Excesiva concentración del S&P500, ¿qué será de los fondos indexados?

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Excesiva concentración del S&P500, ¿qué será de los fondos indexados?
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Excesiva concentración del S&P500, ¿qué será de los fondos indexados?
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Excesiva concentración del S&P500, ¿qué será de los fondos indexados?

Acabo de leer un interesante artículo de Invesco,  ¿Han llegado demasiado lejos las mayores mega caps?, donde se habla de que el S&P 500 está ante un nivel de concentración no visto desde hace 45 años, lo que es realmente preocupante e insostenible.

Las cinco acciones principales (FAAMG), representan ya casi el 23% del peso del índice S&P 500. De hecho, hasta la fecha acumulan una rentabilidad de alrededor de 35%, mientras el resto de los 495 componentes acumulan pérdidas. Todos y cada una de las tecnológicas que componen el grupo de la FAAMG ha registrado un récord histórico en el último mes.

¿Cómo puede afectar este riesgo de concentración al inversor?

"El peso excepcionalmente grande de las principales tecnológicas hacen que el S&P 500 sea vulnerable a un riesgo sistemático que haga que cualquiera de esas acciones baje", advierte Kostin, estratega jefe de Goldman Sachs. En este sentido si alguno de los componentes más importantes del S&P 500 cae, la caída probablemente iniciaría una ola de ventas y un fuerte impulso bajista.

Los inversores que tienen un fondo indexado, están asumiendo ya desde hace tiempo un riesgo de concentración, porque están sobreponderando  unas empresas determinadas y tecnológicas, para ser exactos. 

El propio artículo de Invesco indica que para evitar una excesiva concentración, lo mejor es ponderar de la misma forma a cada empresa del índice, pero ¿creéis que esta técnica de índices equipondeados es factible? ¿realmente son más rentables que los índices por capitalización bursátil?

En mi opinión, los índices equiponderados pueden funcionar bien en algunas ocasiones, lo ideal en ese caso, para diversificar nuestra cartera sería incluir algún que otro fondo indexado small-cap o medium-cap para dar más peso a las empresas más pequeñas, ¿qué opináis vosotros?

Saludos.

#2

Re: Excesiva concentración del S&P500, ¿qué será de los fondos indexados?

Totalmente ahora mismo el SP500 tiene una altísima correlación con el Nasdaq. Ayer mismo el SP 500 seguía subiendo mientras habían caído más de 40 compañías de las que habían subido. 

Por esto mismo Enrique Roca recomendaba para quien se indexará al SP 500 que utilizará ETF referenciados al SP 500 Equal Weight Index

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