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Cartera de Fondos de Inversión

Invertir en fondos de inversión

Inversión en fondos: El método Usillo (primera parte)

"Lo más importante es el sistema, no el nombre y apellido de los fondos"

"Si la bolsa sube estoy contento porque gano y si la bolsa baja estoy contento porque compro más barato"

En homenaje al forero Usillo, he recopilado información sobre su método, particular donde los haya, llevando a cabo el rebalanceo entre los fondos de su cartera en el corto plazo, trabajando un sistema de grupos de fondos con un peso establecido y realizando los rebalanceos en un sistema de volatilidades descendente, todo ello le ha permitido vivir de sus inversiones.

La recopilación se compone de diversas citas compartidas desinteresadamente por Usillo, principalmente en Rankia y Unience.

 

Nota: los textos a continuación expuestos se han mantenido tal cual fueron expresados por Usillo en los foros, con su transparencia y espontaneidad características.

 

 

 

Quién es Usillo. Respondiendo a preguntas de varios foreros

- ¿Cuántos años llevas invirtiendo y viviendo de ello?

 

10 años deje mi trabajo vendí un piso y me dedique a invertir solo busco un sueldecillo no pretendo hacerme millonario, mi objetivo es vivir tranquilo, empecé con 200.000 euros y mi patrimonio no ha subido solo se ha mantenido pues lo que gano me lo gasto , no tengo otros ingresos

 

- ¿Qué rentabilidad anual has conseguido durante todo ese tiempo?

 

16% anualizado

 

- ¿En qué activos inviertes: fondos, acciones, ETFs, materias primas, inmuebles, divisas, etc.?

 

fondos, acciones, etfs, materias primas, divisas

 

- ¿En qué categorías de fondos inviertes exactamente?

 

renta variable, fondos mixtos, gestion alternativa y un fondo de la caixa apalancado foncaixa 150 para hacer trading

estoy infraponderado en emergentes , ee.uu, renta fija, materias primas ni un duro y sobreponderado en europa ,sobre todo España y japon y algo en paises frontera y muy poco a poco estoy comprando brasil y estudiando la entrada en oil & gas que creo que no entrare tambien he vendido alemania para recomprar si hay una correccion estos dias mas fuerte

eso si todo lo hago muy poco a poco no suelo hacer compras agresivas a no ser que lo tenga muy claro, como japon que compre justo en las caidas por el tsunami, pero en divisa cubierta

 

- ¿Qué criterio sigues para elegir el mejor fondo de cada categoría: rentabilidad a corto plazo, rentabilidad a largo plazo, estrellas Morningstar, rating Morningstar, volatilidad, alfa, ratio sharpe, etc.?

 

todas las que comentas

 

- ¿Cuál es la composición de tu cartera (nombre y peso de cada activo)?

 

imposible ponerla pues aunque se que mucha gente no lo aprueba tengo 62 fondos y acciones de santander y telefonica y como tengo todo el dia libre no me crea ningun problema gestionarla

solo pongo un ejemplo de los fondos

 

bny mellon long global eq ie00b29m2h10

robecosam sustainable healthy lu0280771063

m&g global dividendo gb00b39r2s49

mfs meridian global eq lu0094560744

nordea 1 global value e lu0173769935

pictet secueity r lu0270905242

robeco bp global premium eqs lu0203975437

franklin mutual global discoveri n lu0211333298

Alken Fund European Opportunities-A LU0524465977

EdR Global Healthcare A FR0010193227

Fidelity Funds - America Fund A-EUR LU0069450822

Fidelity Funds - Global Financial Services Fund E-Acc-EUR LU0114722738

Fidelity Funds - Iberia Fund E-Acc-EUR LU0115765678

GLG Japan CoreAlpha Equity D H EUR IE00B5648R31

JPMorgan Funds – Global Healthcare A (dist) - USD LU0432979374

DWS Deutschland DE0008490962

Alken Small Cap Europe R LU0300834669

MFS Meridian Funds European Smaller Companies Fund A1 EUR Acc LU0125944966

Robeco Capital Growth Funds - Robeco Global Consumer Trends Equities D EUR LU0187079347

