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Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

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Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends
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Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends
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#17

Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

Buenas tardes,

Actualizo el hilo con el informe de junio de Robeco Global Consumer Trends:

El fondo cayó un 2,8% en el mes de junio, lo que deja la rentabilidad YTD en un 15,7%. 

                                   

Resultados de Robeco Global Consumer Trends

  • La tendencia Digital Consumer (30% de peso): tuvo una rentabilidad en línea con el mercado el mes pasado. Las acciones de Facebook subieron un 8%, hasta un nuevo máximo histórico, a la vez que los inversores empiezan a sentirse más cómodos con el creciente sistema de publicidad en vídeo online. Las acciones de TripAdvisor subieron un 14% después de anunciarse el acuerdo de colaboración con la cadena hotelera Marriott International. Este acuerdo, que cubre más de 4.200 hoteles en 80 países, permitirá a los usuarios de TripAdvisor realizar reservas directamente desde su web o aplicación. Sin embargo, las acciones de los semiconductores tuvieron un mes pasado duro: NXP Semiconductor perdió un 13% de su valor a pesar de firmar un acuerdo con Apple que atañe a los chips de comunicación de campo cercano en el iPhone.      
  • La tendencia Strong Brands (43% de peso) sorprendió de manera positiva en el mes de junio. Las acciones de Nike subieron un 6% después de los espectaculares resultados publicados por la compañía, con un robusto crecimiento de las ventas y con potencial para mejorar el margen de beneficios. Las acciones de Starbucks subieron un 3% después de que las reuniones celebradas entre la dirección de la compañía y los analistas e inversores aumentasen la convicción de estos últimos en los drivers de crecimiento de la compañía en el largo plazo. Sin embargo, Boston Beer, más conocida por su marca de cerveza artesanal Sam Adams, continúa con su tendencia bajista, cayendo un 12%.                                                                                                                                                                                                                                                                                            En la categoría Other decepcionaron algunas compañías: Coloplast, el fabricante danés de productos de osotomía, revisó a la baja sus previsiones, tanto de márgenes como de beneficios, ya que la reestructuración de sus unidades de negocio en el Reino Unido se están prolongando más de lo esperado. Sus acciones cayeron un 15%. Las acciones de IFF cayeron también más de un 8% ante la baja de expectativas en crecimiento de ventas y de beneficios para 2015. IFF anunció la (relativamente cara) adquisición de una compañía de ingredientes para productos de cosmética y belleza.
  • Emerging Consumer (18% de peso) contribuyó ligeramente de manera positiva a la rentabilidad del fondo. Esto se debió principalmente a la fuerte rentabilidad de Yunnan Baiyao en el mercado de acciones locales chino (acciones tipo A). A pesar de la debilidad del mercado en su conjunto, las acciones aumentaron un 15% después de que el banco de inversiones suizo UBS nombrase a la compañía entre sus favoritas dentro del mercado chino.

Cartera de Robeco Global Consumer Trends

Durante el mes de junio se llevaron a cabo pocos cambios en la cartera. Compramos Shimano (dentro de la tendencia Strong Brands), el fabricante japonés de mecanismos para bicicletas, aparejos de pesca y otros tipos de equipamientos deportivos, que cuenta con una cuota del 70% del mercado de piezas para bicicletas de gama alta.

                                    

Cambios menores en IFF y Coloplast, a las que aumentamos posición dada la caída en el valor de sus acciones.

                                    

 

¿Alguien tiene este fondo en cartera? ¿Qué os parece su comportamiento y qué perspectivas tenéis de él?

Un saludo!

#18

Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

Buenos días,
Actualizo el hilo con el informe de agosto de Robeco Global Consumer Trends:
Robeco Global Consumer Trends Equities sufrió una caída del 8,6%, aunque YTD se mantiene en +9,6%.
                            

