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Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

9 respuestas
Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)
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Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)
#1

Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Hola. Mucho se habla últimamente de la recuperación del mercado inmobiliario, que poco a poco comienza a dejar atrás la crisis y algunos inversores se preguntan cómo aprovechar esta reactivación del sector. Una forma de hacerlo es a través de fondos de inversión, ya sean directos, es decir que invierten directamente en inmuebles, o indirectos, que son los que invierten en compañías cotizadas del sector. Este es el caso precisamente, de Oddo Immobilier, el fondo que hoy os quiero presentar. Se trata de uno de los decanos de la industria en su categoría, ya que este producto fue lanzado por la gestora francesa Oddo AM en septiembre de 1989, por lo que ahora cumple 26 años y posee uno de los mayores track record. El fondo invierte principalmente en renta variable europea del sector inmobiliario. Para seleccionar sus posiciones aplica una estrategia bottom up y una gestión de convicciones que le permite elegir los valores cotizados posicionados en los mejores segmentos del sector inmobiliario (centros comerciales, oficinas o residencial). De estos valores, el 80% deben pertenecer a la zona euro, dejando solo un 20% para invertir fuera de esta región. El equipo gestor está formado por tres profesionales con una larga trayectoria en la industria: Veronique Gomez, Alain Dupuis y Pierre Toussain, lo que les permite haber gestionado en diferentes ciclos de mercado. Juntos buscan construir una cartera concentrada, de alrededor de 50 posiciones. En su opinión, el sector goza de una buena visibilidad debido a que muchas compañías han renovado sus estructuras y a que las rentas son relativamente estables. Gracias al status de transparencia fiscal hecho a medida para los REIT (Real Estate Invesment trust), las empresas inmobiliarias cotizadas ofrecen, en su opinión, una atractiva rentabilidad por dividendo. A finales de julio, el segmento predominante en la cartera era el de centros comerciales, que aglutinaba el 37,7% de los activos del fondo, seguido del residencial, con un 30,7%, y del de oficinas, con un 24,4%.

 

En la distribución por países, Alemania es la región más presente en la cartera (principalmente a través de compañías del segmento residencial), con un peso del 33,4%, acompañada de Francia (30,1%) y Países Bajos, con un 8,9%.

 

Por su parte, respecto a la inversión en valores individuales, las compañías alemanas del sector residencial Deutsche Wohnen y Deutsche Annington son las principales apuestas del fondo, con un 8,61% y un 8,52%, respectivamente, de los activos. Les acompañan las empresas francesas de centros comerciales Klepierre, con un 7,51% y Unibail-Rodamco, con un 7,18%. Otra cotizada alemana, Leg Inmobilien (5,26%), completa el top cinco. En lo que respecta a algunos indicadores técnicos y de riesgo, este fondo presenta un ratio de Sharpe de 1,45 a un año y de 1,36 a tres años, mientras que el alfa se sitúa en un 4,88% a un año y en un 2,21% a tres años. Por su parte la volatilidad del fondo se ha mantenido durante los últimos años en niveles ligeramente inferiores a su índice de referencia, el FTSE EPRA /NAREIT Euro Zone CAPPED index Net TRI. Así, a un año soporta una volatilidad del 16,4% (frente al 16,89% del índice), y a tres años del 13,6% frente al 14,2%. Saludos.

#2

Re: Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Hola,

Gracias por la informacion. Siempre he escuchado que los fondos del sector inmobiliario son menos liquidos que otros. ¿Qué te parece a ti? es una buena inversión? es que es un sector que me da respecto, creo que es muy sensible a los cambios de ciclo.. y se dice mucho que estamos en un cambio de ciclo... tu que crees??gracias!!

#4

Re: Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Gracias a ti por leerme.
Respecto a la liquidez del fondo, la liquidez es exactamente la misma que un fondo de renta variable europeo, por poner un ejemplo. Si miras las primeras posiciones, puedes encontrar empresas cómo Unibail-Rodamco SE, que forma parte del EURO STOXX 50®, por ponerte un ejemplo.
Quizás haces referencia a los fondos de inversión Inmobiliarios Directos, los cuales sí son más ilíquidos.
A mi me parece una buena inversión para el medio y largo plazo. No pienso en cambios de ciclos ni me gusta nada invertir con la bola de cristal.


Un saludo.

#5

Re: Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Depende de donde tengan sus participaciones, pero normalmente no hay problemas de liquidez puesto que invierten en valores cotizados del sector inmobiliario. Invertir en SOCIMIS puede conllevar más problemas de liquidez que a través de fondos property.

En este hilo se comentaron diferentes Fondos Sector Inmobiliario. Un saludo, 

Gestora de Patrimonios en Welzia https://wz.welzia.com/fondos/

#6

Re: Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Con lo del cierre del Petercam Real Estate Europe Dividend B, me salí, pero no sé tener mi cartera sin un inmobiliario indirecto con mayor o menor peso.
Por ello me he decidido ya por este Oddo Immobilier BE6213829094
Tal como indicaba Plynch hace un año en este hilo, sus números son muy buenos.
Saludos.

#7

Re: Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Hará un par de meses que lo contrate con una pequeña cantidad, porque no tenía ningún fondo inmobiliario y estoy bastante contento con el, es un buen fonzo. En cuanto haya caídas aportaré mas

"Todo impuesto debe salir de lo superfluo y no de lo necesario" Jovellanos

#8

Re: Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Gracias por la mención Safillo.

Ciertamente es un gran fondo. Lástima que se haya desconfigurado por completo el mensaje que puse hace un año. Aquí se ve el formato http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/2015/09/oddo-immobilier.html

Para mi, este fondo, junto con el de Axa y el de Henderson, son los mejores para cubrir este Sector.

Saludos.

#9

Re: Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

he equivocado el isin del ODDO IMMOBILIER "CR-EUR" (EUR) ACC
el correcto es FR0000989915

#10

Re: Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Por cierto Plynch, un placer tenerte de nuevo por aqui.
Ya que estamos en fondos inmobiliarios indirectos, de las grandes categorías que engloba...con cual (o cuales) te quedarias...Europa, Global o Norteamerica...¿o asia?
De todas formas lo que parece claro es que dentro de cada una de estas categorías hay grandes diferencias de rentabilidad entre fondos...hay que saber escoger y tener algo de suerte-
Un saludo.

#11

Oddo Immobilier (Fondo de Inversión Sector Inmobiliario)

Me da cero confianza el sector inmobiliario después de palos anteriores. ¿Tan claro veís la recuperación del sector?

Guía Básica

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