Franklin European Growth N Acc € LU0122612764

Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund A2 LU0011963245

FonCaixa Bolsa España 150 FI ES0137878031

Santander Acciones Españolas A FI ES0138823036

Alken Absolute Return Europe A LU0572586591

JPMorgan Investment Funds – Global Income D (div) - EUR LU0404220724

Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund E EUR LU0826410176

Nordea-1 Stable Return Fund AP EUR LU0255639139

Pareturn Cartesio Equity I LU0406591452

Renta 4 Nexus FI ES0173268006

Renta 4 Wertefinder FI ES0173323009

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class E Accumulation LU0243957742C

- ¿Cómo te fue durante las últimas grandes caídas: 2000-2002, 2008, 2011? ¿Vendiste o te mantuviste? ¿Qué criterio seguiste?

en 2008 vendi una parte de la cartera para tener liquidez y en 2009 segui los consejos de Carlos Doblado y en marzo compre.

Tenia 50.000 euros en un deposito al 6% lo vendi y compre acciones del Santander muy asustado a 4 euros y a finales de 2009 las vendi todas a 11 euros y el dia 24-11-2011 compré acciones de Santander (unas 3000) a 5,21 y ahí siguen

 

- ¿Qué fuentes de información utilizas para decidir la composición de tu cartera?

 

Paso de las fuentes de información. Uso mi propio criterio, sigo un poco a Carlos Doblado de bolsagora

Intento hacer algo que no hagan los demás

a la espera del ataque de ee.uu. a siria yo compro

compro poco a poco cuando todo el mundo esta pesimista y vendo poco a poco cuando todo el mundo esta optimista

no tengo prisa en recoger beneficios unos meses pierdo 2000 euros y otros gano 6000 solo busco y no quiero mas una media de 2000-2500 euros al mes si saco mas mejor pero no lo busco

muchos amigos mios se han arruinado por avariciosos


 
 

El punto de partida

 

lo del santander fue pura potra… pero en los fondos tenia muchas perdidas total que empece 2010 con el mismo capital

lo que hice en diciembre de 2008  fue generar todas las perdidas para materializar las minusvalias y luego me las fui compensando.

yo nunca he logrado incrementar mi capital, mas bien al contrario muchas veces me ha bajado pero luego lo he recuperado.

 

solo me haria falta otro 2009, con uno cada 5 años me conformaria porque yo las tendencias alcistas las aprovecho mucho pues asumo mucho riesgo

eso si, siempre tengo stop de pedidas, yo desde 2010 nunca he perdido en un fondo mas de un 10% y no he tomado una decision de vender o de reducir, quitando un fondo o dos que he perdido hasta un 20%

te pongo el ejemplo de Brasil, si normalmente tengo que tener 3000 euros he ido vendiendo los dias re rebote hasta bajar la inversion a 1000 euros y ahora que ha caido un 20% he empezado a comprar poco a poco los dias que baja

 

Mantener un 16% de rentabilidad anual durante mucho tiempo es casi imposible pero no puedo pensar eso, tengo que pensar en positivo pues sino tomaria decisiones mas arriesgadas (warrants…)

 

no tengo familia a mi cargo, no pago hipoteca, no me gusta viajar…

 

lo de la casa en el campo paso… ya me estoy arrepintiendo de haber dejado Barcelona como para irme al campo

 

si las acciones del Santander no hubieran subido… eso no pasó y si no hubieran subido ya hubiera tomado la decision mas adecuada en ese momento

 

yo tengo la norma de no mirar al pasado y cuando tomo una decision para bien o para mal jamas me arrepiento

 

si por ejemplo tengo una accion que he vendido no la voy mirando a ver que hace pues algo que ya no tengo no me preocupa nada, solo me preocupa lo que tengo o lo que quiero tener y si lo que quiero tener me tengo que esperar un año pues me espero.

 

y mi principal norma es que el ultimo euro que se lo lleve otro

 

cuando empecé estaba siempre asustado, ahora te puedo asegurar que para nada, me pongo un videojuego y paso de la bolsa y desde hace mas de cuatro años duermo sin pensar ni un instante en la bolsa.

