Fondo USA Mid-Cap Value: Parvest Equity USA Mid Cap Classic

Hola.
Buscando fondos USA de carácter value y a poder ser de mediana capitalización, he topado este Parvest Equity USA Mid Cap (LU0251807045):

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000VU3S

Este en particular es un fondo joven, no muy grande, pero gestionado por Fairpointe Capital (http://www.fairpointecapital.com/) que es una boutique estadounidense de larga trayectoria, gestores propietarios y estables en la compañía, perfil value y con una gama reducida de fondos RV USA Mid-Cap bastante consistentes a lo largo de los años y con bastante trayectoria. Disponen de fondos de similares características comercializados en USA. Concretamente el Fairpointe Mid Cap Fund se funda en 1994 y dispone de una rentabilidad anualizada del 12,48% a lo largo de la vida del fondo:
https://ip.amgfunds.com/investment/fairpointe-mid-cap-fund-performance
http://beta.morningstar.com/funds/XNAS/CHTTX/quote.html

El fondo, como casi todos los del planeta RV en 2008, cae a la mitad en dicho año pero se aprecia cómo rebota con un +66% en 2009 y como sale del agujero de manera razonablemente ágil. Muy en la línea de cómo lo hicieron por ejemplo los Bestinver. Y a partir de ahí por delante el índice.

La cartera del fondo aquí comercializado, Parvest Equity USA Mid Cap (LU0251807045), se concentra en 45 compañías (el USA también es concentrado) y dispone de una liquidez que a día de hoy supera el 7%. Es decir, no está siempre invertido como la mayoría de los de su categoría, lo cual a mí personalmente me gusta. Junto con esto, tiene poca exposición al sector financiero y prima el sector cíclico, industria y tecnología.

Una pega, es un fondo caro: https://pi.bnpparibas.es/pdf/fondos-fichas/LU0251807045.pdf

¿Merece la pena pagar por estos resultados? Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Pero metodología, equipo y modelo de gestión pasado sí debería aproximar rentabilidades futuras, cuanto menos, interesantes.

¿Qué opinión os merece para exponerse al mid-cap USA perfil value? ¿Alguien lo lleva?

Un saludo y buen domingo.

Me respondo a mí mismo con otro dato curioso de la versión americana del fondo, que tiene más histórico. En el chart de morningstar, si elegimos ver el Maximum de histórico, se aprecia como a finales de los noventa y principios de los dosmil, el fondo va claramente por debajo del SP500.

http://quotes.morningstar.com/chart/fund/chart?t=CHTTX®ion=usa&culture=en-US

Entiendo que con un enfoque contrarian y manteniéndose al margen de los valores tecnológicos y puntocom. Épocas en las que hay que estar convencido y tranquilo mientras todo el mercado sube, menos tus acciones. Me parece interesante compartirlo porque da un enfoque del tipo de gestión.

Pues eso, buen domingo :)

albertolari, a mi me gusta mas el que yo llevo de Schroder LU0248178732, es un 4 estrellas silver, mas barato que el que tu mencionas y la gestora es de primera division Jenny Jones, aunque de momento no vaya muy bien. Saludos.

Sí Jesús Ernesto, ese Schroder es otro de los fichados junto con el Robeco US Select. Estoy de acuerdo con lo de Jenny Jones, de hecho también es un fondo con una aproximación un poco más defensiva que no suele estar 100% invertido. De hecho ahora mismo tiene más de un 11% en liquidez según Morningstar. Lleva más empresas en cartera, pero también tiene más del doble de patrimonio que gestionar. Dices que de momento no va bien, pero ha cerrado 2016 con +20%, ojalá siga así de mal jeje :)

Gracias!