España
Oscar Pastor Los contratos de futuros son negociados en mercados organizados (MEFF en España) y tienen mark-to-market diario con garantías; p.ej., futuro Eurostoxx 50 en EUREX con +40.000 contratos. Los forwards no: contrapartida sin cámara y más riesgo.
Luis Angel Hernandez Los futuros sobre deuda pública con bono nocional son contratos MEFF con subyacente un bono teórico: a 10 años, cupón anual 6%, nominal 100.000€, tick 1 pb (10€), liquidación diaria y entrega física; vencen 10º día (mar/jun/sep/dic).
Yurong Zhu Cuando el índice VIX sube, puede servir para cubrir la cartera: el 5 feb superó 37 (tras >1 año <17) y coincidió con grandes retrocesos; el S&P 500 cayó 10% en días, arrastrando IBEX 35, Eurostoxx y DAX.
Alejandro Borja Los contratos de futuros E-micro son futuros con lotaje más pequeño, creados en 2009 por la CME para operar con menos capital. Están regulados por CFTC y NFA; CME Clearing actúa como contraparte y elimina el riesgo de contrapartida.
Luis Angel Hernandez Para invertir en futuros en 5 pasos: 1) formación del contrato (nominal, valor punto, tick mínimo y vencimiento: 3os viernes); 2) elegir bróker regulado (CNMV/EEUU/Reino Unido), con comisiones y gestión de garantías automática; 3) tipo (índices mini, bonos, energía, metales, agricultura); 4) estudiar mercado; 5) operar y gestionar riesgos con garantías y stop loss. contrato de futuros.
Luis Angel Hernandez En los contratos de futuros, el multiplicador calcula el nominal: si IBEX 35=10.000 y MEFF multiplica por 10, nominal=100.000€. Ejemplos: IBEX 35 10€ (tick 1), Mini-IBEX 1€ (5); AEX 200€ (0,05); VIX 1000$ (0,05).
Ismael Vargas Para operar con futuros necesitas garantías exigidas por la cámara (y a veces extra del broker): intradía (abrir y cerrar antes del cierre) suele ser menor, p.ej. MEFF Futuro Ibex 2.125€ intradía vs 8.500€ al cierre; MEFF Mini-Ibex 213€ vs 850€.
Luis Angel Hernandez Una de las aplicaciones más importantes que tienen los contratos de futuros es poder cubrir nuestras carteras ante movimientos adversos del precio del activo en que estemos invertidos. Gestionar correctamente la gestión de la cobertura es un paso fundamental para que este tipo de estrategia realmente tenga sentido.