jeje.

Mehok 23/01/26 02:21

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Si haces muchos traspasos en los que pasas días fuera de mercado, efectivamente puede salirte mal (porque el mercado sube mientras tú estás fuera) o bien (porque el mercado baja mientras tú estás fuera), pero la probabilidad no es de un 50%, estadísticamente hay más días en los que el mercado sube y el estar fuera del mercado te saldrá peor.

Mehok 22/01/26 14:07

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Muy interesante análisis el que ha hecho @ertuditu y las respuestas habéis añadido.Yo sí creo que el dual price a larga beneficia a los participes del fondo a largo plazo. Al principio dudaba qué pasaba con los que hacemos DCA de cantidades pequeñitas mes a mes, pero entiendo que dentro de cada aportación si esa aportación se mantiene a largo plazo el efecto positivo del dual price a largo plazo es el mismo. La duda que me sigue quedando para empezar en algún momento aportaciones en un indexado de ishares o Vanguard o Fidelity (en este momento solo estoy con Amundi en Openbank) es el tema de los traspasos Switch. Para los que tenemos una cartera parecida a los bogleheads con asignaciones fijas entre RV y RF y un plan de rebalanceo (un día fijo al año o con bandas) me es difícil cuantificar cuánta ventaja puede suponer en ese caso tener la ventaja de los traspasos Switch de Vanguard. IShares que yo sepa no lo ofrece, y Fidelity sí, pero al final Fidelity no tiene fondos indexados para la parte de RF. En la parte de RF mucha gente llevará algún fondo indexado Vanguard ya sea de medio plazo o corto plazo. Entonces esa es mi duda, si esa ventaja de traspasar entre RV y RF sin salir del mercado podría compensar el hecho de que Vanguard tenga comisiones algo mayores que iShares (suponiendo un rebalanceo anual o por bandas, no estoy hablando de casos de hacer trading a menudo). ¿Qué opináis vosotros?

Mehok 18/01/26 01:01

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola @rokurota, ¿el Hamco Global Value lo consideras como alternativa para ese segmento de small caps, deep value y emergentes? (me consta que lo conoces porque alguna vez los has sugerido para carteras). Ya sé que no es de emergentes (¿por eso lo descartas?), pero suele llevar mucho peso en emergentes, igual podría servir.

Mehok 15/01/26 02:53

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Hola @luiyi19 ,Yo no soy tampoco el más experto en estos temas así que espero no meter la pata, pero yo he mirado la web del fondo OFI (https://www.ofi-invest-am.com/en/ofi-invest-precious-metals) y para el precio de los metales no usan futuros. Pone que usa "commodity index swaps". Desde luego, sí que es cierto que no posee los metales físicamente, sino que usa instrumentos derivados, pero no son futuros. Es decir, mediante derivados el fondo intenta replicar el precio de esa combinación de metales en cada momento, no una estimación de lo que hará el precio en el futuro.Seguramente hay gente en el foro que pueda explicar mejor cómo lo hace exactamente este fondo (si tienes interés de entrar más en detalle tal vez podrías obtener más respuestas planteando la pregunta en el apartado de "carteras de fondos de inversión" o abriendo un hilo específico para preguntar por este fondo en concreto, porque aquí en este hilo de inversión indexada la verdad que estamos un poco fuera del tema,jeje).

