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Participaciones del usuario Mehok - Fondos

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Mehok 13/11/23 12:28
Ha respondido al tema Seguimiento del Seilern Stryx World Growth
Hola, no, yo soy cliente de Openbank y nunca me han cobrado comisión de suscripción o reembolso. Para mí también es una alternativa a tomar en cuenta. Una ventaja es que te permite hacer aportaciones desde importes muy pequeños. 
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Mehok 13/11/23 03:04
Ha respondido al tema Fondos/ETF indexados a medium/small cap value.
Hola @grome , ¿por qué opción has optado al final para obtener exposición al small cap value?Yo también tengo la cartera en su mayor parte indexada al índice MSCI World, pero quise añadirle un "tilt" small caps value y estuve un tiempo pensando cómo hacerlo. En mi caso me echaba para atrás invertir en ETF por eso de que no son traspasables como los fondos (también por algo de pereza por mi parte en tener distintos productos), pero claro fondos indexados de small cap value no existían. Así que al final he optado por cubrir ese segmento con un fondo activo, el Hamco Global Value. Claro, me vas a decir que tiene comisiones altas, y los riesgos propios de un fondo de autor, y tienes razón, pero bueno, es una parte pequeña de la cartera, la mayoría la tengo indexada en fondos de bajo coste, así que en el fondo esto se puede considerar una pequeña apuesta con el "play money", que creo que incluso Bogle admitía dedicar un pequeño porcentaje para "jugar" siempre que sea un volumen acotado que no te hiciera mucho daño en tus objetivos si saliera mal. Del Hamco me gusta que es un fondo Global y se diferencia mucho en sus posiciones del indexado World. También tengo otro pequeño porcentaje en el fondo Heptagon Yacktman para tener otro tilt value (este es de large cap value USA). Dicho de otra forma, diría que estoy indexado al mundo pero con un pequeño tilt value repartido entre el fondo Hamco y el Heptagon Yacktman.  La idea que tienes de hallar un ETF indexado de bajo coste de Small cap value me parece buena también, ahorrarás en los costes, por eso te pregunto a ver si habías encontrado algo finalmente por lo que decantarte.Estar indexado al World +Emergentes debería ser suficiente para unos rendimientos promedios y buenos a largo plazo, pero creo que tampoco está mal tener ese pequeño sesgo al value para por si acaso entramos en unos largos años que el mercado está lateral tener alguna otra fuente de rentabilidad (por ejemplo, puede ocurrir que el mercado en general esté estancado pero el small value se comporte mejor). Dicho eso, también tiene más riesgo creo yo, y sobre todo en mi caso si intento buscar ese "tilt" mediante fondos activos y con más comisiones pues es verdad que tengo más riesgo de quedar por debajo de los rendimientos del mercado. 
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Mehok 09/11/23 00:44
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Muchas gracias por las explicaciones a todos. Voy reflexionando y entendiéndolo un poco más aunque no acabo de "cerrar las ideas" del todo. Sí que entiendo que si un fondo "X" de RF a corto plazo tiene un bono a 3 meses a cupón fijo, y el fondo de DWS Floating Rate Notes tiene un bono a 3 meses a tipo flotante, ante una subida de tipos de interés el fondo "X" se ve perjudicado en su valor liquidativo porque su bono a 3 meses pierde valor mientras que el de DWS no, al revés, al de DWS le beneficia. Pero los fondos monetarios puros entiendo que invierten a plazos muy muy cortos, prácticamente de 1 día, y por eso entiendo que ante una subida de tipos de interés tampoco se ven perjudicados, porque pueden comprar otro instrumento de 1 día al día siguiente y ya está, ya invierten al nuevo tipo de interés.Ahora bien, pensando en voz alta, también puedo entender que un fondo como DWS que tenga en cartera bonos de 2-3 meses a tipos flotantes ante una subida de tipo de interés esos bonos obtenga un pequeño extra de rentabilidad que un fondo monetario puro que invierta a 1Día, ya que en general es normal que un bono a 2-3 meses se remunere más que un fondo a 1 día. Lanzo pregunta, si comparamos el fondo DWS Floating Rate Notes con un monetario puro (el típico de AXA, el groupama tresoreries,... que son muy nombrados en el foro) , me podéis confirmar si sería correctas las siguiente afirmaciones?-Afirmación 1: si después de invertir en el DWS y el Monetario puro los tipos de interés evolucionan al alza, es de esperar que el DWS obtenga un pequeño extra de rentabilidad sobre el Monetario.-Afirmación 2: si después de invertir en el DWS y el Monetario puro los tipos de interés evolucionan a la baja (sin llegar a tipos negativos) es de esperar que ambos sigan dando una rentabilidad positiva, pero a la vez es de esperar que el Monetario obtenga un pequeño extra de rentabilidad sobre el DWS.¿Podéis confirmarme si estás dos afirmaciones las veríais correctas?  
