Buenas tardes, Joshua45. Es una
cartera razonable para un perfil moderado como el que describes.
Por la parte conservadora, llevas 3 fondos que complementan bien entre sí. Con ellos no te expones a riesgo divisa, combinas deuda público y privada a través del FF, ganas descorrelación con el indexado a deuda soberana de calidad con el SS, y diversificas con el producto de Nordea. Este último demasiado expuesto a bonos garantizados, personalmente es un fondo que veo con ciertas reservas como he comentado en anteriores ocasiones. A mí me parece mucho más interesante desde un punto de vista más conservador el Flexible Fixed Income, de la misma gestora.
Si con la parte de RF quisieras contener más el riesgo de la cartera y hacer que su función fuese estrictamente protectora, además de lo comentado sobre los fondos de Nordea, podrías valorar el traspaso del Fidelity al euro
short-term, que también invierte en deuda público y privada, pero con reducidos vencimientos. Pero en cualquier caso, con la combinación que llevas junto con el MFS Prudent Wealth, de carácter patrimonialista, tienes una buena base. Su peso: en torno a un tercio de la cartera, a lo que se podría añadir la liquidez a la que haces mención.
El otro mixto que llevas, el
Sextant, me parece un fondo interesante, pero no lo integraría en la parte conservadora, pues su objetivo es el crecimiento del capital. Presenta una volatilidad más reducida que un RV pura, y busca unos rendimientos superiores al 5% para el período de inversión recomendado (>5 años). Para ello, emplea una estrategia de inversión
value basada en la métrica del PER de Shiller para la parte de RV, que combina con obligaciones y liquidez para reducir el riesgo.
El resto de la cartera está compuesta por la parte más agresiva, donde llevas dos fondos globales top, de alta convicción, como son el Fundsmith y el MS Global Opportunity, que mezclan bien entre sí, siendo el primero más conservador y el segundo más agresivo, le añades factor
small caps global a través de otro gran fondo, y sobreponderas sector salud con otra casa especializada en esta temática, dando mayor carácter defensivo a la cartera.
A los globales les complementas con un fondo europeo de calidad contrastada como el MFS, y amplías exposición a Asia con el fondo de
Schroders, el cual es un fondo sensacional, que combinas con el UBS, algo más conservador que el Schroders, enfocado a la Gran China. A pesar de que ambos fondos solapen ciertas posiciones, podrían combinar bien, pero si es algo que te pueda preocupar (el solapamiento), podrías valorar la sustitución del UBS por el Matthews Asia Dividend [LU0491817952].
Hay algún punto que me gustaría resaltar, por si no hubieras reparado en ello:
- Es una cartera con un riesgo moderado. Con pequeñas modificaciones podrías rebajarlo sin que afecte a la distribución de la cartera.
- Valoras añadir exposición a medianas y pequeñas compañías europeas, pero tu cartera ya tiene sobreexposición a Europa, equiparándola incluso a la ponderación que tienes de EEUU. Si es algo con lo que te encuentras cómodo, ok. Además de ello, el Sextant tiene más de un 75% de exposición, dentro de su parte de RV, a micro/small/mid caps. Si aun con todo quisieras llevar un fondo específico para abarcar ese factor, valora darlo entrada en sustitución del mencionado Sextant.
- En caso de estar dispuesto a asumir mayor riesgo, añadir exposición a alguna de las temáticas a las que se presume buen futuro podría ser una opción interesante. Por seguir la línea de fondos con buen histórico, bien gestionados, la primera opción que se viene a la mente es el Capital Group New Pers -Lux- B [LU1295551144]. Equipo colegiado experto, buen comportamiento en caídas, amplia diversificación y temáticas de futuro interesantes.
- Los sectoriales que barajas son
opciones muy interesantes.
Las opciones que menciono no son recomendaciones, tan sólo opciones para estudio. Además, siempre suelo poner entre [ ] las clases
retail, pero en tu caso parece que tienes acceso a clases limpias/institucionales.