Tactical Applications of the Permanent Portfolio

Pero es que los backtests solo indican que en ese periodo (2005-2013) el sistema ha funcionado muy bien, para que esa desviación estándar pueda ser comparada con la de la Cartera Permanente deberíamos ampliar la prueba a las 4 décadas de datos que tenemos de esta última. Y aún en el improbable caso de que el sistema hubiera funcionado igual de bien durante 40 años, esquivando todos los crashes como parece que hizo en 2008 (bolsa) y 2013 (oro), no tendríamos ninguna certeza de que futuros "cisnes negros" puedan ser evitados, en este caso si el crash nos pilla en uno de los activos que componen media cartera el daño puede ser muy grande, y si nos pilla en los dos ya ni te digo.

Insisto, me parece una estrategia interesante para especular, por los buenos resultados que parece haber dado, pero no creo que pueda proporcionar la protección suficiente para los ahorros que no puedes permitirte perder.

Ten en cuenta que el seguimiento es mensual, se comería los flash crash pero no las bajadas continuas de más de un mes.

Por cierto también esquivó el -21.81% de los bonos (TLT) en el 2009 y el -13.38% (TLT) y el -28.33% (GLD) de los dos a la vez en el 2013.

Year Timing TLT GLD SPY SHY
2005 6.54% 8.59% 17.76% 4.83% 1.53%
2006 15.04% 0.71% 22.55% 15.84% 3.89%
2007 14.66% 10.31% 30.45% 5.14% 7.36%
2008 24.70% 33.95% 4.92% -36.79% 6.61%
2009 8.55% -21.81% 24.03% 26.34% 0.36%
2010 18.84% 9.01% 29.27% 15.05% 2.28%
2011 25.16% 34.00% 9.57% 1.90% 1.44%
2012 5.98% 2.41% 6.60% 15.99% 0.25%
2013 12.99% -13.38% -28.33% 32.31% 0.21%

De todas maneras tienes razón en que no es una estrategia para poner "los ahorros que no puedes permitirte perder" pero quizás sí para probar con una pequeña cantidad.

Saludos

Por cierto, que esto me ha recordado unos backtests que hice hace tiempo de la Cartera Permanente, con algo tan sencillo como ampliar las bandas de rebalanceo:

http://www.carterapermanente.es/bandas-alta-rentabilidad/

Con bandas de 0%-61/66% (frente a la típica de 15-35) habríamos podido obtener una rentabilidad anualizada de casi el 12% durante 40 años, y con sólo hacer 3 operaciones en todo ese tiempo (una compra inicial y 2 rebalanceos). En este caso la volatilidad sí que sube, pero es una prueba más, al igual que el sistema que comentas, del potencial que tienen los activos de la Cartera Permanente (los cuales son ignorados mayormente por los inversores habituales).

Si empezáramos hoy (7/12/2014) primer domingo del mes, los elegidos serían:

DE000ETFL219 Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany 10+ UCITS ETF (EUR) | EL4V (12,42%)
LU0389811372 Amundi Funds Index Equity Euro AE-C Class (4,33%)

aunque el oro se acerca peligrosamente ;-) (3,57%)

Saludos

Es sorprendente la rentabilidad del oro en euros. Eso habla mucho de la debilidad creciente del euro, si consideráramos al oro como "divisa patrón". ¿De verdad podemos decir que no hay inflación?

Son mas baratos los fondos que los Etf digo en comisiones creo que si son para grandes importes sale mas barato los ETF aunque no me he puesto a calcularlo.;)

Para mi tiene su lógica el planteamiento. La única duda es combinar este sistema con un porcentaje de renta fija permanente dado su buen comportamiento demostrado en modo panico=on
. El resto de assets alternativos parecen más una alternativa para el modo Bull a ser un refugio para el siguiente fin del mundo venidero.

Hola a todos. Sabes el Deka en qué otra plataforma lo tienen a parte de Degiro, en Renta 4 no lo tienen.