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Tres meses publicando mi cuenta real: voy -0,48% y el índice me saca 3,5 puntos.
Llevo tres meses operando una cuenta real con un sistema de swing de reglas fijas: acciones de Estados Unidos y Reino Unido, unas veinte posiciones, cuenta pequeña. Dije desde el principio que publicaría el resultado cada mes, saliera lo que saliera. Va el primer trimestre, sacado del informe del bróker (Interactive Brokers), no de capturas:
Julio: -2,46%
Agosto: +3,99%
Septiembre: -1,89%
Acumulado: -0,48%
Peor caída desde un máximo: -4,3%
Y lo que más escuece. En esos mismos tres meses el S&P 500, medido en euros como mi cuenta, hizo un +3,0%. Voy 3,5 puntos por detrás. Dicho claro: quien compró un indexado el 3 de julio y no hizo nada lleva mejor trimestre que yo con todas mis reglas.
Un detalle que casi se me escapa, por si le sirve a alguien: en septiembre el S&P bajó un 0,45% en dólares, pero el euro cayó un 2,1% contra el dólar, y quien tiene el índice desde una cuenta en euros ganó un 1,7%. Si comparo mi cuenta en euros con el índice en dólares me hago un favor de más de dos puntos solo en ese mes.
Ahora la pregunta por la que abro el hilo: ¿estos tres meses significan algo?
He hecho la cuenta con la volatilidad de mi propia cuenta, que este trimestre ha sido de un 9% anual. Es una cuenta de servilleta, con campana normal, pero da el orden de magnitud:
- Un sistema que de verdad ganara un 10% al año con esa volatilidad acabaría en negativo casi uno de cada tres trimestres.
- Un sistema que no ganara absolutamente nada sacaría un trimestre de +5% o mejor uno de cada siete.
- Para distinguir uno del otro hacen falta unos tres años y medio para que lo normal sea verlo, y casi siete para tener un 80% de probabilidades de verlo.
O sea, mi trimestre flojo no demuestra que el sistema sea malo. Y los 3,5 puntos de distancia con el índice tampoco: con mis datos diarios esa diferencia no se distingue del azar. Pero por la misma regla, el trimestre bueno de nadie demuestra que lo suyo funcione, y eso incluye a todo el que enseña tres meses en verde para vender algo. Con tres meses no se sabe nada, ni a favor ni en contra.
Lo incómodo es lo que viene detrás. Si hacen falta años para saberlo, durante esos años hay que seguir ejecutando el sistema sin saber si funciona, con el índice al lado ganando sin hacer nada. Y tener un backtest no arregla eso: el backtest dice lo que habría pasado, no si lo que estoy ejecutando hoy se le parece.
Iré poniendo aquí el resultado de cada mes, bueno o malo.
Para los que lleváis años operando con sistema: ¿cuánto tardasteis en saber si lo vuestro funcionaba de verdad? Y con un trimestre así, por detrás del índice, ¿habríais tocado algo o seguís igual hasta tener más datos?
Julio: -2,46%
Agosto: +3,99%
Septiembre: -1,89%
Acumulado: -0,48%
Peor caída desde un máximo: -4,3%
Y lo que más escuece. En esos mismos tres meses el S&P 500, medido en euros como mi cuenta, hizo un +3,0%. Voy 3,5 puntos por detrás. Dicho claro: quien compró un indexado el 3 de julio y no hizo nada lleva mejor trimestre que yo con todas mis reglas.
Un detalle que casi se me escapa, por si le sirve a alguien: en septiembre el S&P bajó un 0,45% en dólares, pero el euro cayó un 2,1% contra el dólar, y quien tiene el índice desde una cuenta en euros ganó un 1,7%. Si comparo mi cuenta en euros con el índice en dólares me hago un favor de más de dos puntos solo en ese mes.
Ahora la pregunta por la que abro el hilo: ¿estos tres meses significan algo?
He hecho la cuenta con la volatilidad de mi propia cuenta, que este trimestre ha sido de un 9% anual. Es una cuenta de servilleta, con campana normal, pero da el orden de magnitud:
- Un sistema que de verdad ganara un 10% al año con esa volatilidad acabaría en negativo casi uno de cada tres trimestres.
- Un sistema que no ganara absolutamente nada sacaría un trimestre de +5% o mejor uno de cada siete.
- Para distinguir uno del otro hacen falta unos tres años y medio para que lo normal sea verlo, y casi siete para tener un 80% de probabilidades de verlo.
O sea, mi trimestre flojo no demuestra que el sistema sea malo. Y los 3,5 puntos de distancia con el índice tampoco: con mis datos diarios esa diferencia no se distingue del azar. Pero por la misma regla, el trimestre bueno de nadie demuestra que lo suyo funcione, y eso incluye a todo el que enseña tres meses en verde para vender algo. Con tres meses no se sabe nada, ni a favor ni en contra.
Lo incómodo es lo que viene detrás. Si hacen falta años para saberlo, durante esos años hay que seguir ejecutando el sistema sin saber si funciona, con el índice al lado ganando sin hacer nada. Y tener un backtest no arregla eso: el backtest dice lo que habría pasado, no si lo que estoy ejecutando hoy se le parece.
Iré poniendo aquí el resultado de cada mes, bueno o malo.
Para los que lleváis años operando con sistema: ¿cuánto tardasteis en saber si lo vuestro funcionaba de verdad? Y con un trimestre así, por detrás del índice, ¿habríais tocado algo o seguís igual hasta tener más datos?