 

yo trabajo para vivir y no vivo para trabajar

 

Reviso mi cartera una vez al mes y realizo los cambios oportunos. Solo me faltaría pagar comisiones y hacer yo el trabajo, dejo a los gestores que para eso les pago hagan su trabajo y si no lo hacen bien me voy a otro fondo. Conozco al detalle al gestor o gestores que están detrás de mi fondo y confío mas en el que en mi.

 

No hay que complicarse la vida pero respeto lo que cada cual haga

 

A los 65 años me vence un seguro vida entera que tengo desde los 18 al cual aporto 200 euros mensuales

el seguro invierte en bolsa y tiene una rentabilidad minima del 6% pero he visto años que ha dado un 13%

 

yo no se cuanto puede dar esto pues no se calcularlo, no se cuanto va a dar desde ahora hasta que cumpla 65 años…

ahora tengo 52 y he cobrado paros y subsidio, el año que viene volvere a cobrar subsidio y a los 55 el definitvo.

 

lo que no me puede pasar es no mantener como minimo el patrimonio. aumentarlo es imposible

 

hay millones de parados que lo tienen peor y gente ganando 800 euros o menos

hoy por hoy no me preocupa la inflacion pues esta a menos del 2% y eso yo lo compenso a mi manera , me preocupara cuando este al 5%

 

mi gestor me ha dicho que este año tengo que materializar 8000 de plusvalias para poder desgravarme alquiler y otras cosas al no cobrar nada y me devolvera hacienda unos 4000 euros ya tienes ahí la compensacion de la inflación

 

cuando cobro subsidio lo ahorro, ya tienes entre la devolucion de hacienda y el subsidio unos 7000 euros, así ya cubro la inflación

 

a mi lo que me interesa de las inversiones es mantener mi patrimonio y ganar entre 1500 y 2500 euros mes más los 426 euros del subsidio, no pido mas


 

 

Gestionando un amplio número de fondos

 

yo soy un simple obrero de esto y con muy poco capital, no tengo otros ingresos y me tengo que ganar el sueldo mes a mes

empece haciendo trading con acciones y casi me arruino

estoy de acuerdo contigo en el numero de fondos (sobre que son muchos) pero por mas que lo intente no logro reducir el numero de fondo pues me cuesta mucho quitar alguno

he empezado poco a poco a quitar fondos y en un mes solo he quitado uno, eso sí fondo que no me da los resultados que espero de él en el plazo que le he puesto va directamente a la papelera

 

te pongo un ejemplo:

 

Alken Small Cap Europe R LU0300834669   

MFS Meridian Funds European Smaller Companies Fund A1 EUR Acc LU0125944966

 

Franklin European Growth N Acc € LU0122612764

Alken Fund European Opportunities-A LU0524465977

 

los dos son buenos uno lo hace bien en unos periodos y el otro en otros si me quedo con uno me perjudico en ciertos plazos y al reves

yo soy inversor de largo plazo a base de pequeños cortos plazos infraponderando y sobreponderando constantemente y recogiendo beneficios constantemete

uso fondos referenciados a indices para cortos plazos

 

luego tengo la mania de tener siempre la misma cantidad de dinero invertido en cada dondo

suelo tener por ejemplo 3 o 4 fondos RV europea cada uno de una gestora y me gusta tener poco dinero por fondo, por norma nunca tengo mas de 2000- 3000 euros por fondo

en renta variable busco una volatilidad media de no mas de un 13-14%

 

creo que es un problema psicológico

 

siendo lo mismo me afecta mas psicogicamente perder en un fondo de 3000 euros un 10% que en dos fondos de 1500 euros un 10% en cada uno pues he comprobado que en el fondo de 3000 me cuesta mas remontar que en los dos de 1500, no se si me explico

 

yo busco la media de las dos rentabilidades y de las dos volatilidades en todos los plazos, desde un mes a 10 años

que es mejor 3000 euros en cada uno o 6000 en uno solo, al final yo hago la media de la rentabilidad

 

no se como solucionar este problema… por otra parte los gestiono invirtiendo muy poco tiempo

