Los Costes de la Renta Fija en Banco de Valencia son inaceptables

Os explico mi experiencia de esta mañana, la verdad es que no he sido consciente de los costes reales de la operativa de la Renta fija en Banco de Valencia hasta hoy, pese a que llevo tiempo con ellos.

Quiero vender unas preferentes de Deutsche Bank: 5 títulos del ISIN DE000A0TU305.

Miro precio en el mercado: http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/dt+bk+cap+tr+iv+08+und+DE000A0TU305/kurs_und_umsatzhistorie resulta que hoy hay operaciones hoy de 2000-3000 y 20000 € de nominal a precios de 107,1-107,5-108. El título se negocia diariamente, no hya problemas de liquidez y el spread bid/ask es de un 0,5% lo que no está mal del todo para ser unas preferentes.

Llamo por teléfono, pido precio a Banco de Valencia y ME DAN UN PRECIO DE 103,5 !!!!!

ALUCINANTE. INCREÍBLE. Me están diciendo que tengo que soportar un coste de venta de alrededor de 3,5-4% (mercado=107,5 aprox y Banco de Valencia 103,5) en un título de renta fija que hoy por hoy da una TIR del 7,4%. Si se consideraran los costes de hacer una operación de compra y otra de venta, estamos hablado de un coste en Banco de Valencia del 7-8% para comprar+vender, lo que se "come" (sin contar otros costes) la rentabilidad del bono en 1 año entero...

Sinceramente no entiendo como aún tienen clientes.

Para contrastar, he preguntado a Renta4 por teléfono por el precio de venta que me daban para la operación y me han dado 107,1. Esto cuadra con los precios del mercado de Frankfurt.

CONCLUSIÓN: voy a trapasar mi cartera inmediatamente de Banco de Valencia a R4 y luego venderé los bonos.

¿A alguien le ha pasado algo parecido últimamente?

Y si les pidieras precio de cópra? A lo mejor hay negocio...

Pues que entonces se les vería el plumero.
A mi me pasó algo parecido con el Popular cuando empecé con la deuda pública. Resulta que compré en subasta a través de ellos y cuando quise vender a un precio que marcaba el boletín me contestaban que ese precio no valía que era para mayoristas y tuve que deshacerme de ellas entre tres y cuatro puntos por debajo. Por supuesto ahí se acabaron la compras de deuda con esa entidad.

El problema es que en deuda internacional, ni BVAL ni R4 pueden porner órdenes en el sistema electrónico de Frankfurt, Luxemburgo o Berlin.
De tal manera, que cuando quieres comprar/vender algo internacional, preguntan entre sus clientes o entre otros brokers, a que precio estan dispuestos a comprar o vender la emisión X.
No tiene que ser necesariamente BVAL quien te esté timando, el problema es que al no poder operar directamente en los mercados, no encuentra sufienciente liquidez para una valor X. Total que han encontrado a alguien que está dispuesto a comprarte el bono a 104,5. En definitiva: que BVAL no sirve para RF internacional.
Y no te pienses que en R4 es la panacea, que yo he comprado bonos bastante más caros de lo que los hubiera comprado si dispusiera de Flatex. La parece de no abrir cuenta en Flatex (otra más), me ha costado un buen dineral.

En Banco de Valencia siempre compraban 3 puntos más caros y vendían 3 puntos más baratos. Ahora igual han subido a 4.

En R4 yo creo que aplican la regla de los 3 puntos más o menos, salvo que vayas con el cliente de su oficina y ya no tengan excusa porque lo hayas pactado en Rankia (por ejemplo).

Una vez hice una compra en Bankinter y creo que pagué el precio justo pero el proceso fue tan complejo que no volví a hacer otra. Además te hacían firmar que podían variar en 5 puntos el precio que ponías por lo que yo puse cinco puntos menos del precio al que quería comprar y me salió muy bien la compra.

Así que entre los objetivos del año está hacerme de flatex. Más que nada porque quiero internacionalizar la cartera, aunque me da un poco de pereza abrir otra cuenta.

A los de la pereza. NI LO DUDÉIS, una vez que se acaba la vida en el SEND o para los que se le quede corta la diversidad de emisiones, hay que tirar de RF europea, y sea para trading, sea para una cartera de RF de largo plazo, me da igual, hay que intentar trabajar siempre con las mejores herramientas, ya bastantes chinos pone el propio mercado, los intermediarios en algunas ocasiones, etc como para que nosotros encima juguemos al fútbol en alpargatas y en campo contrario.
Y me quejaba yo de la RF que tenía en Interdín..., ésos me solían meter entre el 1,5 y el 2% del precio que marcaba la cotización. Hasta parecen buenos comparados con el banco de Valencia.

A mí se me cayeron al suelo cuando la oferta de canje de las Pastor XS0225590362 a los que llevasen 100.000 pepinen de nominal. Como no llegaba la cosa era completar hasta 100.000 o vender a alguien que quisiese llegar, pues la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta era a-lu-ci-nan-te.

En R4 suele haber algo de diferencia con los precios de Frankfurt o Berlín, pero en algunos casos incluso te ofrecen comprar más barato o vender más caro que lo que marcan.

Lo del BV no tiene nombre. Yo estoy pensando traspasar estas del pastor, que es lo único que tengo con ellos.

Me parece que soy un primo: por lo que veo hay varios usuarios que esto lo sabíais...yo no tenía no idea, me metí con Banco de Valencia porque Llinares operaba con ellos. Lo cierto es que he ganado dinero con los chicharros de preferentes y otra RF y no tengo nada que reprocharle, pero meterse en una operativa donde sólo por comprar-vender pierdes un 7-8% y en operaciones de RF es que no tiene ni pies ni cabeza.

Gracias por tu aporte!