Análisis del fondo Threadneedle (Lux) - European Select Class AE (EUR Accumulation Shares)
Analizamos desde zonavalue.com el fondo de la categoría RV Europa ex-RU Cap. Grande Threadneedle (Lux) - European Select Class AE (EUR Accumulation Shares). El ISIN del fondo es LU0713326832.
Las rentabilidades de los últimos años del fondo son:
El fondo tiene un enfoque Growth ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 9,82%:
También tiene una tendencia al Value Investing ya que posee una cartera con unos retornos medios sobre capital empleado de 22,25% (Quality) y cotiza a un precio moderado Ev/Ebit = 17,54x. Lo vemos en estos ratios de la fórmula KAU:
El fondo tiene unas elevadas comisiones de suscripción (máximas de 5%):
“El objetivo de inversión del fondo es aumentar el capital invertido. El fondo invierte al menos dos terceras partes de sus activos en acciones de empresas con perspectivas de crecimiento en Europa continental o en compañías que tienen operaciones significativas allí”
Como dice su política de inversión, el fondo destina al menos un 66% de su capital en Europa continental. Aquí se observa que la inversión en Europa continental conjunta en euros y otras divisas europeas es del 98%, dejando el resto en Reino Unido (1,74%)
( http://www.morningstar.it/it/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000NN3L)
El fondo empezó en 18/01/2012, y desde 07/01/2016 lo gestiona el Mark Nichols (se unió a Columbia Threadneedle Investments como gestor de carteras y analista dentro del equipo de renta variable europea en 2015 y es el gestor de cartera líder del Threadneedle Pan European Equity Dividend Fund y cogestor del fondo Threadneedle European Select. Antes de unirse a la compañía, Mark era gestor de fondos en el equipo de renta variable europea en F & C, donde era responsable de Growth & Income strategies. Antes de eso, pasó seis años en Oechsle International Advisors, donde fue socio y miembro del comité de estrategias de inversión. Mark también cubrió las acciones europeas en Lehman Brothers e Invesco. Mark tiene un MA (Master of Arts) en Philosophy, Politics and Economics en la Universidad de Oxford y un MA Contemporary History & Politics en la Universidad de Londres.)
( http://citywire.co.uk/wealth-manager/manager/mark-nichols/d17974 )
( https://uk.linkedin.com/in/mark-nichols-634458108 )
La volatilidad es de 11,44% y la rentabilidad media a tres años es 2,66 % obteniendo un ratio de Sharpe de 0,26 %. Desde mi punto de vista, asumir una alta volatilidad para obtener sin embargo un retorno tan bajo, hace que el binomio riesgo/rentabilidad no sea adecuado, de ahí que tenga un ratio Sharpe tan bajo. Me parece que otros fondos que invierte principalmente en Europa, como es el caso de este, son mejores alternativas.
NOTA: Datos calculados con el 32.88 % de la cartera del Fondo y que corresponde con 8 de las 10 primeras posiciones de las que disponemos de información en nuestra base de datos.
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