 

con los fondos tengo controlada la fiscalidad voy recogiendo beneficios mirando mucho plusvalias y minusvalias, es un lio pero no tengo otra manera, ademas tengo dividendos de las acciones de santander y telefonica

no pago seguridad social, la jubilacion la tengo garantizada con un seguro vida entera que tengo hace mas de 30 años y tiene una rentabilidad minima anual del 6%, hay años que ha generado un 13%

 

lo que es muy dificil es que con tan poco capital crezca el patrimonio y encima gane un sueldo eso ya seria la leche

por otro lado al no tener ingresos y poco capital me veo obligado a arriesgar mas de la cuenta y no me puedo permitir un mal año

 

mis inversiones son desde 1 dia de plazo a 10 años, tengo fondos de muy largo plazo con aportaciones periodicas son fondos con volatilidades entre 4% y 8% pero cuando tienen beneficios los recojo y así tengo liquidez para las aportaciones periodicas cuando bajan, te recuerdo que no tengo ingresos adicionales

 

muevo constantemente la cartera pero nunca jamas me quedo fuera del mercado, hoy por ejemplo he vuelto a entrar en mercados emergentes y he infraponderado ee.uu

 

de analisis tecnico no tengo ni idea

 

si me fio de los gestores, y los fondos de indices los uso solo para especular en el muy corto plazo, el tema es complicado

 

 
 

Reflexiones y psicología

 

¿por qué el 99 % de la gente dice que no se puede vivir de esto con menos de 1.000.000 euros?

yo cuando le comento a alguien que vivo de esto me suelen decir que es mentira

yo creo que si tuviera  1.000.000 de euros viviria como dios y con poco riesgo, haria todo lo contraria que ahora…

aqui en cuenca con 2000 euros al mes eres el rey pues los sueldos medios son de entre 800 y 1000 euros y el alquiler de un piso de 150 metros en el centro 500 euros

yo vivo solo pues me vine a cuenca desde barcelona cuando me separé

en barcelona era jefe de produccion ganaba 2200 euros y no llegaba a fin de mes

 

Del tema este de las inversiones " yo solo se que no se nada " y no intento predecir el futuro, vivo dia a dia y no pienso en el pasado y en el futuro lo justo.

 

soy un obrero de esto pero con casco

 

esta noche me ire a dormir y mañana sera un nuevo dia y diferente al de hoy

 

he comentado varias veces que a mi esto desde hace unos años no me afecta lo mas minimo psicologicamente, ya me afecto en su momento, me siento muy comodo con mis inversiones, en otros momentos no me senti comodo y tome las medidas oportunas y si mas adelante me vuelvo a sentir incomodo volvere a tomar medidas

antes tomaba decisiones emocionales y por impulso, ahora las medito y el 90% de las veces no las tomo, eso si, si tengo que tomar una medida radical la tomo y no me tiembla el pulso y si he cometido un error intento solucionarlo lo antes posible, de jefe de produccion siempre tienes que tomar decisiones rapidas y efectivas y esto me ha ayudado mucho, yo nunca dejo pasar un error, una vez detectado un error mi principal y unico objetivo es solucionarlo y nunca jamas dejarlo para mañana, si cometo un error y no lo he solucionado antes de irme a dormir paso una noche fatal.

 

me relajo, me voy a dar una vuelta o me siento en un banco de un parque sin nadie que me moleste y pienso y casi siempre le encuentro alguna solucion. Nunca salgo de casa sin un portatil una tablet o un movil por lo que pueda pasar. Porque en cualquier momento puede haber un crack (ojo no pienso en ello, solo llevo las herramientas para solucionarlo)

 

si estas invertido piensa siempre en lo impensable

 

yo prefiero estar prevenido a no estarlo, si tuviera un millon de euros y solo tuviera invertidos cien mil me daria todo igual pero como tengo lo que tengo estoy obligado a pensar asi

 

 

Segunda parte

En la segunda parte se tratará la operativa del método en sí, con rebalanceos y aportaciones en tendencias.

Enlace a la segunda parte:

 
 

Notas:

El texto aquí presentado no significa una recomendación de inversión en los fondos indicados ni la recomendación de seguir la metodología del forero Usillo, el objetivo es únicamente recopilar y servir de resumen de diferentes mensajes publicados por Usillo en la red durante el tiempo que compartió su operativa.

