Este fondo es muy mencionado en varios hilos. Por eso abro un seguimiento.
Sigue una filosofía Value mas tradicional ya que en la cartera no tiene empresas de gran crecimiento, al menos no dentro de las posiciones principales.
Pensaría que por el renombre tendría mejores retornos, pero no ha sido así:
Siempre es mejor revisar los promedios móviles en lugar de un retornos de rango fijo. Esto es así porque tú no entrarás en el momento justo en que u gráfica comienza.
Los retornos móviles son mas robustos y nos dan una mejor idea del comportamiento para diferentes rangos temporales.
visto así no se ve tan mal. De hecho en las primeras caídas no cae tanto como el indice.
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
Louis Lau, director de inversiones en Brandes Investments, orientado al valor, se está alejando de las propiedades chinas por ahora. En cambio, se está enfocando en el contagio de Evergrande a "aseguradoras, bancos y compañías de administración de propiedades, donde podría haber una reacción exagerada". Ping An Insurance Group Co. de China (2318 Hong Kong), el jugador dominante en su industria, vendió un 13% en las noticias de Evergrande porque prestó en gran medida a la última empresa de bienes raíces en colapsar, China Fortune Land Development (600340.China). Dice que no tiene exposición a Evergrande en sí.
Contribuciones positivas En medio del sólido rendimiento relativo de las acciones de valor, las participaciones en una variedad de sectores se mantuvieron bien, encabezadas por las de energía y atención médica. Un aumento continuo en los precios de la energía benefició a nuestras participaciones relacionadas con el petróleo, incluidas las empresas petroleras integradas TotalEnergies, Repsol y BP, que se mantuvieron mejor que el índice general. Varias de nuestras participaciones relacionadas con el cuidado de la salud también se mantuvieron bien durante la caída del mercado, incluidas Merck, Cigna, McKesson, Sanofi y GSK. Sanofi y GSK están aumentando su enfoque en sus negocios farmacéuticos principales, ya que durante el trimestre, Sanofi escindió su negocio de ingredientes y, en el tercer trimestre, GSK escindirá su negocio de salud del consumidor. Otros contribuyentes fueron la empresa china de Internet Alibaba, que se benefició de la disminución de las preocupaciones sobre la regulación gubernamental, y la empresa tabacalera Imperial Brands. Detractores del rendimiento Una variedad de preocupaciones llevaron a la caída del mercado, desde riesgos geopolíticos hasta inflación, así como preocupaciones sobre el crecimiento económico futuro. Como resultado, las empresas con una orientación más cíclica fueron algunas de las de peor desempeño, junto con las empresas relacionadas con la tecnología, cuyas valoraciones continuaron comprimiéndose debido al aumento de las tasas de interés. Nuestros mayores detractores incluyeron varias de nuestras participaciones financieras, así como algunas otras participaciones más expuestas al ciclo. Las agencias de publicidad WPP y Publicis vieron caer el precio de sus acciones en medio de preocupaciones sobre el futuro gasto en publicidad. Si bien muchos títulos financieros deberían beneficiarse de un aumento en las tasas de interés, el sector disminuyó en el trimestre dada la creciente preocupación por el crecimiento económico y las futuras pérdidas crediticias. Nuestras participaciones financieras que más restaron valor fueron el banco austriaco Erste Group Bank, el banco fiduciario estadounidense State Street y Bank of America. Otras participaciones que disminuyeron incluyeron al fabricante brasileño de aviones Embraer, la empresa de tecnología de Corea del Sur Samsung Electronics y el operador de hospitales con sede en EE. UU. HCA Healthcare, que disminuyó debido a preocupaciones sobre el aumento de los costos laborales que afectan la rentabilidad de la empresa.
De su último comentario hablando de la española grifols y de la chiba BABA
La compañía española de plasma sanguíneo Grifols vio caer sus acciones después de anunciar ganancias a corto plazo más débiles de lo esperado mientras continúa lidiando con los efectos de COVID19 en su recuperación. Grifols se ha visto gravemente afectado por el COVID-19, ya que las órdenes iniciales de confinamiento y el apoyo financiero del gobierno provocaron una caída significativa en la recolección de plasma en 2020 y 2021. Si bien las recolectas de plasma se han recuperado, el impacto resultante en los resultados financieros de Grifols no se verá afectado. probablemente se verá hasta el próximo año porque los productos derivados del plasma requieren una cuarentena de seis meses. Además, en previsión de un aumento en la demanda a largo plazo de productos derivados del plasma sanguíneo, Grifols ha incrementado su gasto para construir más centros de recolección, lo que ha afectado sus resultados a corto plazo y ha aumentado el apalancamiento de su balance. A más largo plazo, creemos que Grifols ofrece una oportunidad atractiva dada la probabilidad de recuperación del suministro de plasma sanguíneo y la posible mejora de los márgenes y beneficios de la empresa desde los niveles deprimidos actuales.
La empresa de internet Alibaba, con sede en China, también fue un notable detractor. La compañía continuó lidiando con las preocupaciones del mercado sobre el entorno regulatorio de China y la extensión de la política COVID de tolerancia cero del país, que ha frenado la demanda de los consumidores.
han iniciado posiciones en health care equipment Smith & Nephew, luxury goods Compagnie Financiare Richemont, aerospace Textron y agricultural sciences Corteva
