Ibex : 2017-09-01
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-09-01 ibex35.IBEX-35 10325,50 50 11,4%
2017-09-01 IBE.iberdrola 6,87 51 11,4%
2017-09-01 ITX.inditex 31,85 0 12,8%
2017-09-01 REE.red-electrica 18,86 31 11,5%
2017-09-01 AMS.amadeus 52,47 79 12,8% 54,50 vta
2017-09-01 ENG.enagas 24,69 16 11,9%
2017-09-01 TEF.telefonica 9,06 11 14,9%
2017-09-01 ELE.endesa 20,28 43 12,1%
2017-09-01 ABE.abertis 16,97 91 11,4% 17,23 vta
2017-09-01 FER.ferrovial 19,20 24 13,0%
2017-09-01 AENA.aena 164,00 88 13,2% 167,61 vta
2017-09-01 GAS.gasnatural-fenosa 20,42 49 13,6%
2017-09-01 REP.repsol 14,53 53 15,0%
2017-09-01 EBRO.ebro-foods 20,15 30 10,1%
2017-09-01 MRL.merlin-propiertis 11,60 40 12,3%
2017-09-01 GRF.grifols 24,23 59 14,6%
2017-09-01 ANA.acciona 72,20 17 13,7%
2017-09-01 BKT.bankinter 7,98 43 13,5%
2017-09-01 VIS.viscofan 50,95 15 12,3%
2017-09-01 BBVA.banco-bilbao 7,43 44 17,0%
2017-09-01 CLNX.cellnex 18,66 74 13,9% 19,59 vta
2017-09-01 ACS.grupo-acs 31,92 22 15,6%
2017-09-01 SAN.banco-santander 5,48 23 18,4%
2017-09-01 DIA.dia 5,29 2 17,7%
2017-09-01 SAY.saeta 10,06 65 10,8% 10,66 vta
2017-09-01 COL.colonial 8,25 87 13,5% 8,45 vta
2017-09-01 BME.bolsas-mercados 30,26 15 14,0%
2017-09-01 MAP.mapfre 2,97 28 16,6%
2017-09-01 GAM.gamesa 12,38 91 20,6% 11,99 cpa
2017-09-01 TL5.mediaset 9,51 43 15,6%
2017-09-01 TRE.tecnicas-reunidas 29,19 53 16,7%
2017-09-01 LOG.logista 21,01 11 13,3%
2017-09-01 ZOT.zardoya-otis 8,68 11 14,2%
2017-09-01 CIE.cie-automotiv 21,50 85 14,6% 22,09 vta
2017-09-01 SAB.banco-sabadell 1,87 62 19,1% 2,03 vta
2017-09-01 CABK.caixabank 4,38 80 19,4% 4,56 vta
2017-09-01 ACX.acerinox 12,15 12 18,4%
2017-09-01 HIS.hispania 15,58 90 14,0% 15,85 vta
2017-09-01 IDR.indra-sistemas 13,26 56 17,0%
2017-09-01 GCO.catalana-occidente 35,95 65 13,7% 38,35 vta
2017-09-01 IAG.inter-airlines-group 6,75 27 19,9%
2017-09-01 APPS.applus-services 10,90 33 15,4%
2017-09-01 BKIA.bankia 4,04 13 19,8%
2017-09-01 FCC.fomento-construccion 8,78 9 16,7%
2017-09-01 ALB.corporacion-alba 50,55 67 13,0% 53,68 vta
2017-09-01 ALM.almirall 8,82 121 21,5% comprar
2017-09-01 PSG.prosegur 5,75 16 16,6%
2017-09-01 LRE.lar-espana 8,45 53 13,9%
2017-09-01 AXIA.axia 16,12 72 14,9% 17,02 vta
2017-09-01 NHH.nh-hoteles 5,54 66 18,7% 5,95 vta
2017-09-01 A3M.antena3 8,79 52 19,6%
2017-09-01 SCYR.sacyr-vallermoso 2,31 10 20,2%
2017-09-01 FAE.faes 2,85 19 17,5%
2017-09-01 BDL.baron-de-ley 107,50 3 15,2%
2017-09-01 MEL.melia-hoteles 12,38 11 14,7%
2017-09-01 ENC.ence 3,70 75 22,3% 3,91 vta
2017-09-01 AIR.airbus 71,40 39 16,6%
2017-09-01 ENO.elecnor 11,90 100 15,3% vender
2017-09-01 VID.vidrala 64,85 71 18,0% 68,84 vta
2017-09-01 TLGO.talgo 4,94 5 20,1%
2017-09-01 PAC.europac 7,02 54 18,1%
2017-09-01 FDR.fluidra 8,12 207 17,4% vender
2017-09-01 DOM.dominium 3,97 56 18,0%
2017-09-01 MCM.miquel-costas 30,61 69 16,8% 32,55 vta
2017-09-01 TUB.tubacex 3,05 9 20,6%
2017-09-01 IBG.iberpapel 26,55 27 17,8%
2017-09-01 LGT.ligotes-especiales 16,96 0 22,4%
2017-09-01 ROVI.laboratorios-rovi 15,78 30 20,2%
2017-09-01 ohl.obrascon-huarte-lain 3,62 7 36,6%
2017-09-01 MERCADO 32 9,0%
______________________________________________________________________________________________________________
11)
ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22)
VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . . VALORACION.negativa =
rojo
= Infravaloración = Sobreventa =
COMPRA
[comprar SI menor -100]
. . . VALORACION.positiva =
verde
= Sobrevaloración = Sobrecompra =
VENTA
[vender SI mayor +100]
. . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ].
33)
Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
Las Empresas en
NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).
Las Empresas
ROJAS
son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).
Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en
VERDE
.
Detalles.Tabla:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones
______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 259215 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 155556
Liquidez = 103659 [incluye Dividendos=3376]
RENTABILIDAD(Reta) = 25006 = 10,7% a 2017-09-01
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlación = 63%
Rotación.Cartera(Rot) = 55221 = 23,6%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1326 x 6,87 = 9110 -
ITX - TEXTIL-MODA = 233 x 31,85 = 7421 -
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 434 x 18,86 = 8185 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 175 x 52,47 = 9182 -
TEF - TELECOMUNICACIONES = 777 x 9,06 = 7037 -
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC = 521 x 16,97 = 8841 -
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 400 x 19,20 = 7680 -
GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 20,42 = 7760 -
REP - PETROLERA = 489 x 14,53 = 7105 -
EBRO - ALIMENTACION = 445 x 20,15 = 8967 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 272 x 24,23 = 6591 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 50,95 = 7031 -
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 239 x 31,92 = 7630 -
SAN - BANCA = 1204 x 5,48 = 6594 -
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 1317 x 5,29 = 6970 -
BME - FINANZAS = 238 x 30,26 = 7201 -
MAP - SEGUROS = 1998 x 2,97 = 5934 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 181 x 29,19 = 5283 -
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 768 x 8,68 = 6666 -
IDR - INGENIERIA = 609 x 13,26 = 8075 -
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 6,75 = 6293 -
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
________________________________________________________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 24215
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,5% 7,5% 7.7% 13,7%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,56
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________
© MRNCP379420