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Mehok 08/11/23 13:07
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Lo que sí existe claramente es una gran relación entre subidas del tipo de interés y subida de la rentabilidad del fondo.En ese aspecto se comporta como un monetario, que da una rentabilidad muy ligada a los tipos de interés que haya en ese momento. No sé si alguien del foro puede comentar un poco mejor qué aporta (ventajas y desventajas) el invertir en "floating rate notes" (tipos flotantes) en vez de en un monetario "normal".
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Mehok 02/11/23 03:38
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Considerando que tienes razón (yo también creo que estar 100% en RV es muy difícil de aguantar), ¿qué tipo de cartera propones tú? ¿Añadirías RF y de qué tipo? ¿Algún otro activo? Te lo pregunto por ver diferentes visiones, ya que es muy cierto que la RV se puede pasar muchos años sin rentabilidad, pero eso también aplica para todos los demás activos (RF, monetarios, oro,etc). 
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Mehok 30/10/23 01:20
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @anjibal ,Te intento ayudar con un par de comentarios:1-Me parece querer hilar demasiado fino el repartir el 18% de RF en 5 fondos diferentes. Seguramente es cierto que con esos 5 se cubre muy bien toda la RF, pero se suele decir que los fondos con un peso menor que un 5% su efecto apenas se nota en la cartera, y en tu caso te quedan 4 fondos con un peso menor al 5%, y en concreto uno con un 1,95% y otro con un 0,45%.Mucha gente por simplicidad se conformaría con tener solo con el primero que nombras (|E00B18GC888) para exponerse a la RF , o bueno si quieres diversificar o afinar más pues igual puedes meter también los dos siguientes: el Short Term y el ligado a inflación. Igual puedes poner un 9% al primero y 4,5% a los otros dos o algo así. Yo sinceramente más que esos 3 fondos no tendría (siendo el total de la RF un 18% me refiero, es que van a quedar pesos minúsculos si no, y te va a dar bastante trabajo sobre todo si quieres hacer una cartera táctica).2-Veo que le das mucha importancia a los datos de Volatilidad y Rentabilidad que arroja el X-ray, y creo que están bien como referencia pero que tampoco hay que centrarse solo en mejorar eso, ya que yo creo que el Xray para el cálculo toma datos solo de los últimos 3-5 años, y está sesgado por ellos. Es más importante tener una idea de la función y entender el comportamiento de cada activo de la cartera que solo fijarse en mejorar los numeritos del X-ray. Por ejemplo las commodities los últimos años se han comportado muy bien y sobre todo el 2022 mejora mucho el Xray el incluirlas, pero no siempre han dado esas rentabilidades (no digo que no las incluyas en cartera, si no que entiendas que el dato de rentabilidad del Xray está muy sesgado al alza porque justos estos últimos 3 años las commodities lo han hecho particularmente bien y el Xray solo considera esos). 
