jarris
22/06/15 21:54
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jarris
08/06/15 16:57
Ha respondido al tema Duro Felguera
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Buenas,
Yo no podré asistir a la JGA.
Agradecería a los que asisteréis que, al igual que el año pasado, nos mantuviéseis informados a los que no podemos ir.
En mi caso concreto que gustaría que se aclarase de una vez por todas lo de qué se va a hacer con la autocartera. Yo al menos creo que la empresa debería desacerse de ellas, pero no amortizándolas. A ver si algún insider lee esto y llevan este punto bien preparado.
Sobre lo de culpar o no al presidente, pues evidentemente se agradece que deje de lado prácticas corruptas si es que las hubo pero, ni es un hacha ahora porque la empresa conseguiese un par de contratos buenos, ni tampoco debía ser tan patán hace sólo un par de meses.
Lo de conseguir contratos es una labor conjunta de la empresa y me consta que que en DF hay buenos profesionales y tampoco se puede controlar todo al milímetro por lo que, aunque hay que vigilar dónde se mete uno y con quién se asocia, es normal que algún proyecto te salga rana.
Yo lo que le achaco al señor del Valle es que a alguna de las inversiones y movimientos que ha acometido la empresa en los últimos años no les veo sentido y a las explicaciones que leí hasta el momento que dió para realizarlas aún les vi menos.
Independientemente de que DF sea una buena compañía de ingeniería (cosa esta última que no dudo aunque haya rachas en las que haya sequía de contratos y por eso cuando el precio estuvo en mínimos en ningún momento me planteé vender porque confiaba y confío que se salga del bache), su presidente ejecutivo además de hacer que el core de la empresa funcione tiene que tener un plan a futuro y convencer a los inversores de lo que hace y, al menos a mi por sus movimientos en ocasiones me daba la impresión de estar dando bandazos. Pero insisto, MDF es una buena empresa de ingeniería y, aunque tampoco es el sector en el que más cómodo me siento, creo que pasaría la criba de Buffet de que "Debes invertir en empresas tan buenas que hasta un tonto las podría dirigir, porque algún día un tonto las dirigirá". ¡Ojo! No pretendo faltarle al respeto al señor del Valle con mi última frase, sólo quiero dejar patente que para mí MDF es una buena empresa a largo plazo independientemente de quién la dirija y de que tenga mis reservas en cuanto a los movimientos que realiza la dirección.
Saludos.
jarris
26/05/15 18:49
Ha respondido al tema Duro Felguera
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Coincido contigo. Para mi el dividendo es secundario (aunque reconozco que en los últimos tiempos en esta empresa era el consuelo que me quedaba), lo más importante es la creación de valor.
Los porcentajes del dividendo que puse eran para contestar a la pregunta de Rosel.
Me quedo también con lo que decías en otro comentario en el que indicabas lo de que parece que hay buena sintonía entre GE y MDF lo que puede ser muy bueno en el futuro.
Saludos.
jarris
26/05/15 18:39
Ha respondido al tema Duro Felguera
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Hola Microlector,
No puedo decir que esté mal la corrección pero te olvidas del porcentaje correspondiente a la autocartera que se reparte entre los accionistas, con lo que el dividendo por acción quedaría en un 0,1977776 (incluida la prima de asistencia) con lo que los porcentajes de retorno que recibirías de MDF, y si las cosas no cambian, serían los que ponía, es decir:
A 3,77€ da un 5,25% de dividendo bruto (incluyendo los 2 céntimos de asistencia a la Junta y que deberían meter en el dividendo) y un 4,20% si pagas el 20% Hacienda.
Saludos.
jarris
26/05/15 10:07
Ha respondido al tema Duro Felguera
A 3,77€ da un 5,25% de dividendo bruto (incluyendo los 2 céntimos de asistencia a la Junta y que deberían meter en el dividendo) y un 4,20% si pagas el 20% Hacienda.
Saludos.
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jarris
07/05/15 16:53
Ha respondido al tema Duro Felguera
Buenas gogomovil,
Por curiosidad, si no quieres no me contestes, ¿cuánto tiempo llevas operando intradía?
Saludos y suerte en tus operaciones.
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jarris
30/04/15 17:44
Ha respondido al tema Duro Felguera
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Bueno, veo que vamos acercando posiciones aunque creo que te equivocas al tratar de comparar los números de Duro actuales con los del pasado, tienes que tener en cuenta que el escenario no es el mismo y que cosas como los jugosos márgenes que dejaban ciertos proyectos dudo mucho que se vuelvan a ver pero es que la cotización no es la misma y todas esas cosas creo que ya se reflejan en ella.
A mí lo que me interesa sacar de los resultados es ver si la empresa dejó de caer como venía pasando en las últimas presentaciones y más o menos es lo que veo, y también espero que estos resultados se puedan seguir manteniendo como mínimo a lo largo de este año.