Mehok 14/01/26 01:52

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Interesante estudio, gracias por compartirlo.Más allá de la comparativa entre DCA y Lump Sum, me ha gustado el análisis que haces de poner números a las situaciones de máximo drawdown en ambos caminos del inversor. Y está claro que en el caso del DCA los primeros años sí es fácil de llevar, pero cuando el volumen es elevado ya las cosas cambian... El ejemplo en el caso de Lump Sum de que en un momento ves la valoración de tu cartera a 150.000 cuando habías invertido 313.000... poca gente (con sueldos normales) habrá que soporte llegar a ese punto sin plantearse salirse del camino o modificarlo. Ayuda por eso poner los números concretos, porque si solo se habla con porcentajes uno no se hace la idea bien de lo que supone.Yo creo que puede ser una buena práctica coger el hábito de una vez al año replantearte tu cartera y pensar: "si el año que viene la parte de RV de mi cartera cae un 50%, ¿cómo me sentiría? ¿Sería llevadero porque la caída no supondría mucho en cuánto al volumen total de la cartera o porque preveo seguir haciendo aportaciones significativas y en pocos años la remontaría?...o por el contrario entraría en pánico porque recuperar esas pérdidas me costaría demasiados años y ya no dispongo de ese tiempo? ¿O tal vez aunque sí dispongo de los años creo que la semejante caída me dolería demasiado?". Y si la respuesta va por este camino de que la caída parece demasiado fuerte, en mi opinión habría que replantear la asignación de activos de la cartera y bajar su posible volatilidad.

Mehok 13/01/26 18:17

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Gracias por la corrección @grome ! He tirado de memoria y estoy embotado con un catarro,jeje. Edito, en realidad, según la web de la gestora OFI no es tampoco exactamente como pones, el paladio es un 5% no el 20%. Es un poco raro pero ellos lo explican con este gráfico:

Mehok 13/01/26 17:19

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Aclaro definitivamente que lo que voy a proponer NO es equivalente al oro (ni es una recomendación de inversión), pero existe un fondo que intenta replicar el precio de una cesta de metales preciosos consistente en 35% oro, 25% plata, 25% platino y 5% paladio (si no me equivoco de la última vez que lo miré. Se trata del fondo: Ofi Invest Precious Metals R FR0011170182 Este fondo tiene varias pegas, por un lado se compone el precio con derivados y sin respaldo físico de los metales, por otro lado creo que cubre divisa (normalmente al invertir en oro no se cubre), y por otro hace rebalanceos diarios que puede ser discutible. Pero a cambio, su principal ventaja es que sí que está en el formato fondo de inversión, por tanto se podrían hacer rebalanceos con otros fondos con fiscalidad ventajosa.En mi caso, no tengo actualmente exposición a oro, pero para dentro de unos meses cuando mi cartera tenga un volumen un poco más considerable y abra posición en otra comercializadora adicional me planteo ir haciendo unas aportaciones para tener un pequeño porcentaje en oro. Creo que mi opción principal será un ETC con respaldo de oro físico, pero barajo la opción de crear dos posiciones: por un lado dicho ETC de oro, pero además otro componente ligado al oro en formato fondo que sí me permita los rebalanceos de cartera sin pasar por hacienda. Para este segundo componente dudo si sería mejor un fondo de mineras o este fondo de la gestora Ofi. Ya lo pensaré.

Mehok 11/01/26 03:57

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola @alegoria ,El fondo Kaizen no lo conozco y no lo he podido mirar. Pero era para decirte que sobre la cartera veo imposible que nadie te pueda decir nada si no acompañas los componentes y los fondos con el peso en porcentaje que representan dentro de tu cartera. Sin eso es imposible hacerse una idea. Además ¿los indexados por qué los pones aparte de la RV? No sabemos si pesan un 1% o un 90% en comparación con el resto. Además, si quieres algún consejo útil sobre la misma lo suyo sería que explicaras un poco más la frase "voy a largo". ¿Eso que son? ¿5 años, 10, 20? ¿Cuál es tu proceso? ¿Haces DCA sobre la cartera mensualmente/anualmente con aportaciones que pesan o es un dinero que tienes ahí ahorrado y ya no le aportas más? Sin estas cosas es imposible que ningún forero experto te dé ningún consejo útil y va a ser pérdida de tiempo para ellos y para ti (no te lo digo a malas, es por ayudar si es que de verdad quieres que alguien te diga algo sobre la cartera).