 

3 comentarios

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  1. #1

    ateak

    Sobre la cartera que se publica es de hace tiempo, sin embargo de la última conversación con Usillo compartió su cartera a septiembre de 2014, con cambios;

    queda de esta manera, como siempre irá cambiando constantemente:

    Alken European Opportunities R sobreponderado
    Argos Capital FI sobreponderado
    Banco santander SA sobreponderado
    BL-Emerging Markets B infraponderado
    BL-Equities Dividend B sobreponderado
    DWS Multi Opportunities LD sobreponderado
    Global Allocation FI sobreponderado
    Invesco Pan European High Income A Acc infraponderdo
    Pareturn Cartesio Equity I sobreponderado
    Renta 4 Bolsa FI sobreponderado
    Renta 4 Nexus FI infraponderado
    Renta 4 Wertefinder FI sobreponderado
    Robeco Emerging Conservative Eqs D EUR sobreponderado
    Robeco European Conservative Equities D€ sobreponderado
    Robeco Global Conservative Equities DEUR sobreponderado
    santander Acciones Españolas A FI sobreponderado
    santander Small Caps España FI sobreponderado
    Telefonica SA sobreponderado
    Bankinter Bolsa España FI sobreponderado
    Bankinter Dividendo Europa FI sobreponderado
    Bankinter EE.UU. Nasdaq 100 FI infraponderado momentaneamente
    Bankinter Futuro Ibex FI sobreponderado
    Bankinter Pequeñas Compañías FI infraponderado
    FonCaixa Bolsa España 150 FI neutral a la espera de caidas,60% de un lote de 10.000
    Abante GF European Quality Equity Fund B sobreponderado
    Abante GF Spanish Opportunities Fund B sobreponderado
    AXA WF Frm Europe Real Estate EC EUR sobreponderado
    BGF World Gold Fund A2RF USD infraponderado super 1% de un lote de 3000,
    Fidelity ASEAN A-Acc-USD sobreponderado
    Fidelity Iberia A-Acc-EUR sobreponderado
    Fidelity Pacific A-USD sobreponderado
    GS N-11 Equity Port Base Acc sobreponderado
    Henderson Horizon Euroland A2 sobreponderado
    Henderson Horizon Japanese SmlrCos X2 sobreponderado
    Invesco Cont European Sm Cp Eq A sobreponderado
    Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc sobreponderado
    JPM Global Healthcare A (dist) - USD infraponderado momentaneamente
    M&G Global Dividend EUR A infraponderado 1% lote 3000
    M&G Japan Smaller Companies A EUR sobreponderado
    MFS® Meridian Europ Sm Cos A1 EUR sobreponderado
    MFS® Meridian Europ Value A1 EUR infraponderado 1% lote de 3000
    MFS® Meridian Glbl Equity A1 EUR Acc infraponderado 1% lote de 3000
    Mirabaud Equities Spain A EUR sobreponderado
    MS INVF Global Infrastructure A sobreponderado
    Nordea-1 Global Value E EUR infraponderado 1% lote de 3000
    Parvest Equity Japan Small Cap C H EUR sobreponderado
    Parvest Equity Russia Opportunities C sobreponderado
    Pictet Global Megatrend Sel-HP EUR infraponderado momentaneamente
    Pioneer Fds European Potential A EUR ND sobreponderado
    Robeco Afrika Fonds A infraponderado momentaneamente
    Robeco BP Global Premium Eqs D EUR infraponderado momentaneamente
    Schroder ISF Frontier Markets Eq A infraponderado momentaneamente
    Threadneedle China Opp Ret Net USD sobreponderado
    Threadneedle Eurp Sm Cos Ret Net EUR Acc infraponderado
    Vontobel Emerging Markets Eq B sobreponderado
    Vontobel Far East Equity B sobreponderado
    EDR EMERGING C infraponderado momentaneamente

  2. #2

    Solrac

    muchos amigos mios se han arruinado por avariciosos

    Al final el peor enemigo no es el mercado, sino uno mismo.

    Gracias, genial aportación.

  3. #3

    ateak

    en respuesta a Solrac
    Ver mensaje de Solrac

    totalmente de acuerdo, los mercados se mueven principalmente por el miedo y la avaricia de la gente

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