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Fondo de RV indexado al MSCI Europe

4 respuestas
    #1
    Snavarro

    Fondo de RV indexado al MSCI Europe

    Estoy buscando adquirir participaciones de algun fondo de renta variable europea indexado al índice MSCI Europe que sea barato, y de momento estoy dudando entre estos dos:

    - Pictet-Europe Index-R
    - Amundi Funds Index Europe AE

    El primero es de replicación física, con un TER de 0.69 % y una beta de 1.03, y se puden realizar aportaciones pequeñas y se comercializa en Inversis, Renta 4, etc. Pero del segundo no he encontrado mucha información. Parece ser que también es de replicación física, y en la web de Morningstar he visto que su TER es de 0.35 %, pero no he encontrado cual es su beta. Solo he visto que en 2009 y 2010 obtuvo una rentabilidad de -0.6 % y +1.8 % respectivamente respecto al índice MSCI (mientras que el de Pictet obtuvo -0.6 % y +0.3 %). Además, no he encontrado quién lo comercializa en España.

    ¿Alguien me puede dar más datos del fondo de Amundi y quién lo comercializa en España? ¿Algún otro fondo indexado al MSCI Europe que debería considerar?

    Gracias

  1. #3
    Snavarro
    en respuesta a Enrique Valls

    Re: Fondo de RV indexado al MSCI Europe

    Ver mensaje de Enrique Valls

    Gracias por el enlace, Enrique, pero no era esa beta la que estaba buscando, sino respecto a su índice (mea culpa, en el primer mensaje no lo he explicado bien). La beta del fondo de Pictet del 1.03 es respecto al índice MSCI Europe, no respecto al mercado. En Morningstar aparece ese dato para el fondo de Pictet pero no para el de Amundi.

    La cuestión es que el fondo Pictet-Europe Index-R se adpata a lo que yo quiero, pero al ver que el fondo de Amundi tiene un TER tan atractivo (de únicamente un 0.35 %) me han entrado las dudas. Después del TER, lo segundo que miro en un fondo indexado es lo bien o mal que sigue a su índice, para lo que me sirve algún indicador como el factor beta respecto al índice o el tracking error.

    Como decía, en la web de Morningstar solo aparece la beta respecto a su índice del fondo de Pictet. En la página web que me has puesto he visto que el tracking error del fondo de Pictet es de 22.98 % y el de Amnudi de 22.47 %.

    Volviendo a la web de Mornigstar se puede ver en http://goo.gl/b4grG para Pictet y http://goo.gl/pAweN para Amundi que, gráficamente, parece ser que el fondo de Amundi sigue mejor al índice que el de Pictet. Solo hay que jugar un poco con los intervalos y las fechas.

    Por lo tanto, a falta de más datos, tenemos por un lado que el fondo de Pictet es el doble de caro que el de Amundi, y por otro lado que el de Amundi parece hacer un mejor seguimiento al índice. Faltaría por ver si ese mejor seguimiento supone mayor frecuencia de operaciones con las acciones (es decir, más comisiones) que repercuten en una menor rentabilidad.

    En principio parece que no:

    - PICTET: rentabilidad 2009, 2010 y lo que llevamos de 2011: +31.0%, +11.4%, +3.1%

    - AMUNDI: rentabilidad 2009, 2010 y lo que llevamos de 2011: +31.0%, +12.8%, +2.1%

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