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Estoy pensando en comprar bonos americanos

16 respuestas
Estoy pensando en comprar bonos americanos
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Estoy pensando en comprar bonos americanos
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#1

Estoy pensando en comprar bonos americanos

Sí, estoy pensando en comprar bonos americanos. Pero dado que soy un inversor novato quería compartir dichas ideas dado que puedo estar muy equivocado

Parece que hay bastante consenso respecto a que el fin de los estímulos en US producirá una apreciación del USD frente al EUR, a la vez que la bolsa americana está cara y entiendo que por mucha consolidación que haya en la economia del país, hay un exceso de flujo de dinero que ha entrado en la bolsa y que con una posible corrección o estabilización de la misma, volverá parcialmente a la renta fija.

Dado que no he visto este razonamiento recientemente en ningun foro o blog, deduzco que quizás me estoy dejando algo en el tintero. Más bien sólo he oído que 2014 será un al año para la renta fija

Quizás algun conforero de vosotros quiera hacer alguna reflexion al respecto,

un saludo

Añado grafica eur/dolar que insinua cambio de tendencia:
http://es.finance.yahoo.com/q/bc?s=EURUSD%3DX

10 year bond
http://finance.yahoo.com/echarts?s=%5ETNX+Interactive#symbol=%5Etnx;range=2y;compare=;indicator=volume;charttype=area;crosshair=on;ohlcvalues=0;logscale=off;source=undefined;

#2

Re: Estoy pensando en comprar bonos americanos

No soy ningun experto, pero... ni se te ocurra!
El interes del bono americano va a subir, luego la rentabilidad va a bajar.
http://blogs.elconfidencial.com/mercados/telon-de-fondo/2013-12-14/que-viene-el-tapering_66221/

De hecho, la rentabilidad puede estar en apostar por lo contrario. Un ETF inverso sobre el bono americano
http://www.estrategiasdeinversion.com/america/invertir-corto/experto/20131104/analisis-tecnico-del-t-bond

#3

Re: Estoy pensando en comprar bonos americanos

Buenas noches User. Yo personalmente evitaría el Treasury a 10 años, con redución de compras de bonos por parte de la Fed, próxima finalización más pronto o más tarde del QE3, rentabilidades buenas en la década anterior de la Renta Fija, y los tipos de interés a mínimos con una progresiva reducción de compras de bonos. Veo otros activos más interesantes: esperar corrección sobre 1770 del S&P 500 para entrar con fondos RV USA con vistas al medio-largo plazo, fondos de RV Global, Fondos de RV Zona eur, etc. Hay muchas opciones más interesantes bajo mi punto de vista.
Un saludo.

#4

Re: Estoy pensando en comprar bonos americanos

Con todo mis respetos, comprar Bonos del Tesoro Americano con el mínimo de rentabilidad de los ultimos 50 años, me parece una apuesta ruinosa. El precio de éstos bonos están en máximos, y la rentabilidad por consiguiente en minimos. Es más, en éstos momentos la Deuda del Gobierno Americano a muy largo plazo está ofreciendo una rentabilidad en torno al 3%. Personalmente, para ésa rentabilidad preferiria estar en liquidez ó comprar emisiones de deuda de empresas de menor calidad pero muy líquidas y que estén pagando un Tasa Interna de Retorno ó TIR muy elevada.

Por ejemplo, fíjate en ésta emisión a largo plazo de la empresa Dell. Te garantiza unos cupones fijos anuales en dólares del 5.40%, y si de momento tienes el premio de obtener una Tasa Interna de Retorno cercana al 9%. Además, tiene un nominal bajo, accesible para minoristas, la puedes contratar online en mercado a través de Flatex ó algún otro bróker, con lo que no estarás en manos de inversores institucionales a la hora de buscar contrapartida en caso de querer venderlas, y no compras por encima de la par, lo que siempre es bueno y te evitas sustos innecesarios de amortizaciones anticipadas.

* Calidad crediticia........ B+/B1
* Vencimiento............... 2.040
* Cupón........................ 5.40%
* TIR............................. 8.76%
* ISIN............ US24702RAM34

#5

Re: Estoy pensando en comprar bonos americanos

Estoy bastante de acuerdo con el razonamiento, la gran migración hacia la renta variable ya ha ocurrido y el bono americano ha caído en el ultimo año, es posible que aún veamos algo de tensión en los precios pero no comparable a lo que ha ocurrido hasta ahora, ahora bién, tampoco esperemos excesivas revalorizaciones del mismo y por intereses pues un 2,90 tampoco es excesivo aunque también tendrías la revalorización por divisa.

#6

Re: Estoy pensando en comprar bonos americanos

da gusto recibir respuestas rápidas y amigas

despues de leer el articulo me resulta evidente, almenos en la tendencia a largo plazo. Me engaño que la rentabilidad del bono subiera el ultimo año y medio, pero entiendo que sencillamente está descontando ya el tapering y fin de los estímulos

senzillamente no entendía bien hasta ahora el mecanismo de la deuda pública.

sin embargo parece razonable pensar que estando la renta variable usa cara, pueda preveerse un movimiento de capital de la RV a RF en USA, que combinado con una apreciación del USD ofrezca rentabilidades interesantes? (independientemente de la rentabilidad del subyacente)

o sin embargo podemos pensar que va a ser mal año para la renta fija tambien en usa y por lo tanto es mejor sólo esperarse a correccion de RV USA para entrar?

muchas gracias por los consejos y la posilibildad de aprender

#7

Re: Estoy pensando en comprar bonos americanos

de las respuestas que recibo de vosotros saco la siguiente conclusion.

comprar bonos americanos puede ser rentable a corto plazo por la sobreponderacion de RV en las carteras americanas, combinado con la apreciación del uSD

sin embargo en el escenario a largo plazo, el bono americano sigue dando rentabilidades bajas comparadas con otros productos.

Lo que no tengo claro es que nos tengamos que fijar que el bono americano este en minimos si lo miramos en 50 años. No creo que podamos afirmar que los tipos de interes vuelvan a subir a cifras de otras épocas en un periodo largo de tiempo. Aunque puedo estar muy equivocado por supuesto

#8

Re: Estoy pensando en comprar bonos americanos

Nadie sabe lo que va a pasar, pero el consenso es que, efectivamente, el dólar se fortalecerá con el tappering. Hay también quién opina que ese tapering le sentará mal a la RV, pero también he leído opiniones contrarias, al menos a largo plazo.

Lo que sí es seguro es que los tipos a diez años del bono americano están subiendo y, como mucho, quedarán en movimiento lateral por un tiempo. Por eso se ha de evitar RF USA por un tiempo (no lo digo yo, sino el famoso "consenso").

Si te quieres beneficiar de la posible revalorización del dólar, puedes pensar en fondos monetarios en USD. La rentabilidad en dólares será prácticamente nula, pero al cambio en euros, se podrá tener beneficios, si es que el dichoso consenso tiene razón.

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