Gestora muy interesante Sextant con algunos fondos que lo han hecho bien a largo plazo y muy bien los últimos años.
Aunque no hay que olvidar que la mayoría de sus fondos de RV cayeron alrededor de un 60% el 2008.
Desde hace más de 2 meses este fondo está teniendo un comportamiento mucho peor que su indice de referencia, CAC Small Net Return. Las gestoras muchas veces no cumplen con una de sus obligaciones principales, la responsabilidad fiduciaria sobre nuestras inversiones. Reconocer tus errores es el primer paso para superarlos, animo a Amiral a que nos explique a que obedece este comportamiento tan desigual respecto a su benckmark desde finales de agosto hasta noviembre (CAC Small NR se ha revalorizado un 6,1%, mientras el fondo sextant PME se ha revalorizado un -0,1%). Se que el periodo de inversión recomendado para este fondo es de varios años, pero ello no es obice para saber el porque de este comportamiento tan desigual al de su índice de referencia.
Respecto a si es el mejor fondo, yo diría que no hay que ser tan presuntuoso en este tipo de afirmaciones. Yo diría que ha sido y es un buen fondo de RV de small companies europeas, pero lo que de verdad le deseo es que sea uno de los mejores en los próximos años.
Gracias,
Josep Río
El problema es que ningún fondo puede ser el mejor siempre, igual que un plusmasquista de 4K no está a la cabeza de la carrera en todo momento.
Aquí al principio del hilo se decía "es el mejor fondo por sus mejores resultados, aunque tenga mayor "riesgo" y volatilidad. Ahora que pasa por un bache la gente ya se pregunta qué está pasando y piden explicaciones.
Las diferencias de rendimiento con el benchmark es porque este fondo (y cualquier otro activo), no invierten en las empresas de igual forma que un fondo índice. Si querías el rendimiento del índice, deberías comprar un fondo pasivo con comisiones mínimas. No puedes querer obtener el rendimiento del índice cuando el fondo X lo hace peor, y el del fondo X cuando éste lo hace mejor. Mejor dicho, sí podrías, si eres capaz de hacer timing entre el índice y el fondo ANTES de que esto suceda (lo cual creo que es MUY improbable).
Saludos.
Con todos los respetos, me parece realmente sorprendente que hayas invertido en algo que, a la vista está, no entiendes.
Primero, el indice de referencia es el CAC porque es un fondo de derecho francés PEA. Eso le impone limitaciones pero dentro de un orden. Solo algo más del 50% de lo que invierte está en Francia. Es normal, por tanto, que se aparte del rendimiento del índice. De hecho, por eso se contratan fondos activos, para no seguir al índice. En este caso invierte en el Reino Unido, Dinamarca o Grecia (un significativo 6,7 %) además de otros países euro. No engañan a nadie, de hecho su descripción dice literalmente:
Sextant PME est un fonds actions de PME/ETI européennes construit en dehors de toute référence indicielle, sur la base de la sélection individuelle de sociétés. Éligible au PEA et au PEA-PME, il est investi à au moins 75% en PME-ETI européennes.
Segundo, evaluar un fondo de micro/small a corto es un poco (bastante, en realidad) absurdo. Si lo de los 5 años es verdad para la mayoría de fondos de RV, en uno de pequeñas acciones value deberían ser 7.
Tercero, la información de como están gestinando el dinero la publican mes a mes en su web y más extensamente cada tres meses. Aquí, esquina superior derecha.
Finalmente, no trabajo para Amiral, ni soy partícipe de este fondo.
Han publicado la ficha del mes de octubre.
En la relación de empresas que más han contribuido a la rentabilidad, aparece... Umanis!
http://www.amiralgestion.com/upload/Amiral_Gestion_PME_Rapport_mensuel_es.pdf
Parece que lo han vuelto a abrir ¿no?
Pues así es.
Supongo que han debido de tener reembolsos ante el temor que han causado estas bajadas y necesitan "suplir" las bajas.
Es el comportamiento habitual en los fondos "cerrados".