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Mehok 28/10/23 16:43
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
No soy quién para criticar una estrategia u otra, pero solo quiero resaltar que según lo que he leído, si se hace un backtesting entre las tres estrategias principales, que serían:1-Lump sum: es decir, invertir todos los ahorros de golpe en el momento inicial, lo más pronto posible.2-DCA: invertir mediante aportaciones, siempre la misma cantidad periódicamente, esté como esté el mercado.3-"Buy the dip": así es como llaman en inglés a comprar en las caídas, por ejemplo comprar solo cuando el mercado cae un 10% o 20%.Pues el tema es que matemáticamente, haciendo backtesting del pasado, la estrategia ganadora en cuanto a rendimientos obtenidos la mayor parte de las veces en el pasado ha sido la 1, después la 2, y por último la 3. La estrategia 3 suena bien al oído, pero lo que le perjudica es que al final si llevas una estrategia de comprar en las caídas significa que tienes que tener un capital ahí parado sin invertir hasta que haya una caída, y estadísticamente eso tiene un coste de oportunidad y en la mayor parte de las veces si lo hubieras invertido antes hubiera obtenido más rentabilidad.Porque, ¿qué pasa si reservas un capital para comprar cuando el mercado caiga un 10% y resulta que pasan 5 años y el mercado sigue sin caer y al contrario , sube mucho?Así que yo no critico que se haga la estrategia 3, a mí también me tienta, pero simplemente quiero indicar por si alguien no lo sabe que estadísticamente durante la historia de los mercados ha sido subóptima. Pero por ejemplo, DCA también es matemáticamente peor que el Lump Sum y aún así yo si tuviera un capital grande para invertir creo que haría DCA, aunque sea por motivos psicológicos. 
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Mehok 25/10/23 01:28
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @anjibal ,Siendo como cuentas de que te preocupa el tiempo de recuperación de las caídas me parece sensato que optes por una cartera como las que estás analizando cercana a las tesis de @patrimonio-prudente , que me parece que son como su nombre dice prudentes y diversificadas. A mi me encantaron sus vídeos (gracias de nuevo @patrimonio-prudente ) y de hecho durante unos meses intenté montar una cartera de su estilo (estática eso sí, lo del seguimiento de tendencias no me veo capaz de implementarlo por motivos de mi tiempo que algunos meses no me permitiría hacerlo). En mi caso empecé con el fondo OFI de metales preciosos incluso, aunque es cierto que a ese fondo le veía pegas. El problema es que me di cuenta este verano de que en mi caso igual en este punto todavía no tenía tanto sentido implementar una cartera "prudente", porque he empezado a invertir con aportaciones desde el cero más absoluto, y cada una de mis aportaciones del primer año (hice 8) pesaba 1/8 de la inversión total de ese año, ¡ un 12% ! Entonces, pensé que en realidad hasta acumular cierto capital creo que puedo tener un perfil más agresivo. Me explico: imagínate que en un mes mi cartera cae un 10%; pues no sería un drama, ya que al ser poco capital me dolería poco y además el mes siguiente aportaría de nuevo un 12% para comprar RV barata. (sí que tengo un pequeño fondo de emergencia aparte, eso sí). Es por eso que he decidido finalmente empezar con un perfil más agresivo, con un 75% de RV, y 25% de RF y me he puesto unos plazos de que cuando vaya acumulando más capital ya iré moderando el peso de la RV (creo que me quedaré en la regla RV=110- edad) y en la parte defensiva iré añadiendo aparte de la RF algún fondo monetario, algo de oro probablemente, el fondo amundi volatility... Eso sí, no creo que lo haga de forma táctica, sobre todo por tema tiempo que he dicho antes (aunque tampoco estoy seguro que me convenza del todo lo de estar fuera del mercado, si me lo planteara tendría que estudiarlo mejor). Ha sido mi decisión de momento, no sé si correcta o no, el tiempo lo dirá.Te voy a responder a tu pregunta sobre mi cartera pero por favor no te lo tomes como ninguna referencia de experto ni nada similar ya que no soy ningún estudioso, solo un inversor particular y con poca experiencia aún. Actualmente tengo un 75%RV - 25%RF (con la idea que te digo de que a partir de cierto capital iré moviéndome a un perfil un poco más conservador e incorporando otros activos defensivos). Cartera estática con rebalanceos si hiciera falta (aunque de momento rebalanceo con las aportaciones simplemente):RV 75%-55% AMUNDI IS MSCI WORLD AE-C (LU0996182563)-7% Robeco QI EM Enhanced Index Equities D € (LU1648457452)-7% Hamco Global Value Fund R FI (ES0141116030)-6% Heptagon Yacktman US Equity AE EUR Acc (IE00B95B6G86)(como ves en la parte de RV tengo unos pocos fondos activos también, es un pequeño porcentaje pero quería tener exposición al factor Value y con fondos indexados no veía cómo hacerlo)RF 25%-17% Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs AHE-C (LU0389812933)-8% iShares Euro Government Inflation-Linked Bond Index Fund EUR (IE00B4WXT857)
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