Hola de nuevo
@ericvicEl fondo Ruffer Total Return no ha funcionado como todos esperábamos en este año por las razones que expuse
aquí. La cartera del fondo está preparada para un deterioro de la economía. Según la última carta de la gestora son cada vez más visibles los signos de que las altas tasas de interés ya han causado daños en los mercados financieros (empresas de pequeña capitalización, servicios públicos y bancos en dificultades) y ahora también en la economía real (mayores morosidades corporativas, caída de las ofertas de empleo y tasas hipotecarias altísimas). Hasta ahora, el año ha sido difícil para los inversores, pero creen que el fondo está bien preparado para cumplir su objetivo en el entorno volátil que se avecina.
En todo caso, a pesar que el fondo no se haya comportado bien este año y los gestores están muy disgustados por su mal funcionamiento, no hay que juzgar a los fondos por su comportamiento en un año.o en el corto plazo y personalmente creo que tendrá un buen comportamiento en el medio plazo: los bonos de su cartera tendrán un rendimiento positivo y las compañías de renta variable tienen bastante calidad.
Otras ideas de fondos mixtos que, a pesar de no tener un objetivo primario de protección de capital, cumplirían este objetivo son los fondos multiactivos:
- Trojan: fondo conservador, flexible, gestores y trabajadores alineados con los partícipes y con dos objetivos: no perder dinero y generar rentabilidad similar a la renta variable pero controlando la volatilidad. Desde el 2001, solamente ha tenido tres ejercicios en negativo (en 2013 con un -3,1%, 2018 con -3% y 2022 con -3,8). El creador de este foro en rankia tiene un podcast donde recientemente ha publicado dos capítulos imprescindibles sobre este vehículo.
- DWS Kaldemorgen. El nombre del fondo es el apellido de su gestor, Klaus Kaldemorgen, antiguo director de inversiones de DWS con más de 30 años de experiencia, que por razones personales (quería gestionar) se retiró en el 2011 como director de DWS para gestionar "su" fondo. Por tanto, nos encontramos con un fondo muy personal. Invierte en distintos mercados e instrumentos financieros,- renta variable, renta fija, divisas, oro y liquidez-, de acuerdo a los diferentes ciclos económicos mundiales. Desde el 2011, solamente tres años en negativo: (2018 con -3%, 2020 con -1,9%, 2022 con -4,8).
- Pyrford Global Total muy conservador, flexible y la máxima del fondo es: “capital preservation is key to generating a positive real return”. Al igual que los anteriores, desde su existencia, pocos años en negativo.
Después, hay otros fondos mixtos que, dentro de una cartera diversificada y en el medio o largo plazo, pueden cumplir la función de preservación de capita que estás buscando: Ethna Aktiv, MFS Prudent Capital, Morgan Stanley Balanced Income, Tikehau Income Cross Assests, Lazard Patrimonie, BL-Global 50, Pictet Multi Asset Global Opportunities, …
