Participaciones del usuario jarris

jarris 31/08/15 19:51

Ha respondido al tema Duro Felguera

Voy a tratar de ser comedido, y voy a poner un par de apuntes pero tengo un rebote de 3 pares de cojo... Lo de Venezuela me lo esperaba, y sé que ahí no hay mucho futuro, pero aún así... Investor Now, me da la impresión de que sigues desde hace muy poco tiempo a la empresa. Todo lo que ponen en la presentación de "evolución positiva", "buenas perspectivas", etc son patrañas. Aunque para los accionistas de Duro el dividendo es muy importante, yo soy de los que le importa un comino que bajen o quiten el dividendo siempre y cuanto se cree valor, y lo siento pero, pasa el tiempo y, Sr. del Valle, ese valor sigo sin verlo. Ahhh, eso sí, para aventurarse a comprar empresas de dudosa rentabilidad (espero al menos que desista de hacer la compra que estaban estudiando en EEUU) sí parece que hay dinero. Por favor, dedíquese a conseguir sacar beneficio de lo que ya tiene y no cree un monstruo que dé pérdidas por todos los lados. Sé que de los nuevos proyectos adjudicados en el segundo trimestre todavía no están dando frutos, pero como sean tan rentables como los que ya estamos ejecutando apañados vamos. Hans_asperger, hay que darte la razón, lo único que parece saber hacer el presi, que por cierto, lo hace muy bien y a velocidad de vértigo, es bajar el dividendo. Saludos a todos.

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jarris 26/08/15 18:51

Ha respondido al tema Duro Felguera

Teniendo en cuenta el contexto global en el que estamos de bajadas generalizadas y la incertidumbre sobre los resultados de la empresa (y sobre todo los pagos de Venezuela) pues tampoco me extrañan las bajadas de la acción. Sinceramente, desde mi punto de vista no le veo ningún beneficio a lo de retrasar a finales de Agosto la presentación de resultados, lo único que se consigue es generar más incertidumbre y eso al final se paga. En cualquier caso, y desde mi punto de vista, o muy muy malos son los resultados (descontando ya el impago de Venezuela) o no le veo sentido a los precios a los que cotiza. Y por las presentaciones y noticias que vamos teniendo de momento se gana y se ganará dinero con lo que no se ve que haya ningún tipo de riesgo de quiebra. Mis quejas hacia la dirección van en el sentido de que considero que se podría ganar más y tener una cotización superior si las cosas se hicieran de otra forma (ej. reciente, inversión en Ausenco, como mínimo se pudieron ahorrar unos cuantos euros). Sobre el tema del dividendo y lo de la nueva legislación que obliga a las empresas a no ser tan chapuceras, Orviz, si no me equivoco tú también llevas en cartera a Ebro, pues como supongo que sabrás, esa es una empresa que en Diciembre propone exactamente los días de pago del año siguiente y el importe a entregar. Duro es una empresa que siempre atrajo a muchos pequeños inversores por su dividendo por lo que debería tener una política de dividendo clara y fijar un payout. Cosas como esta suman para que, aunque sea una buena empresa (eso no lo discuto sino no estaría dentro) impidan que su precio esté a la par del valor que considero que tiene.

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jarris 24/08/15 19:19

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Buenas a todos, Yo también creo que el presi en esta bajada tampoco tiene mucha culpa aunque sí en las anteriores con lo que a día de hoy la acción en vez de estar peleándose para no perder los 3€ podría estar un euro por arriba, que no es poco. lum, coincido totalmente en lo de la autocartera, no sé a qué esperan para decidir qué hacer con ella, veo bien tener un pequeño porcentaje de autocartera pero, ¡tener el 10% y no tener claro que hacer con ella!!!. Si les pareció un buen precio de compra los 5,33€, ¡imaginaos el buen precio que sería comprar acciones a 3€!!! En cualquier caso, y por las noticias que tenemos y aunque lo de comprar empresas sigo sin verlo (hoy Ausenco cerró a 0,27$), a día de hoy le veo algo más futuro a Duro que a principios de año cuando andaba por los 3,40€, las bajadas de estos días no son por la propia empresa en sí como ocurrió por ejemplo hace un año. Pero ahora para que remonte, además de mejorar la empresa tienen que mejorar las perpectivas económicas y lo de China y demás asustan un poco, pero bueno, estamos en Agosto y quizás todo se magnifique... Lo de Australia yo creo que hace tiempo que está descontado de la cotización, es decir, no se espera ganar nada por lo que si al final hay beneficio, pues bienvenido será. En cuanto a Venezuela, pues ahí sí que creo que tenemos un problema, a ver lo que nos cuentan en una semana pero me temo que los pagos no van por buen camino. Quizás retrasasen la presentación de los resultados un mes con la esperanza de que pagasen algo más y poner utilizar el truquito del asterisco en la presentación indicándolo aunque se saliese del semestre... Pero visto cómo va el tema del petróleo y cómo está el país, dudo mucho que en este mes se avanzase algo. Saludos.

