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Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros

7 respuestas
    #1
    Valentin

    Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros

    Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros

    Respondo a una consulta que se me ha hecho respecto a la forma de calcular la rentabilidad de este último año 2009 en Euros de un ETF americano que invierte concretamente en Emerging Markets.

    De modo que aquí van mis propios cálculos:
    __________________________________________________________________________________________

    Extraigo los siguientes datos del Fondo en cuestión, datos de partida:

    Fecha: 31-12-2008
    Cotización al inicio del periodo (Ki) = 13,50 $
    Cambio al inicio del periodo EUR/USD (Ci) = 1,3974

    Fecha: 31-12-2009
    Cotización al final del periodo (Kf) = 22,90 $
    Cambio al final del periodo EUR/USD (Cf) = 1,4329
    __________________________________________________________________________________________

    Estos cuatro datos son suficientes para realizar nuestros cálculos. Podemos aplicar alguna de las dos siguientes formas de cálculo:

    a) Primero calcular la rentabilidad en dólares mediante la fórmula:
    R,usd = (Kf/Ki) – 1 = (22,90 $ /13,50 $) - 1 = 0,6963 = 69,63%

    Y ahora calcular la rentabilidad en Euros mediante la siguiente fórmula:
    R,eur = (Ci/Cf)*(R,usd + 1) – 1
    R,eur = (1,3974/1,4329) * (69,63% + 1) – 1
    R,eur = 0,65427 = 65,43%

    b) La segunda alternativa es calcular directamente la rentabilidad en Euros (R,eur) sin necesidad de calcular la rentabilidad en dólares. Lo haríamos mediante la siguiente fórmula:
    R,eur = ((Ci*Kf) / (Ki*Cf)) – 1
    R,eur = ((1,3974 * 22,90 $) / (13,50 $ * 1,4329)) – 1
    R,eur = 0,65427 = 65,43%

    Ya podemos calcular fácilmente la rentabilidad en Euros de Fondos y ETFs que cotizan en otras divisas distintas al Euro. Espero que os sirva de utilidad.

    Saludos cordiales,
    Valentin

    P.S.: Las fórmulas han sido elaboradas por mi mismo y no provienen de ningún libro. Si encontraseis algún error en ellas, agradecería vuestros comentarios.

    "Be great at what you do" ... Talmud http://www.rankia.com/fotos/194703

  1. #4
    Macalu
    en respuesta a Valentin

    Re: Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros

    Ver mensaje de Valentin

    Hola

    queria comprar el ETF SPY despues de una gran caida, esta en dolares,mi cuenta es en euros,penalizaria mucho la rentabilidad si sigue subiendo el euro?

    gracias

  2. #5
    Valentin
    en respuesta a Macalu

    Re: Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros

    Ver mensaje de Macalu

    Te pongo un gráfico con el EUR/USD y el SP 500 (SPY)

    Observa el periodo de mediados del 2002 a mediados del 2007. En un periodo en el que el SP 500 (en linea azul) vive subidas en bolsa; a la vez que la cotización EUR/USD sube (en línea negra). Recuerdo que en el 2007 hice un análisis, que en algún lugar de Rankia estará y que no encuentro), en el que durante todo ese periodo, la inversión en el mercado USA seguía en pérdidas en Euros. Tienes las fórmulas y puedes buscar los datos y hacer tu propio análisis.

    Si el  escenario fuese caída del SP 500 y una cotizacion EUR/USD ascendente, las pérdidas serían bestiales.

    Lo que no puedo predecir es la evolución furura de ambos mercados (RV USA y Divisa). Pero las formulas expuestas pueden facilitarte la simulación del "impacto" de comportamientos alcistas y bajistas de la divisa con respecto a mivimientos alcistas y bajistas de bolsa.

    Saludos,

    Valentin

     

    "Be great at what you do" ... Talmud http://www.rankia.com/fotos/194703

  3. #6
    Beni15

    Re: Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros

    Para que te hagas una idea y, en línea con el comentario de Valentín. Pon en morningtar el Vanguard Sp 500 Stock Index y míralo con las dos monedas, dôlar y euro, entre 2000 y 2010.

  4. #7
    Macalu
    en respuesta a Valentin

    Re: Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros

    Ver mensaje de Valentin

    gracias amigo,a partir de 2012 se ve claro q es rentable,lo q no entiendo bien es el porcentaje de la derecha,ese 225% es la rentabilidad del etf frente al euro?

    saludos

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