Resultados de Robeco Global Consumer Trends

  • La tendencia Digital Consumer (33% de peso) fue la que mejor se comportó durante el mes. Google sorprendió al mercado anunciando una nueva estructura operativa. Habrá una división, por un lado el núcleo de Google (como motor de búsqueda, YouTube, Android) y por otro la parte de inversiones de crecimiento como los vehículos autónomos, Nest, entre otras. Por esto, las acciones de la compañía se revalorizaron, aunque terminaron el mes con una caída de 1,5%. Priceline subió casi un 0,5% tras publicar unos buenos resultados mejor de lo esperado. International Bookings subió un 30% en lo que llevamos de trimestre, elevando su previsión de EBITDA a $1,5 billion para este tercer trimestre. GoPro sufrieron una caída del 25%, tras anunciar en una conferencia de inversores que sería improbable que renovaran su gama de productos para la temporada de verano, cuando sus ventas en esta temporada resultan el 40% de sus ventas totales, luego las expectaciones en ventas parecen muy elevadas. Asimismo las noticias de Qualcomm y Sony con intención de entrar en el mercado de drones perjudicó a la debilidad de la compañía.
  • La tendencia Strong Brands (41% de peso) tuvo una contribución también negativa, aunque de forma level. Walt Disney aterró al mercado después de presentar la primera evidencia de que la caída de abonados a la TV de pago estaba afectando a su crecimiento, y por ello disminuyeron los beneficios esperados para el negocio de red de cables (ej; ESPN). El valor sufrió con una caída del 15%, y siguiendo su estela, Time Warner (-19%) y Twenty-First Century Fox (-21%) perdió 1/5 de su valor de mercado. L Brands fue uno de los pocos valores destacados en el último mes subiendo un +4% tras presentar por vigésimo tercer trimestre mismo incremento en ventas. El negocio de Victoria’s Secret continua funcionando muy bien, a pesar del difícil entorno del mercado minorista.
  • Emerging Consumer (18% de peso) fue la tendencia que peor comportamiento tuvo durante el mes. El sentimiento negativo en el mercado chino se extendió a nuestras inversiones en los fabricantes de productos de lujo; Salvatore Ferragamo (-16%) u Richemont (-13%). Mercadolibre, en términos de ventas superó las expectativas, sin embargo, los márgenes se comprimieron llevando a beneficios más flojos de lo esperado, arrastrando al valor un 16%.
  • La categoría de Other (8%) también contribuyó de manera negativa, debido al aviso en beneficios de Novozymes, especializado fabricante de químicos y enzimas. La compañía rebajó sus previsiones de ventas para 2015 en torno al 4-7% de crecimiento del 7-9% previo, al percibirse una desaceleración en su negocio de bio-energía.
 

Cartera de Robeco Global Consumer Trends

A lo largo de este mes, con la debilidad del mercado, se han realizado varios cambios en la cartera. Debido a la caída en el sector de media, se hizo un ‘switch’ de Twenty-First Century Fox a Netflix, que ofrece una exposición a una tendencia creciente en demanda, como videos sin publicidad. También se vendió Samsung Electronics, Yahoo! y Whole Foods Market. Por otra parte, se adquirió posición en Unilever (hogar y cuidado personal), Under Armour (marca de artículos deportivos), Chiplote Mexican Grill (sector de alimentación y restaurante) y Luxottica (marca de gafas de sol a minoristas).
 
                           
 
Con esto, también está incrementando peso en la parte más defensiva de la tendencia de Strong Brands, viendo al situación actual de los mercados.
                           
 

¿Qué os parece este fondo para periodos de volatilidad?

Un saludo!

#19

Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

A mi personalmente otro que me ha dado un "hachazo" considerable ha sido de Robeco el "ROBECO BP GBL PREMIUM EQS "D" ACC". Concretamente un 6,45%. Espero que remonte...

#20

Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

Robeco BP Global Premium Equitites es un buen fondo y aunque agosto le haya pasado factura, pérdidas alrededor del 9%, sigue manteniéndose positivo este año. En mi opinión, a la mínima que remonten la renta variable este fondo debería ser capaz de aprovecharlo, pero hay que andarse con ojo con su exposición a Estados Unidos.

Cambiando de tema, noticia de última hora: Roderick Munster, CEO de Robeco, deja su cargo. Munster ha declarado:

Dos años después de la adquisición por parte de nuestro nuevo accionista, ORIX Corporation, Robeco está en plena forma, con una sólida actividad financiera y una estrategia asentada a largo plazo. Por tanto, este es un momento natural para mí de ceder mis responsabilidades a un nuevo liderazgo. Aunque voy a permanecer en la empresa durante unos meses más para asegurar una transición ordenada, me gustaría aprovechar esta oportunidad para agradecer a todos mis colegas estos seis años  de éxitos en el que hemos trabajado juntos para obtener grandes resultados para nuestros clientes.

 

Será el Consejo de Vigilancia, cooperando con los accionistas de Robeco, quienes nombrarán al suceros de Munster en los próximos meses.

Un saludo!

#21

Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

Teniendo en cuenta que en USA los sueldos empiezan a levantar cabeza y el crédito recupera actividad y empieza a fluir, estas dos variables bien nos podrían indicar que el consumo se está recuperando, de ahí que sería una buena oportunidad de entrada en este Sector y en este mismo Fondo. Así lo he hecho, aportando al Robeco Glb Consumer Trends.
¿Cómo lo veis vosotros?
Saludos!

#22

Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

A mi Morningstar el fondo Robeco Global Consumer Trends (LU0187079347) me da en Morningstar.com un 20% en lo que va de año

#23

Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

Hace un par de semanas también aporté, pero al que yo llevo de este mismo sector
NN (L) CONSUMER GOODS "P" (EUR) ACC

y va como un tiro

Saludos

#24

Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends

Hola Clavao! no conocía el fondo que mencionas y has despertado mi curiosidad, de ahí que haya consultado M.Star, y haya comparado ambos fondos, cuyas compartivas te las paso para que veas la evolución de los mismos aunque el Robeco está en $ y y el NN en €):
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LIYA&tab=13
http://tools.morningstar.es/es/fundcompare/default.aspx?SecurityTokenList=F00000LIYA%5D2%5D0%5DFOESP$$ALL%7cF000002EUS%5D2%5D0%5DFOESP$$ALL&CurrencyId=EUR&LanguageId=es-ES
Personalmente en este Sector, prefiero la versión en $
Saludos!!

Se habla de...