Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

14 respuestas
Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador
10
suscriptores
Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador
#1

Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Hola.
Necesitaria algún consejo sobre fondos de renta fija, más o menos conservadores, con el fin de invertir ahora y pasar unos meses con "relativa" tranquilidad.
Mi intención seria traspasar el monetario a RF , hasta que las bajadas en renta variable me permitan volver a entrar.

Gracias

#2

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

El mejor consejo que te pueden dar es tener un plan de inversión a largo plazo y no alterarlo por los vaivenes a corto plazo de la renta variable. Está demostrado que es la mejor manera de ganar en el largo plazo, el market timing casi nunca funciona, la gente que lo practica pierde muchas más veces de las que gana.
#3

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Bastante de acuerdo y añadiría que eligieras uno con las comisiones mas bajas posibles y si es indexado mejor.
#4

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

El factor comisiones es importante, pero en la situación actual del mercado de renta fija y con toda la incertidumbre sobre la pandemia y el efecto de las medidas tomadas por los bancos centrales, yo no recomendaría llevar un fondo indexado de RF, al menos como única opción, salvo que el objetivo de su incorporación en cartera sea lograr un efecto descorrelacionador. Si fuera el caso, un indexado de deuda pública de calidad crediticia alta puede cumplir esa función, como podría ser, por ejemplo, el State Street Euro Core Trs Bd Idx [LU0570151448]. Pero sabiendo que existe un riesgo importante por la sensibilidad a variaciones en el tipo de interés.

Yo, como he comentado en alguna ocasión anterior, y como opinión totalmente personal (no es recomendación de nada), me decantaría por fondos de renta fija donde el gestor tiene flexibilidad para seleccionar los activos en los que invertir, sin ceñirse a un estilo en concreto o a un área específica. Y, preferiblemente, con cobertura en euros. Fondos tipo FvS Bond Opportunities [LU1481583711], Pimco Gis Divers Inc [IE00B1Z6D669] o Jupiter Dynamic Bond [LU0853555380] pueden ayudar a reducir la volatilidad de la cartera y arañar algo más de rentabilidad a la RF, pero por supuesto no es un producto exento de riesgo. Además de los riesgos de mercado y crédito, se añade el riesgo gestor. 

Pero si lo que busca el compañero @creative es un fondo que le dé relativa tranquilidad, yo me iría más a fondos de RF con menor duración. Un producto de este tipo que protege bastante bien podría ser el Nordea Flexible Fixed Income [LU0915365364], con duraciones muy reducidas, coberturas, y calidad crediticia alta. Otra opción con mayor exposición a deuda privada, pero también con duraciones reducidas, podría ser el Fidelity Euro Short Term Bond [LU0267388220].

Y si no se quiere asumir riesgo gestor, y se busca algo más de rentabilidad que un short term, se podría apostar por fondos con algo más de duración y peor calidad crediticia, pero investment grade. Por ejemplo, si se prefiere deuda pública, el Bluebay Inv Grd Euro Govt Bd [LU0842209909] podría ser una opción. O si se prefiere combinar deuda público/privada en grado de inversión, el Bluebay Inv Grd Euro Aggt Bd [LU0549547510] o el BGF Euro Bond [LU0050372472] 

Todos los fondos que cito son simplemente ejemplos para que valore el tipo de RF que está buscando, que los analice -éstos y otros- y en base a su perfil, que decida. No es ninguna recomendación de compra.


#5

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Suscribo punto por punto lo que dice @moclano, salvo en lo que se refiere a los Bluebay. Como diría Rajoy: aquí hay muy riesgo gestor y mucho riesgo gestor. Fondos muy buenos, por lo demás, pero como la pifien Dowding y Hense en alguna decisión pueden dar algún sustillo.

Lo anterior es un comentario, nunca una recomendación.

#6

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Sí, completamente de acuerdo. No me expresado bien. Cuando decía “si no se quiere asumir riesgo gestor” quería hacer referencia al riesgo que existe respecto al acierto en la selección del tipo de activos, ya que los fondos de RF flexibles no sólo se centran en deuda pública o privada e investment grade. Amplían su universo invertible más allá de este tipo de activos, por lo que quizás el riesgo es aún mayor. Pero sí, desde luego pueden dar algún que otro sustillo.
#7

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Disculpa mi ignorancia.... ¿Por que esos fondos tienen tanto riesgo gestor?  ¿activos de riesgo?
#9

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Todos los fondos de gestión activa tienen riesgo gestor, por definición de fondo de gestión activa.

En este caso los activos no son precisamente de riesgo en sí mismos, porque se trata de renta fija con grado de inversión, pero errores en la gestión de las duraciones o sobreponderar algún país periférico o las emisiones de alguna empresa más de la cuenta pueden ocasionar que te apartes del índice en sentido negativo. Habitualmente, lo que no es garantía para el futuro, Bluebay se ha apartado del índice para mejorarlo.

Por otra parte hay fondos de "gestión activa" que en realidad lo que hacen es seguir el índice de tapadillo pero cobrándote como si realmente fuesen gestión activa. Con estos fondos, muchos bancarios, siempre pierdes en relación con el índice pero sus resultados a corto y medio plazo no son demasiado escandalosos, por eso sobreviven (por eso y por la incultura financiera general). Estos fondos son criptoindexados y el riesgo gestor es bajo. Son los fondos con los que les gusta compararse a los que proponen la indexación como panacea. En un fondo de gestión verdaderamente activa el riesgo gestor es mucho mayor, como es el caso de los Bluebay.

Lo anterior es un comentario, nunca una recomendación.

#10

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

No se puede explicar mejor. En todos aquellos en lo que se realice una gestión activa de verdad, existe riesgo gestor en mayor o menor medida.
#11

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Josu.
Me han recomendado este: 
 JPMorgan Funds - US Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR (hedged) 
 Se trata de estar invertido hasta  el proximo trimestre o más.... en un producto más o menos seguro.

Gracias
#12

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Qué quiere decir grado de inversión?
#13

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

BBB
#14

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Entonces quien te lo recomienda está esperando que entre dinero en el mercado de bonos US a corto plazo e incremente mucho su demanda. Y asumiendo el menor riesgo posible. 
Porque el cupón menos las comisiones no va a darte nada, y no se prevén movimientos importantes en la FED. 


#15

Re: Consejo sobre fondo de renta fija para inversor medianamente conservador

Grado de inversión (investment grade) tiene toda aquella deuda que ofrece unas garantías mínimas de pago de los cupones y devolución del principal. Lo que no es grado de inversión (non investment grade) tiene que ofrecer una rentabilidad más alta para que alguien se arriesgue a invertir y por eso se llama bono de alto rendimiento (high yield) y, a veces, bono basura (junk bond). Dentro de las dos grandes categorías hay subcategorías  y donde cae cada emisión de deuda depende de las agencias de rating. Aquí ves una tabla con las denominaciones de cada categoría en función de las agencias principales.

Lo anterior es un comentario, nunca una recomendación.

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar