Muchas veces vemos foreros que entra en Rankia diciendo he comprado esto, a este precio y tal... le preguntas los motivos de su elección, su estrategia, sus objetivos... y las respuestas son:
1. Me gusta.
2. Es una Blue Chips, pero por qué es una gran empresa?? Porque lo dice todo el mundo y la conozco. Una gran empresa a un precio elevado es tan mala inversión como un chicharro en ciertos casos.
3. Mi estrategia? sacar algo de dinero: y vender; sino pues a largo plazo. Si hubieras comprado y no diversificado (otro tema a tratar) en Japón en 1.998... su estrategia sería perpetuo plazo.
4. Estaba barato, por qué estaba barato?? porque ha perdido un 5%; o porque este año cotiza en mínimos o lo que es peor aún porque cuesta sólo 1€ en vez de 20€. A que se debe que cotice en mínimos; tal vez sus resultados y previsiones son malas?? Ahh!! No se sabe.
5. 6. 7. 8... Hay más casos de este tipo, seguro que los conocen.
Entonces para un inversor a largo plazo... hay algunas pautas, que a la vez sencilla para alguien que no ha tenido mucho contacto en bolsa pueda minimizar sus riesgos?? Estamos hablado de minimizar riegos, no quitarlos, o lo que es lo mismo ir ampliando nuestro margen de seguridad. Creo que explicarlo de manera sencilla, básica... no puede estar reñido con obtener buenos resultados; por lo menos tener algo de donde tirar.
1. El plazo de tiempo reduce riesgos, os dejo un enlace que complementa este punto número 1; pero al que añado cosas:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cuantitativa/754394-largo-plazo-riesgo-disminuye-rentabilidad-no
Bien el largo plazo reduce riesgos; pero no vale cualquier valor y cualquier momento para que sólo con escudarnos con el largo plazo vamos a obtener beneficios. Esto hubiera sucedido en Japón por ejemplo 10 años antes de 1.998 aproximadamente; pero después de 1.998 ya sabemos lo que ha sucedido.
Entonces partiendo que el largo plazo reduce riesgos, si seleccionamos, como puedo reducir más riesgos de manera SENCILLA (es lo que trata el post):
2. La diversificación: diversificar puede suponer un costo de oportunidad, pero nos aporta cosas:
A)Empresas: Nadie sabe que valor será el que más % sacará; pero si elegimos un amplio abanico de posibilidades bajo unas pautas SENCILLAS las posibilidades de acertar con esos valores que tendrán un comportamiento más aceptable también se amplían. Es más si pretendemos vivir/salario extra/jubilación de unas rentas estables mediante la bolsa a través de los dividendo se nos antoja imprescindible concentrar la cartera en no menos de 15 valores; lo apropiado es que la ponderación a lo largo del tiempo de estos valores sea la misma. ¿Como aplico esto o en la práctica que es y para que sirve?
Lo ideal es que el % de dividendos que nos entrega cada valor sea lo más semejante posible; esto se debe a que si uno o más valores por el motivo que sea deja de darnos ese dividendo no altere nuestros resultados; si tu cartera la componen 10 empresas pero una supone el 50% de la renta como esta falle supondrá un lastre importante para tu cartera que difícilmente vas a poder balancear. En cambio si dos empresas no cumplen, caso completamente factible y más en estos tiempos, si ambas representan el 10% de tu renta te verás afectado; pero podrás administrarte y con el tiempo podrás balancear tu cartera.
B) Temporal: La diversificación temporal, hace que reduzcamos el riesgo al igual que la empresarial; de ahí que ambas son necesarias, como dice nuestro compañero Scora… ha comprado con el mercado en cotas altas; pero también cercano en mínimos y el % de su cartera sigue siendo óptimo o adecuado; la temporalidad nos da estabilidad o alguien sabe cuando el mercado esta en mínimos para comprar con todo??. Pero a esta cuestión vienen ligada dos características imprescindibles. La primera, el largo plazo no es comprar y olvidarte; para cumplir este requisito es necesario el trabajo constante y disciplinado de destinar una parte de nuestros ingresos y dividendos cobrados a ir comprando lo que consideremos más oportuno a lo largo del tiempo, hay que preocuparse de que un flujo de nuestro capital va a ser destinado a esta misión. El principio de este tipo de inversión es el más desagradable; porque los resultados son lentos. Unas veces será más y otras veces será menos las aportaciones; pero siempre hay que tener en cuenta como una vez estuve comentando con otro forero Javi; que es estrictamente necesario mantenerse en liquidez así que el volumen de las compras tiene que ir estrictamente vinculado con esta opción. El motivo?? No podemos comprar en mínimos; pero es la única manera de acercarnos a ellos es ir entrando paulatinamente. Muchas veces compraremos a grandes precios, y pensaremos por qué no compré más?? pero muchas veces no comprarás a precios tan buenos y será un alivio el poder volver a comprar mejor; con esto que ganamos? Una vez más: estabilidad y seguridad en nuestras compras al ver que no nos la estamos jugando en cada compra; alguien conoce el mínimo a lo que va a cotizar un valor a pesar de que esté cotizando con un buen margen de seguridad?? En otros puntos trataremos el momento de entrada cuando ya hemos elegido el valor.
Hasta aquí os dejo los puntos 1 y 2, a ver si os parece oportuno y lo podemos complementar. Más adelante trataremos más asuntos siempre partiendo de la misma base; reducir riesgos y ampliar el margen de seguridad de una manera sencilla para por lo menos tener resultados satisfactorios.
Saludos…
