Rankia España Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder

UBS Strategy Fund y más

4 respuestas
UBS Strategy Fund y más
UBS Strategy Fund y más
Fondutest
#1

UBS Strategy Fund y más

Rd965

Hola amigos,

Llevo mucho tiempo siendo lector asiduo del foro y me he decidido a comentar ya que necesito vuestra opinión acerca de este fondo del que dispone un familiar mío con cuenta en UBS

UBS (Lux) Strategy Fund - Balanced (USD) P-C-dist LU0108564427

A simple vista parece un fondo de fondos que solamente invierte en productos de UBS

Mi sospecha es que se aprovechan para cobrar las comisiones de gestión activa y además colocan sus productos, los cuales para mi sorpresa contienen mas productos suyos! Entonces está pagando la comisión de gestión activa + la comisión del fondo (TER 1,69%) y además, al ser un fondo de fondos se paga también el TER de cada fondo?

Estos costes salen directamente de la rentabilidad?

Qué opinais de esta situación?

La cuenta está denominada en USD por tanto todos los fondos de los que dispone son en esta divisa.

También quería preguntaros vuestra opinión acerca de la gestión Activa del Sabadell, donde con una inversión de unos 15k€ a un familiar le han colocado estos fondos:

- Carmignac Investissement A EUR Acc FR0010148981
- Fidelity Funds - America Fund E-Acc-EUR

Gracias compañeros y saludos

#2

Re: UBS Strategy Fund y más

Buenos días Rd965,

En primer lugar y analizando cómo son los fondos mi opinión sobre el fondo UBS (Lux) Strategy Fund - Balanced (USD) P-C-dist es que da igual dónde invierta el fondo, siempre que tú sepas en qué estás invirtiendo y el fondo te esté dando rentabilidad. En este caso, el fondo invierte  principalmente en EEUU (el 50%) como zona geográfica, pero en cuanto a los sectores a invertir lo tiene más diversificado: 19% sector financiero, 15% tecnología, 12% en Salud, 11% en Consumo Cíclico y 10% en Consumo Defensivo.

En cuanto a rentabilidad, el fondo este año parece que va a acabar con rentabilidad positiva y tiene una categoría de 4 estrellas, por lo que es buen fondo.

En cuanto a los fondos Carmignac Investissement A EUR AccFidelity Funds - America Fund E-Acc-EUR, ambos son buenos fondos, pero especialmente el de Fidelity se ha comportado muy bien durante los últimos años, su Ratio de Sharpe es bastante alto (1,87), también su volatilidad, aunque al ser un fondo de renta variable ésta suele ser alta. Este año lleva una rentabilidad de 15.63%

Saludos

#3

Re: UBS Strategy Fund y más

Rd965

Gracias Sergio

La verdad es bastante complicado seguir el fondo de UBS ya que maneja activos de varios fondos, y por lo que puedo ver alguno utiliza derivados ya que en la ficha de morningstar aparecen posiciones a corto y a largo. Como están las cosas veo peligroso tener un 50% de la cartera en EEUU, independientemente de la diversificación sectorial.

La verdad no me fijo tanto en los ratings porque es algo que siempre cambia, y nunca sabes que hay por detrás... Sospecho que la rentabilidad, aunque positiva, se ve seriamente mermada con las comisiones asociadas al producto.

Efectivamente tanto el Fidelity como el Carmignac no son malos fondos, sin embargo ha habido polémica en Carmignac con la marcha de muchos de sus gestores de RV lo cual me preocupa. Me gustaría añadir más exposición a Europa

#4

Re: UBS Strategy Fund y más

Rd965

Alguna opinión a favor/en contra de este fondo de fondos?

#5

Visión a un año de UBS AM

Los principales cambios en los mercados a un año vista

Artículo escrito por Álvaro Cabeza, Country Head UBS AM Iberia

A medida que la crisis sanitaria se vaya solucionando, muchos sectores volverán a la normalidad, pero otros como las aerolíneas, los cruceros, hoteles, restaurantes, eventos deportivos y ocio pueden verse perjudicados durante mucho más tiempo mientras luchamos por restablecer el nuevo equilibrio. La disrupción equilibrada es innovación.

