La VOLATILIDAD es la medida de riesgo más utilizada para medir el riesgo de mercado .
Ahora hay otras medidas como el Drawdown , Concentración de carteras por sectores ,
La volatilidad se basa en que los activos siguen una distribución normal , si el rendimiento de unos activos sigue una normal , ( es así en un 95% de las veces ) con la volatilidad podemos utilizarla como medida de riesgo .
Si hubiera una mejor que la volatilidad y nadie la utiliza la puedes utilizar para hacerte multimillonario con derivados financieros .
El problema no está en la volatilidad sino en cómo calcularla .
Hay volatilidades implícitas , instantáneas , históricas , nadie sabe el riesgo que hay en cada momento exactamente .
Ahora hay otro riesgo que es el de crédito , por eso invertir en un fondo te protege de que una quiebra de una empresa te arruine , a cambio de tener menos riesgo renuncio a la rentabilidad . Nadie se va a hacer rico con un fondo pero si. Es posible con acciones , el que hubiera invertido en apple , Amazon , Microsoft hace 20 años ahora es millonario en euros , invirtiendo poco dinero .
Un fondo no es eficiente si lo miramos con la rentabilidad que dejamos de ganar , si invirtiéramos en un índice . Por eso true valué es un buen fondo si lo comparo con el ibex35 y mal fondo si lo comparo con el sp500.
Un saludo .