Leyenda urbana:Invertir en los fondos más rentables

Estoy convencido que si le presentamos a un grupo de inversores (particulares o profesionales) dos fondos, uno que ha obtenido una rentabilidad muy por encima de la media en los últimos años y otro con un rendimiento relativo muy pobre, la inmensa mayoría elegiría el fondo más rentable. Parece, en efecto, la elección más lógica porque pensamos que si un fondo lo ha hecho bien en el pasado lo más normal es que siga haciéndolo bien en el futuro. El ser humano tiene tendencia a sobreestimar los que lo hacen bien y a infraestimar aquellos que lo hacen mal.

http://www.morningstar.es/es/news/109816/leyenda-urbana-%C2%BFinvertir-en-los-fondos-m%C3%A1s-rentables.aspx

y los que no sabemos, como elegimos?

Pues aprendiendo,no queda otra.
Poco a poco sin tomar grandes riesgos , carteras virtuales,acumulando buena información y dedicándole muchas horas.

Hola, si utilizas Morning, una vez decidido el reparto entre tipos de activos, distribución geográfica y tipo de fondo, yo me guiaría por el rating cualitativo. Aunque es verdad que, en muchas ocasiones, los resultados que tengas en el futuro van a depender más de esas primeras decisiones que del fondo en concreto, por ejemplo, uno puede decidir que quiere estar sólo en RF porque el lo vale, pillarse Pimcos y similares con rating gold y descubrir dentro de 10 años que su poder adquisitivo ha menguado. Frente a eso, fondos mixtos globales que tomen esas decisiones por tí o, como han comentado, estudiar. Slds

Odio las carteras virtuales, acabo de encontrar dos de ETF's que tenía olvidadas una con un 18% de revalorización y otra con un 10%

Luego mis carteras reales en comparación apestan con las virtuales :D

Tienes razón Kitty,las carteras virtuales,solo sirven para aprender la operativa de los activos.
Recuerdo carteras virtuales de Forex,que ganaba casi siempre,y cuando empezé a operar con dinero de verdad,la avaricia y el miedo me hacían perder casi siempre.
Cuando mejor te enseñas de verdad,es equivocandote con tu propio dinero,donde de verdad duele.

"Si bien es cierto que a un año vista los fondos más rentables siguen mostrando un comportamiento superior a la media en cuanto a rentabilidad, pasados tres, cuatro y sobre todo cinco años apenas entre un 10% y un 20% de los fondos consiguen mantener su posición dentro del primer cuartil de sus respectivas categorías. Como conclusión diría que comprar un fondo simplemente porque lo ha hecho bien en el pasado no es garantía de éxito de cara al futuro: la rentabilidad pasada no es una buena guía para la rentabilidad futura. - See more at: http://www.morningstar.es/es/news/109816/leyenda-urbana-%C2%BFinvertir-en-los-fondos-m%C3%A1s-rentables.aspx#sthash.3scmOEy2.dpuf"

Esto no es mas que la plasmación estadística evidenciando algo que ya ha salido en Rankia de manera "teórica" alguna vez: que por mas que los gestores de fondos se pongan trajes de 3000 euros, viajen en bussiness, y tengan Masters de primer nivel y tal, el mercado va por donde quiere y por norma general quienes quedan en cabeza en periodos cortos lo hacen mas por una cuestión de suerte o tener alguna información privilegiada. Pasada esa época mas o menos larga de vino y rosas, la inevitable regresión a la media hace sus efectos.

Al menos hasta lo (poco) que yo conozco, existen algunos ejemplos de retornos bastante superiores al promedio obtenidos en periodos largos: El Magellan fund de Fidelity (Gestor Peter Lynch, nada mas hace falta decir) y Bestinver. Por lo tanto, no diremos que es imposible, aunque si muy dificil. Me atrevería a decir que CADA VEZ MAS DIFICIL, pues Internet y el libre flujo de información cuasi-instantaneo hacen que cada vez sea mas dificil tener una ventaja competitiva que te permita generar alfa. Quienes tienen la ventaja competitiva hoy dia son las empresas de Trading algorítmico, Renaissance Technologies de Jim Simmons y similares, se trata de metodologias y costes de inversión fuera del alcance de pequeñas gestoras. Me imagino que los grandes bancos de inversión tambien haran esto a su modo.

Por otra parte, hay muchos factores distorsionadores de los precios. La existencia del Trading algorítmico ha dado lugar a las "Dark Pools", precisamente diseñadas para huir de la distorsión en los precios que provoca el trading algorítmico en las grades operaciones. Pero evidentemente, esto distorsiona los precios respecto de la realidad, y va en contra de la rentabilidad de los fondos en los que inviertimos los peces pequeños.

Volviendo al primer párrafo, os lanzo un motivo para la reflexión: Todos recordareis (al menos los fans de apple) las presentaciones de Steve Jobs (espectaculares) y como venia vestido normalmente, con vaqueros, Jersey negro de cuello alto y Zapatillas deportivas. Para vender un producto objetivamente bueno, palpable, y que cumple lo que promete y todos venimos sabiendo que lo hace desde hace muchos años, no hace falta fichar "buena presencia trajeada y engominada". En cambio tu "gestor personal" de La Caixa o el santander, te tiene que manipular mentalmente (Traje y buena presencia=sensación de fiabilidad) porque todo lo que te vende son "posibilidades y futuribles" de estructurados estilo "Este fondo renta al 0,05%. Si a fecha 31 de diciembre de 2017 El Ibex esta en la banda 8500-9000, el Athletic de Bilbao va entre las posiciones cuarta y séptima de la liga y Olvido Hormigos gana mas de 10.000 euros mensuales como colaboradora de Salvame, abonará un 4%"

El dia que exista un gestor de fondos estilo Richard Branson o Steve Jobs, que se pueda salir de la tendencia "estandar" y todos confien en el , por sus reiterados aciertos, sabreis que hay un fondo realmente bueno. Pero esto no va a ocurrir, solo es una fantasía. No negaremos que existen Track records realmente buenos, pero....ante un acontecimiento macro realmente gordo, no existe mas solución que el "toma el dinero y corre". Nadie tiene la solución.

P.D. Tambien existe la posibilidad de que la confianza de un gran Banco haga grande a una gestora, tras una época de buenos resultados tenga unos aportes enormes de fondos y luego se revele que la cosa no va tan bien y pierda su magia. Alguna vez se ha comentado en Rankia que una de las cosas que mas potenció a Carmignac fue como la promocionó el Banco de Santander.

Bueno, y ya que estamos, os lanzo una pregunta al hilo del tema de fondos ¿Es posible contratar un seguro de cambio para los fondos que contratas en dólares por si el dolar esta debil al pasarlos a euros?