Participaciones del usuario Bravepawn - Fondos

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Bravepawn 11/03/25 19:18

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Si, todas muy intensivas en capital y por eso se suelen apalancar tanto, pero luego unas más que otras. Por ejemplo, McDermott quizás más porque creo hacía más grandes proyectos en construcción de plataformas offshore, plantas GNL, infraestructura de renovables, etc...(más riesgos sobrecostes, operativos, etc...), luego algo menos pero bastante igual Petrofac aunque más enfocada a operaciones y mantenimiento, y quizás Rehundidas de estas tres algo menos al dedicarse más al downstream de plantas de refinado y petroquímicas, etc...El tema de las offshore Drilling igual son los altos costes sobre todo de la flota de los floaters de aguas profundas y ultraprofundas, siendo los jackups para las menos profundas bastante más baratos y flexibles, etc... El tema como siempre, es lo que les influye el precio del oíl, que se ven afectados por tanta macro, geopolítica, etc ..., y por eso es tan complicado y hay que hilar muy fino el momento del ciclo, etc... Ya luego hasta alguno puede multiplicar por varias veces comprando Transocean terminado en d (entiendo por su enorme deuda), quién sabe, pero imo se deja más en manos de aleatoriedad y menos en las dos primeras reglas de Buffett, etc... https://x.com/offshoremayor/status/1896965103372640430?t=GiMTfxFLMrJHY_B9jIVFmA&s=19Al S2

Bravepawn 11/03/25 01:10

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Sigue en máximos y subiendo ya a 16.524 el número de partícipes desinformados. En su mayoría los nuevos seguro que nunca perdieron más de la mitad como en 2020 si perdían por aquí los antiguos y se veían otro tipo de comentarios entonces si imho más de pánico. Yo lo que sigo viendo es FOMO no sea que se repita 2022, y como mucho algo de ansiedad (ayer vendería todo, y hoy me lanzaría a ciegas), entiendo porque casi nadie está ni en rojo aún. Pero siempre interesante leer igual otras diferentes perspectivas 🍿Cómo también la de los que no pueden asegurar no desaparezca Facebook en 5 años, pero si que las offshore no pueden tener una tercera ola de fundición del hierro por desaceleración, ya ni digamos recesión...otra vez cayendo la demanda y desplomando el precio del oíl y que se vayan de nuevo a ... Pero lo más importante como ya dije, imho es no dejarse llevar por emociones y que sigan duros con sus procesos! Ni caso ni a mí, ni a nadie! 💪🍀S2

Bravepawn 06/03/25 21:16

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Trump hablando con su Copartícipe: eres el pato gordo, no me pidas explicaciones desagradecido😅S2

Bravepawn 04/03/25 17:06

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Ánimo, los veteranos ya saben de qué va ésto. La gestora está en máximos de comisiones con ya 16.500 partícipes sólo en el AzV Internacional. Ahora imho hay que seguir el proceso que tenga cada uno, que aquí hay ya un tercio de participes que entraron tras 2022, e imaginen la realidad que se van a encontrar de frente si se sigue cayendo por el conocido hueco del ascensor, y sin saber en qué invierten. Ya hace tiempo se comentó incluso hasta las ventas forzadas que pueden descarrilar en momentos así con esta nefasta comunicación, pero los gestores igual irán a manos llenas para aportar de comisiones de nuestros bolsillos. Yo si lo siento es por esos novatos que se dejaron llevar por los performance chasers, por el humo de terceros en redes, y por las narrativas que aquí ya debemos todos conocer.Hoy casi todos nos estamos llevando revolcones, yo al menos también. No se dejen llevar igual ustedes por emociones, ya tuvieron tiempo de preparar planes a, b, c, etc .. Ahora imo ya no es el momento, lo hecho, hecho está. Ahora toca cabeza fría y seguir el proceso!! Estómagos duros ahora! Dure lo que dure el partido, preparados ya en posición para marcarse otro baile de haka ese equipo rankiano!Ka mate! ka mate! ka ora! ka ora!💪S2

Bravepawn 03/03/25 22:23

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

https://www.bloomberglinea.com/mercados/la-opep-reactivara-su-produccion-de-crudo-ante-las-presiones-de-trump/https://youtu.be/Fb5XaMiTkSU?si=9adhky3DlhBQlVWw