Con esto hecho cuentas y teniendo en cuenta que el beneficio actual que te da sólo en dividendo es un 5,5% si paga prima de asistencia o de casi un 5% si no la paga, pues considero que no está nada mal si teniendo en cuenta que considero que es un dividendo sostenible con estos resultados que como mínimo espero que se mantengan con lo que tampoco espero que la acción baje mucho más. Evidentemente el precio de la acción sufrirá fluctuaciones temporales, pero eso es lo habitual en bolsa y tampoco me preocupa si considero que hay valor en la empresa.
Con estos resultados no veo motivo lógico para que el precio caiga por debajo de los 3,35€.
Tampoco espero que para el mes la acción tenga una revalorización del 20% (que podría si se firman un par de contratos gordos aunque yo eso ni me lo planteo a la hora de hacer mis valoraciones), pero yo personalmente firmaría sin mucho problema con la rentabilidad del dividendo y sin esperar que lo aumenten (bueno, sí pediría que lo fuesen aumentando al menos el IPC anual), eso sí, yo firmo teniendo en cuenta que en mi cartera sólo tengo a Duro representando al sector industrial.
Es más, ya te digo que yo mis Duros no las tengo compradas a estos precios, así que ni siquiera llego al 4% de rentabilidad en dividendos. Tengo asumido que no será la inversión de mi vida, sé que no entré en el mejor momento en ella, pero de momento va tirando y aunque no te voy a decir que quizás invirtiendo ese dinero en otra empresa podría sacar más rentabilidad, de momento estoy totalmente convencido de que lo mejor es mantener pero no comprar, no me gusta poner todos los huevos en la misma cesta.
Esa es mi visión, pero bueno, quizás el que se equivoque sea yo, no sería la primera vez…
jarris
30/04/15 11:50
Ha respondido al tema Duro Felguera
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Como ya dije los resultados no son para tirar cohetes pero con lo que me quedo, y que era lo que esperaba tras la presentación de los resultados de 2014, era que se estabilizase y más o menos al menos yo es lo que veo (quizás vea el vaso medio lleno) incluso con el cambio de dólar o la reducción del impuesto de sociedades.
Es difícil hacer comparaciones de la empresa con tiempos pasados ya que por ejemplo los márgenes ya no son los mismos ni tampoco se les espera, pero también hay que tener en cuenta que el precio de la acción es más de 1€ menos que hace un año, y eso hay que tenerlo en cuenta. A mí a día de hoy y para estos resultados no me parece cara.
No te voy a sacar la razón de que no haya inversiones más seguras, no por DF en sí si no por el sector al que se dedica, pero de momento yo no estoy preocupado, y como ya dice varias veces, mi exposición a ella es bastante más alta de la que me gustaría.
Saludos.
jarris
29/04/15 18:59
Ha respondido al tema Duro Felguera
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Lo de Venezuela son algo más de 4 millones y medio al mes. El avance es lento pero ahí poco se puede rascar, se ve que hay interés por avanzar pero si no hay dinero difícil... Por eso la importancia de la diversificación geográfica y no ser tan dependientes de una única zona.
Los resultados no son para tirar cohetes pero como dices da la impresión de que se pasó el punto de inflexión que era lo que esperaba.
Yo al menos me quedo dentro hasta la siguiente presentación.
jarris
26/04/15 12:02
Ha respondido al tema Duro Felguera
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Lo de la prima de asistencia este año a ver si la pagan...
Y si la pagan, no entiendo el por qué no la meten ya directamente en el dividendo ya que a la hora de calcular la rentabilidad por dividendo de la empresa no se incluye la prima de asistencia y siempre queda más chula una RDP de un 5,46% que una de 4,91% (son los números exactos que me salen a mí a cierre de viernes), en cualquier caso creo que ninguno de las 2 RDP que salgan están nada mal.
Por desgracia yo no la llevo a estos precios, pero aún así no me quejo con la RDP que me va dando.
Algunos de los comentarios que leo por aquí los veo supercatastrofistas y supongo que eso no ayudará a la empresa, al igual que tampoco me gustan los comentarios superpositivos, pero me río de aquel que compre o venda un valor sólo por los comentarios de un foro. Me recuerda un poco a lo del timo de la estampita que por querer estafar al tonto al final sale quemado...
Mi visión, pues a precios en los que se mueve actualmente la empresa creo que dará alegrías, a los precios que la llevo yo pues a día de hoy muchas no me da, pero confío en el futuro. La empresa la veo que fue claramente a menos pero creo que saldrá adelante y con los datos que se van viendo en las presentaciones de resultados pues, aunque no son buenos, no los veo preocupantes y por eso está cotizando a algo menos de un euro del precio al que la llevo. A ver lo que se ve en la próxima presentación...
Otra cosa es el coste de oportunidad que me supone lo de tener ese dinero invertido en MDF, creo que en otros valores podría sacarles más, pero bueno, de momento mi apuesta es mantener el dinero en Duro, eso sí, no meto un duro más.
Al equipo directivo le reconozco que no son tiempos fáciles pero creo que podrían haberlo hecho mucho mejor (véase la competencia), de hecho este punto es lo que menos me gusta de la empresa, y recordarles (si alguno de ellos nos lee) que no se olviden de mantener una buena política de comunicación con sus accionistas. Una buena empresa nunca debería descuidar ese punto.