Ya estamos viendo la creación de nuevos modelos de negocios y modelos de baja a alta tecnología: equipos de protección personal (máscaras y paneles de plexiglás), videoconferencia y telemedicina.
El crecimiento en el futuro también es incierto. Un aumento permanente del ahorro en el sector privado podría impactar en el crecimiento a medio plazo, haciendo que la rentabilidad de los bonos soberanos sea aún más baja. A su vez, si los responsables políticos continúan con las medidas de estímulo en medio de las restricciones de la oferta, podrían aparecer presiones estanflacionarias.

Nuestro escenario base de cara a los próximos cinco años supone un crecimiento del rendimiento lento y desigual que tenderá a volver gradualmente a un crecimiento normal. Esto incluye la probabilidad de que en un principio se obstaculice el crecimiento debido a una cierta des-globalización, así como a los persistentes brotes de COVID-19 y las conductas preventivas por parte de los consumidores y las empresas. En nuestro  escenario base, el nivel de inflación comienza en niveles bajos para luego subir hasta su tendencia.

Los cinco cambios en nuestras hipótesis a cinco años sobre el mercado respecto a mediados de
2019
 La rentabilidad nominal esperada de la renta variable global es mayor ya que las valoraciones han mejorado.
 La TIR de los bonos del Estado es aún más baja, por lo que las rentabilidades esperadas son
menores. Las rentabilidades de los bonos europeos no cayeron tanto como los de Estados Unidos, pero eran más bajas para empezar.
 En general, redujimos las rentabilidades a 10 años en los países desarrollados en 2025 en un 0,4% a 1,1%. Esto ha compensado parte de la caída de la TIR en los retornos proyectados.
 Los diferenciales del crédito (spreads) son más altos debido a los mayores riesgos de impago, pero las rentablidades siguen siendo más atractivas en relación a los bonos soberanos. Alcanzaron su punto más bajo a principios de enero de 2020 y luego se dispararon a finales del primer trimestre, antes de reducirse significativamente en abril y mayo.
 El dólar se apreció frente a la mayoría de las divisas. Algunas monedas de mercados emergentes tuvieron depreciaciones extremadamente grandes. En general, consideramos que el dólar está sobrevalorado tanto con respecto a las monedas de los mercados desarrollados como a las de los emergentes.

En términos nominales, la rentabilidad prevista de renta variable a cinco años se eleva al 7,5% en términos de dólares sin cobertura, un aumento del 0,3% desde el año pasado. Esperamos que cartera de bonos soberanos globales tenga una rentabilidad de -0,1% en términos de dólares con cobertura, lo que supone una gran caída respecto a junio de 2019, cuando se situaban el 1,2%. El crédito global de grado de inversión cae del 1,6% al 1,3% y los bonos high yield crecen del 3,7% al 4% aproximadamente. El efectivo es el que más disminuye, cayendo del 2,2% al 0,2%.

El reajuste de las valoraciones proporciona un telón de fondo más favorable para los activos de mayor riesgo a medio plazo. Las rentabilidades previstas de las acciones y la deuda high yield mejoraron, mientras que los activos seguros vieron disminuir sus rentabilidades estimadas. Para la mayoría de los activos de riesgo, esta mejora de la valoración fue bastante grande, pero se vio compensada en cierta medida por la disminución del crecimiento esperado y la inflación.


En los últimos 10 meses, nuestra estimación de la inflación esperada cayó bruscamente. La tasa de inflación implícita a 10 años para Estados Unidos pasó del 1,7% en junio de 2019 al 1,1% a finales de abril y alcanzó un mínimo del 0,9% en marzo. Hemos fijado la inflación acumulada en alrededor del 1,4% (anualizada) para los próximos cinco años.

La pandemia del Covid-19 ha cambiado drásticamente el punto de partida y la trayectoria de la economía, dejando a los inversores un abanico amplio de posibles escenarios. Junto con los episodios de volatilidad y las rotaciones en la rentabilidad, tenemos que estar preparados para los cambios de régimen que afectan algunas relaciones fundamentales en los mercados.
1 recomendaciones
Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar