Las ganadoras la inicio no siempre son las ganadoras al final
❤ ❤ ❤
#2333
Re: Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
De verdad le parece relevante la rentabilidad a un año cuando lleva un 15% anualizado en catorce años?
#2334
Re: Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Este fondo hay que entenderlo bien. Su gran rendimiento no viene de ser el mejor en años sino de ser el mejor en años malos. En años buenos suele estar en la media, en años malos, suele ser de los que menos caen, de ahí su gran rendimiento al largo plazo.
#2335
Re: Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Bueno, los primeros años subiendo un 25% no creo que fuera de los menos malos sino más bien de los que más subía. Un fondo se mide por la rentabilidad anualizada desde inicio, y cuanto más largo sea el plazo, más representativo. En mi opinión, no es cuestión de comprender su comportamiento año a año sino entender su filosofía de inversión y compartirla.
#2336
Re: Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Me gusta el fondo pero el problema es la comparativa con su Benchmark el QQQ, ahí sale mal parado.
#2337
Re: Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Creo que no es correcto que su índice de referencia sea el QQQ (entiendo que te refieres al nasdaq100), no puede ser este su benchmark principalmente por que no es un fondo sectorial, ni monopais. Mas bien es global y que invierte en empresas de calidad.
Copio textualmente de su DFD:
Valor de referencia: MSCI World Index, en euros, neto con dividendos reinvertidos. El Fondo se gestiona de manera activa y utiliza el valor de referencia para comparar su rendimiento y para calcular su exposición global. Además, incluso si se hacen comparaciones, el Gestor de inversiones toma las decisiones de inversión con la intención de lograr el objetivo de inversión del Fondo; esto podrá incluir decisiones sobre la selección de activos, asignación regional, opiniones sectoriales y el nivel general de exposición al mercado. El Gestor de inversiones no se ve limitado de ninguna manera por el valor de referencia en el posicionamiento de su cartera y el Fondo no poseerá todos los componentes del valor de referencia e incluso podría no poseer ninguno. La desviación del valor de referencia puede ser completa o significativa.
Ahora bien, seguramente si lo comparás con el Vanguard lobal stock index a 1 y 3 años pues seguramente sigue saliendo mal parado, principalmente porque esta muy centrado en consumo defensivo y salud, entre los 2 un 60% del fondo y lo que mejor lo ha hecho en 2023 fue la tecnología, de la que solo lleva un 10%, es decir, lleva sector salud que no fue bien en 2023 y consumo defensivo que tampoco fue de los mejores., cualquier comparación a corto plazo le va a perjudicar, a mí lo que me gusta del fondo es que si miras el historial solo ha tenido 1 año negativo (2022), el resto todos en positivo desde su creación y eso es lo que ha hecho (en mí opinión) que esté por encima del mcsi world a largo plazo por mucho.
Por supuesto, todo esto puede cambiar y rentabilidades pasadas no garantizan las futuras y como es evidente cada inversor tiene que decidir donde está su dinero mejor, pero como ves el Nasdaq100 no es su índice de referencia.
#2338
Re: Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
El MSCI World es el Benchmark oficial, y por tanto el que les interesa para salir bien en la foto.
El fondo es Growth y tiene un 70% de la cartera en USA, para mí su Benchmark real sería el Nasdaq 100, por valoración de las empresas en cartera y por país de referencia principal.
Analiza el PER de todos los fondos para ver cuál se aproxima más y por tanto es mejor como comparable.
Pero vamos que es algo personal.
A nivel de rentabilidad y costes, el QQQ le golea.
#2339
Re: Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Debemos estar mirando cosas diferentes, el Nasdaq 100, es 97% EEUU, el MSCI WORLD 70 % EEUU, Sector tecnológía QQQ 52%, MSCI World 24%,
Nasdaq 100 Msci World
Fundsmith
Definición del Nasdaq100
El NASDAQ-100 es un índice bursátil de Estados Unidos que recoge a los 100 valores de las compañías más importantes del sector de la industria de la tecnología incluyendo empresas de hardware y de software, las telecomunicaciones, venta al por menor/por mayor y biotecnología cotizadas en el Nasdaq Stock Market. En el índice pueden estar tanto empresas estadounidenses como internacionales. Este índice no incluye valores financieros, incluyendo las compañías de inversión, lo que lo diferencia de otros índices como el S&P 500. El NASDAQ-100 se abrevia como NDX100.
Ahora tu comparalo con lo que quieras pero sigo pensando que no es su índice de referencia.
#2340
Re: Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
En país si, eso está claro, me refiero en valoración.
Uno es Global y el otro USA.
El MSCI no es Growth y Fundsmith si.
No se debería comparar un fondo de PER 25 con uno de PER 17.
