Lo que planteas de cambiar de fondo cuando no vaya bien, suena muy bien, si alguna vez eres capaz de hacerlo de forma consistente, por favor, no dejes de avisarme jijiji. El problema es que nunca vas a saber si va a continuar en la misma linea, si lo hará peor o puede que el próximo periodo sea muy bueno y mejore ampliamente el rendimiento. ¿Y si el 2º año resulta que gana un 5%, muy por encima de la media, justo cuando te has salido?. No te quedaría más que lamentarlo.
Nunca vas a conocer el futuro. La idea es, que si has elegido el fondo es porque estás a gusto con su política de inversión y los activos en los que invierte tu dinero y si su forma de inversión no cambia considerablemente ¿porqué cambiar?. A no ser que quieras pasar el dinero a otro tipo de activo porque te parezca más interesante o lo creas más adecuado a tu perfil. (Por ejemplo: porque quieres asumir más riesgo y te parece que es oportuno tener una parte de RF a RV Europea. Entonces si se justifica el cambio).
Como poder, puedes ir saltando de un fondo a otro, pero lo normal es que pocas veces aciertes. Me parece más lógico para un inversor, mantener una constancia con sus ideas (otra cosa es si jugamos a especular, pero para eso mejor ETF o acciones y derivados)
Lo primero es conocer que rentabilidad esperable. (No puedes pedir un 15% a un fondo defensivo, por poner...). En mi opinión, si las expectativas y el perfil de inversor no ha cambiado, asi como si el fondo no ha cambiado totalmente su manera de invertir. Toca esperar tiempos mejores. Incluso sería el momento de replantear si aportar más para disminuir el precio de adquisición ("cost averaging" o promediar el coste a la baja). Me explico: Si hemos comprado 1000€ a 10 (tenemos 100 participaciones) y ha bajado a 9 (900€), llevamos perdido un 10%. Si compramos otros 1000€ ahora a 9 (111 participaciones). tendremos 211*9=1899€ de los 2000 invertidos (reducimos perdidas al 5%, eso sí, a costa de tener más dinero expuesto).
-> Si no lo tienes claro, no te precipites. Esto es una carrera de fondo.
También tienes la posibilidad de la gestión pasiva (aquí también encontraras grandes defensores). En este caso, no eliges un fondo por su gestión, simplemente te "acoplas a la media". Compras un fondo que lo que hace es seguir al indice (por ejem, un fondo que sigue al S&P500, o que sigue al ibex35, o que replica la rentabilidad de los bonos a largo plazo,...). Cuando te encuentres "más suelto" decides si sigues indexado o te pasas a un fondo de gestión activa.
-En cuanto a lo de los fondos similares, pues hombre... Mientras más similares sean, evidentemente mucho más parecida será su rentabilidad, hasta el extremo que puedan casi replicarse. Pero aunque ambos tengan similar universo de inversión, no tienen porqué tener igual rentabilidad (por ejemplo: A dia de hoy, de los fondos que invierten en la bolsa española en euros el de mayor rentabilidad a un año tiene 18.06% y el peor un -6.18%, hay diferencia ¿no?).