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Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)

Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)
Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)
6 respuestas
    Buso
    #1

    Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)

    Saludos! Según la legislación española, en un fondo de renta variable, la inversión máxima en valores de un mismo emisor está limitada al 5%, ampliable al 10% si la inversión en emisores en los que se supere el 5% no excede el 40% del patrimonio de la IIC. Es decir, la concentración de valores de un fonod puede ir entre tener en 4 valores el 40% del fondo, todos con un 10% de su patrimonio o en 8 valores todos con un 5%. El Ibex tiene actualmente esta ponderación:

    
    Ticker Nombre        Ponderación
    TEF    TELEFONICA    20,71%
    SAN    SANTANDER     16,65%
    IBE    IBERDROLA      9,37%
    BBVA   BBVA           8,85%
    REP    REPSOL         7,78%
    ITX    INDITEX        7,17%
    GAS    GAS NATURAL    2,34%
    ACS    ACS            2,24%
    ABE    ABERTIS        2,20%
    FER    FERROVIAL      2,01%
    ...
    ...
    ABG   ABENGOA         0,39%
    GAM   GAMESA          0,32%
    SYV   SACYR VALLEH    0,28%
    
    De forma que un fondo no podría replicar el índice comprando acciones. Una solución es que el fondo ses un Hedge Fund con lo que puede saltarse la limitación anterior. Otra, usar derivados: Por ejemplo, la cartera del fondo Bankia Índice Ibex FI tenía en como valores que más ponderaban (esto son los datos de Morningstar que hay hoy:
    • Fut. Ibex 35 Vto. May 11 (Ibk1): 73,64%
    • Telefonica, S.A.: 5,03%
    • Banco Santander SA: 4,38%
    • Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA: 2,38%
    • Iberdrola, S.A.: 2,22%
    • Fut. Ibex Mini Vto. May 11 (Idk1): 1,90%
    • Repsol YPF SA: 1,79%
  1. Inditex: 1,40%
  2. Abertis Infraestructuras SA: 0,58%
  3. ACS: 0,53% Es decir, los fondos indexados no necesitan hacer grandes compras de las acciones que entran en el índice.
  4. Cada cual toma sus decisiones y es responsable de sus éxitos o fracasos.

    Sensenom
    #2

    Re: Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)

    El problema es que el Ibex 35 no tiene en cuenta los dividendos. Por lo tanto un fondo indice que utilice derivados dara la misma rentabilidad que el Ibex 35 (menos gastos), pero uno que replique el físicamente el Ibex 35 obtendrá una rentabilidad mayor que el índice (ibex35 + dividendos -gastos). Teniendo en cuenta que Telefonica reparte un dividendo de más del 10%, y Santander y BBVA más del 8% en dividendos, no tiene sentido invertir en fondos índice que utilicen derivados.

    Buso
    #3

    Re: Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)

    Los derivados también tienen en cuenta los dividendos pero tienen gastos de financiación. Y, sólo un Hedge Fund puede evitar las limitaciones. Esto no es ningún problema, cualquier testora puede ofrecer un Hedge Fund y casi replicr el índice con 10 acciones que representarían el 80% (aprox.) del Ibex.

    Cada cual toma sus decisiones y es responsable de sus éxitos o fracasos.

    Manolok
    #4

    Re: Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)

    Creo que los fondos índices pueden saltarse la norma de no mas de un 5-10% en un sólo valor

    Sensenom
    #5

    Re: Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)

    EEl ibex 35 no tiene en cuenta los dividendos un fondo que replique el Ibex obtendra siempre menos rentabilidad que si compras ponderadas las acciones del Ibex.

    Buso
    #6

    Re: Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)

    Cierto.

    Cada cual toma sus decisiones y es responsable de sus éxitos o fracasos.

    barbero
    #7

    Re: Composición de los fondos de inversión referenciados al Ibex (u otro índice)

    hola, recojo este tema con el buscador porque estaba pensando invertir algo en un fondo Ibex 35. Tengo un RV Europea pero con muy poco del Ibex y quizás sea el único apartado que me quede( llevo rf americana y europea) y Rv global indexada...He estado viendo estos 2 : LU0261948904  de Fidelity y el renta4 ES 0173394034, parece que los 2 lo hacen bien,quiza algo mejor el de R4 aunque creo tiene comisión de éxito...

    el tema es que creo que el Ibex tiene que subir tarde o temprano y si baja algo no será ya mucho más....pensaba ir aportando unos 100 euros al mes en principio con objetivo de que el IBEX 35 alcance pronto los 10.000 puntos y si tiene fuerza seguir. Como lo veis?

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