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jarris 20/08/15 19:10

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Coincido contigo, aunque en mi caso de momento no aumentaré posición. A estos precios prefiero otros valores. Si no la tuviera en cartera otro gallo cantaría. Habrá que esperar a la presentación de resultados. De todas formas uno de los grandes lastres que le veo a la acción es Venezuela, y no porque no quieran pagar si no porque no parece que haya con qué. Sobre Australia, pues lo que comentaron algunos antes, la ausencia de noticias es buena noticia. Saludos.

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jarris 06/08/15 11:19

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OK, gracias por la información. Yo también creo que la acción está infravalorada. Hace tiempo que estoy dentro y de momento no tengo pensado vender, pero no echo las campanas al vuelo. Una cosa es lo que esperamos y otra lo que ocurrirá realmente, y el presi no sería la primera vez que se equivoca...

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jarris 28/07/15 18:21

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Pues sí, yo también me fijé en ese detalle. Supongo que será debido a que la JGA se celebró en Junio, cuando todavía se aplicaba una retención del 20%, o quizás no... En cualquier caso en la declaración del año que viene te devolverán los euros retenidos de más. Y no, aquí no se aplica la autocartera. Saludos.

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jarris 28/07/15 14:22

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Voy a mojarme... En el caso de Repsol a mi me pareció buena la compra de Talisman y no me pareció mal lo de que no amortizasen las acciones del último dividendo flexible, entendí que el dividendo se reinvertía en comprar activos que mejorarán el negocio y además el año pasado repartieron un jugoso dividendo extraordinario en metálico. Con lo que la política que siguieron el año pasado más o menos sería, hay dinero en caja, no tenemos claro en qué invertirlo, pues repartimos parte a los accionistas. En cambio este año como encontraron una oportunidad de inversión que les pareció buena pues invirtieron en la propia empresa esperando crecer con lo que el reparto en vez de efectivo es otro trocito en una empresa más grande. Lo que le interesa a Repsol son los activos de Talismán ya que encajan perfectamente en su negocio (habrá sinergias y se mejorará el precio de extracción), compensando la parte de upstream tras la expropiación en Argentina y consiguiendo una mayor diversificación geográfica. A día de hoy la parte de upstream no es la que más alegrías da y en el momento en el que se hizo la compra ya estaba de capa caída pero difícil prever esos movimientos. Supongo que Talisman y sus activos se habrían podido comprar algo más baratos pero de momento no conozco adivinos que vaticinen con total exactitud la evolución del mercado y confío en que les saquen buen partido. En el caso de MDF entiendo que la compra es para mejorar las opciones de conseguir nuevos contratos en nuevos mercados, pero para eso el MoU era una buena vía o incluso la compra "simbólica" inicial que se hizo, pero, ¿para qué comprar más? No analicé los números de Ausenco por lo que mi valoración es muy superficial pero encima, si se tiene en cuenta la valoración de mercado, a excepción de la compra inicial, parece que la ampliación que se hizo no salió nada barata... coincido con lum en lo de que se entró como un elefante en una cacharrería. Saludos.

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jarris 27/07/15 15:51

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Lo de comprar una empresa que de beneficios también hay que pagarlo. Comprar una empresa con ligeras pérdidas no siempre es malo si esta encaja bien en el negocio en el que estás con lo que se pueden aprovechar sinergias y también se prevea que se puede conseguir hacerla rentable. Pero comprar por comprar es tontería, hay que centrarse en el negocio y si a día de hoy todavía están en entredicho compras pasadas aventurarte con nuevas compras pues... me suenan a delirios megalomaníacos. Yo hace tiempo que también estoy dentro de Ebro y, sacando lo de que quizás me gustaría que el accionariado estuviese conformado de otra forma, el resto me encanta y el gobierno corporativo es de lo mejor. Casi te diría que es pecado sólo el mero hecho de pensar en comparar las direcciones de ambas empresas.

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jarris 27/07/15 14:47

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A mí la noticia inicial de la alianza con Ausenco y la compra "simbólica" inicial que se hizo me gustaron. Y aunque todo lo relacionado con la minería está tirado de precio, por lo que si se tiene visión a medio/largo plazo quizás sea ya el momento de entrar, no veo la necesidad que tiene Duro de tener un porcentaje alto en esa empresa ni tampoco me gusta la forma en la que se amplió la participación. No entiendo eso de ser tan cauteloso con los dividendos que se reparten al accionista y en cambio se gaste dinero en nuevas compras cuando todavía no se le está sacando jugo a compras pasadas. Como ya dije aquí tras la JGA, espero que los asesores que por lo visto estaban evaluando la compra de una empresa en EEUU se ganen bien el dinero que cobran y en el caso de que recomienden compra la cosa salga bien...

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jarris 21/07/15 12:39

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Con un día de retraso pero cobrado el dividendo de MDF en ING. Saludos.

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