El objetivo de cualquier inversor es obtener plusvalías. Utilizando como medio los FI, mi criterio al seleccionar los FI que conformarán la cartera se basa en:
· Diversificar los sectores productivos en los que están invertidos los FI.
· Conjugar diversas volatilidades en los FI de manera que la cartera no supere una V. en total de un 9 a un 11 o 12%
No distingo si ese riesgo, entendiendo el riesgo por volatilidad, viene de que el FI sea un Mixto agresivo con una volatilidad de 12,23% (ej. Bestinver Mixto) o si viene de un RV con similar volatilidad, o si viene de un High Yield (ej. V. 12,57% Aberdeen Global - Select Euro High Yield Bond Fund A1) Es riesgo en cualquiera de los casos.
· Elijo FI con antigüedad superior a 3 años, que ya tengan un historial, un rating que permita su evaluación.
· Los FI (al igual que en los valores bursátiles) están sometidos a lo que en el mercado se denomina 'tendencia'. Por diversas circunstancias un FI puede decaer en su rendimiento. Si la caída supera el stop loss que cada uno se haya asignado (6~8% ?), a mi entender no tiene sentido permanecer en él.
La ventaja de la que gozamos los inversores en FI con respecto a otros medios de inversión es la exención de tributación por hacer traspasos. No entiendo pues la opción: 'ir a largo plazo'. Los FI no son un instrumento adecuado para hacer trading, pero nos dan la opción de reaccionar y traspasar a otro FI que sí esté aprovechando la tendencia actual y generando beneficios.
Me encuentro con limitaciones al hacer comparativas entre Bestinver y FI de otras gestoras. Los FI que encuentro con nivel superior a los Bestinver tienen una antigüedad que no va más allá de 5 a 7 u 8 años, lo cual evidencia que son un número reducido de FI de otras gestoras los que obtienen resultados comparables o superan a los Bestinver.
Reconociendo su calidad, mi propósito aquí al hacer estos análisis comparativos es poner de relieve sus debilidades. Sus virtudes ya las conocemos: crecimiento superior al resto de sus homólogos en las épocas de expansión económica. Es cierto que a larga distancia recuperan y sobrepasan a la mayoría de sus competidores; sin embargo durante los períodos de recesión los gestores no logran mantener el VL de sus FI que sufren caídas significativas.
He sido y actualmente soy potencial inversor en Bestinver y con ánimo constructivo juzgo qué considero es susceptible de mejorar en su gestión.
Seguidamente van imágenes con las calificaciones que hace Lipper Leaders de los FI Bestinver. Han sido captadas de la web FT, LipperLeaders no permite copiar sus imágenes.
La calificación de Lipper Leaders contempla los aspectos: Rentabilidad total, Rentabilidad sostenida, Preservación de capital y Gastos.
Que cada cual extraiga sus propias conclusiones.
Expreso mis criterios, que no son inamovibles. La aportación de conocimientos por cualquiera de los participantes enriquece a todos.
Saludos
