Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

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Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity
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Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity
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#1

Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

El fondo Magallanes Iberian Equity (ES0159201005) es un fondo de renta variable española que lleva una rentabilidad acumulada del 8,54% desde su creación el 09/01/2015. Tienen como gestión referencia la rentabilidada del Ibex 35 (80%) y del PSI (20%) e invertirán como mínimo el 75% de la exposición total en renta variable. El resto de la exposición a renta variable se podrá invertir en emisores de otros países de OCDE. Los gestores del fondo, Iván Martín Aránguez y José María Díaz Vallejo, buscan invertir en compañías con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo. El plazo de inversión recomendado son 5 años.

En la siguiente imagen, podemos ver la rentabilidad del Magallanes Iberian Equity desde su creación:

                         


Las 5 mayores posiciones del Magallanes Iberian Equity son:

  • Barón de Ley: 5,73%
  • Prosegur: 5,41%
  • Colonial: 5,24%
  • Gas Natural: 5,19%
  • Miquel y Costas: 4,76%

Sectorialmente, está muy ponderado en Materiales Básicos (30,12%) aunque también destaca en otros sectores como la Industria (21,04%) y Consumo Defensivo (12,32%),

Sin duda, uno de los grandes ganadores en RV España de los que llevamos de año. ¿Qué os parece?

#2

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Yo comprendo que lo más fácil es atenerse a categorías establecidas, en vez de tomarse el trabajo de describir las cosas tal cual son. Este fondo, como su nombre e índice de referencia indican es un fondo ibérico, no de renta variable española. Comprendo que esta sea la categoría con la que sea más fácil compararlo, pero el hecho de que lleve del orden de un 20% de acciones portuguesas es un dato importante que lo diferencian claramente de otros con los que se compara en esa categoría: piénsese en un indexado al IBEX 35, por ejemplo.

De hecho, los gestores, en la información mensual que presentan, destacan 3 variables, a saber, exposición sectorial, capitalización bursátil y exposición geográfica. 3 variables que son fundamentales para entender cómo invierte el fondo. En tu exposición no se mencionan ni capitalización ni diversificación geográfica.

Comparables a este fondo son el Bestinver Bolsa, el azValor Iberia o el Fidelity Iberia, también ibéricos, aunque clasificados como RV España por pereza intelectual.

#3

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

¿Sabéis cuales son los 3 gestores españoles mas rentables en el largo plazo?, esta un poco difícil ya que últimamente han cambiado de gestora muchos, pero podrían ser: Parames, Iván Martín y ... Me falta uno, ¿sabéis cual puede ser?.
Gracias.

#4

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Firmino es muy bueno...aunque no creo que este en ese podium.

#5

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

España es el 69,5% de la inversión total del fondo, por su parte Portugal representa el 20,2%.

El tamaño predominante de las empresas en cartera no supera los €5.000 millones de capitalización, con un 68,3% de peso. Un 22,2% del fondo se encuentra invertido en empresas con un tamaño superior a €5.000 millones.

Entiendo tu queja y sí, deberían añadir esa categoría para que la comparativa sea más real. A continuación, te dejo una comparativa con los fondos que comentabas desde la fecha de creación del Magallanes Iberian Equity:

                 

#6

Magallanes Iberian Equity: ficha octubre 2016

Actualizo la información del Magallanes Iberian Equity con la ficha correspondiente al mes de octubre:

                      

 

                      

 

#7

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Sí es bueno, aunque en W4I la verdad es que no captan mucho capital. Me parece que en el Iberia tienen 4 millones de Euros, que considerando la fama que traía del Fidelity se me hace raro que tenga tan poco apoyo.

#8

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Alvaro Guzmán es un formidable candidato.

#9

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Paramés, Iván Martín y Álvaro Guzmán, ese es mi podium. El orden ya lo dejo para otros. Para gustos colores.

#10

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Estamos de acuerdo pero con una pequeña puntualización. Decir Álvaro Guzmán es decir también Fernando Bernad ;-)

#11

Magallanes Iberian Equity: Enero 2017.

Buenos días,

Os comparto la actualización del fondo  Magallanes Iberian Equity con fecha 31 de enero.

Un saludo

                       

#12

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Por si le sirve a alguien, calculé la variación media de valor de la clase M según el día del mes a partir de los VLs que publica magallanes, para qué días son más interesantes para entrar o salir, en verde el 10% inferior y en rojo el 10% superior, se puede ver que no es recomendable entrar, sino salir, a final de mes, que es cuando más sube. La mediana es 0,06538945 %, por lo que el fondo crece por término medio.

Variación VL Magallanes Iberian M

Variación VL Magallanes Iberian M

#13

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Pequeña errata, en verde los 10 más bajos y en rojo los 10 más altos, no el percentil 10. Estoy haciendo lo mismo con otros fondos de otras gestoras y parece que existe un patrón similar en todos, a final de mes es cuando menos interesa colocar una aportación periódica. Paree que estadísticamente, lo óptimo es hacer aportaciones entre el 6 y 18 de cada mes. Me he ido al fondo con más solera, Bestinfond, tomando los datos desde 1997 (que es a partir de cuando el VL lo actualizan a diario), los peores días del mes son los primeros y últimos, especialmente en los 3 últimos días del mes es cuando más sube, 29, 30 y 31.

#14

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Buenos días, os paso la ficha de abril del fondo Magallanes Iberian Equity:

Puesdes acceder a la ficha completa aquí 

También tenemos la ficha del Magallanes Value Investor UCITS Iberian Equity

Puedes acceder a la ficha completa aquí

Saludos

#15

Re: Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity

Buenas tardes, os paso un comentario de Magallanes sobre una charla de Iván Martín.

 

Iván Martín ha participado en el panel sobre  Oportunidades en la Renta Variable Española,  junto a Gemma Hurtado y Ricardo Cañete. Javier Sáenz de Cenzano, de Morningstar , ha abierto la sesión preguntando "de dónde puede venir el susto", a lo que Iván ha respondió que hablar del mercado o de las valoraciones excesivas del mercado en general no aporta nada, ya que en lo que hay que fijarse es en cada compañía a nivel individual. Hay mucha dispersión en valoraciones, y eso genera oportunidades.

Al hablar del nivel de liquidez en cartera, que en el caso del Iberian es del 15%, Iván ha resaltado que la liquidez es para él un subproducto del proceso de inversión. Prefiere tener liquidez que tener que vender algo de la cartera para comprar otra cosa que le guste más. Además, la rentabilidad obtenida por  Magallanes Iberian hasta el momento , superior a la de los índices, se ha generado sin estar totalmente invertido.

A la pregunta de cuál es la empresa ideal ha respondido que aquélla con la que gana mucho dinero. Ha citado ejemplos del pasado como CAF, CIE o Vidrala, y algunos de la cartera actual como Iberpapel ,Lingotes Especiales y Miquel y Costas.

 

Saludos

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