Bravepawn 21/02/25 21:59

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Buenas Safi,De ignorancia nada, es que es algo lioso, por eso digo que lo mejor es contactar con ellos si no se entiende algo y que les resuelvan dudas ellos directamente.A lo que se refiere Bononato en su última carta es que "cada vez es más complicado que bajen, y más fácil que suban", pero el valor nominal de los TIPs comprados emitidos en febrero de 2022 (ya hace 3 años). Y es que llegaron a niveles del 52% sobre su valor nominal (-48%), habiendo subido al poco de comprarlos al 115% (+15%), y vencen al 100% de su valor + toda la inflación acumulada desde 2022 (hasta ahora +13,33%).Vamos, que no se refería al real yield de futuras emisiones como la de este año y que ves en la segunda tabla de mi post anterior (que imo mejor entrar en su récord y no cuando era negativo), sino al valor nominal del Tip comprado de 2022, y que efectivamente no ha bajado (por ahora), sino Global Allocation no habría subido más del 4% el último mes, aunque con un Febrero más bien plano igual por la parte del dolar no cubierta que va penalizando algo este mes, futuros bonos US a 2 años, etc... Creo que ya comenté hace tiempo en este hilo por si querían tenerlo de referencia, e igual ahora por si quieres mirar el nominal del TIP comentado por Bononato, puedes buscarte el US912810TE82 que es el que sale en el informe semestral, y verás todo lo que comenta de la subida que tuvo al inicio y como bajó a 52 y ahora va 55,89, etc,...: Y claro que aún no se cumplió la tesis, pero imho los escenarios más probables es que de una forma u otra le acabe favoreciendo, porque el del "pelo panocho" o sube la inflación con aranceles a la vez que intenta recortar el déficit "su muñeco" metiendo la motosierra al gasto público (bajando tipos a bonos), o entra el oso por Mr Market y se nos vienen en masa a por el refugio. O puede que no... quién sabe ;-) , pero para mi tiene todo el sentido la convexidad, y ya luego hay que ser algo contrarian y paciente para aguantar, porque a saber si se cumple y cuando , (ya sabes que no hay bola de cristal!). El que no fuera ni contrarian, ni paciente y entrara en este FI, o el que le diera demasiado peso para no estar cómodo, etc...es otro tema, ya sabes... culpa de cada uno. Y ya digo, que si tienes cualquier duda contacta con ellos, pregunta por Francesc si quieres, a mi me respondió siempre y rápido (tampoco los molesto mucho, no creo llegue a una vez por año :-D) Y es que el que tampoco entienda donde invierte (otra cosa son dudas como puedas tener tú, pero como yo y cualquiera), pero si no se entiende nada igual podría ser quizás algo autocrítico de por qué entró sólo por 2022 o lo que sea, o el que no lo vea igual y permanezca pues lo mismo, etc... Ya sabes Safi, lo de siempre ;-) S2 !!

Bravepawn 21/02/25 16:37

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

La casi quebrada es Petrofac, que dominan acreedores tras la reestructuración de final de año con mucha dilución para accionistas. Tullow es la zombi que aún puede salvarse si vende activos para refinanciar su saco de deuda, y Petra Diamonds es la otra zombi eclipsada por la disrupción de diamantes sintéticos. En las dos últimas zombis han sacado recién a los CEOs, a ver si pueden recuperar algo. Incluso en Diamonds se metió el conocido amigacho JMV en el board y como tercer máx. accionista, mientras a los partícipes nos la ocultan (tampoco ya pesa tanto, ya que como Petrofac se diluyeron por enormes caídas). En las 3 cavó el elefante hasta la cocina (no pueden tener más % de esas empresas), con el sesgo de la "falacia del coste hundido", incluso cuando la deuda alcanzaba cotas temerarias, no sea que surja otra Consol y se la puedan volver a vender a su querido púbico fanático, y sino ya meterlas junto a las escondidas bajo la alfombra: Valaris, Diamonds Offshore, Horizonte Minerals, etc... O supongo igual es lo que tiene el distressed investing, pero ni caso, cosas mías 🙊S2

Bravepawn 21/02/25 16:05

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Qué mérito tienen esos medios para seguir generando artículos sobre el contenido hueco de estas cartas a los partícipes de AzV. No es de extrañar que los titulares ya sólo sean clickbaits sobre las supuestas bolas de cristal de corto plazo, que en sus narrativas decían nunca usar 🙊

Bravepawn 21/02/25 15:42

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Por si interesa: la subasta de ayer de 9B$ en nuevos TIPS a 30 años obtuvieron un yield de 2,403%, el más alto para ese plazo desde octubre de 2001 Fuente: https://tipswatch.com/2025/02/20/30-year-tips-auction-gets-real-yield-of-2-403-highest-in-23-years/.Y otro artículo imo interesante, que leí hace unos días, sobre el estancamiento de oferta en estas subastas de TIPs a 30 años (los 9B$)https://www.bnnbloomberg.ca/investing/2025/02/03/bond-dealers-lock-horns-over-inflation-protected-bond-supply/S2

Bravepawn 19/02/25 22:25

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Entonces era un FIL (hedge fund) de inmobiliario, no? Que de esos hasta corralitos si se han visto y bastantes, pero no un FCR (private equity), aunque éstos igual tengan iliquidez, imo no tanta, aunque yo ya digo...ni con un palo.Pd: y no pongas lo de la transparencia y comisiones ajustadas en este hilo, que nos vas a quemar! 😅.S2