La actualidad de los mercados

¿BABA es por las espectativas sobre la división en seis empresas?

Salu2

Vista la venta, no creo que tuviese mucho sentido mi pregunta.

Salu2

Poca broma con esto, amigo.

Salu2 y un abrazo.

Buenas noches

Acabo de leer este interesante artículo sobre Telefónica. Explica porqué el valor puede seguir subiendo en los próximos meses.

https://www.finanzas.com/ibex-35/telefonica-claves-moveran-la-accion.html#amp_tf=De%20%251%24s&aoh=16803617150302&csi=0&referrer=https%3A%2F%2Fwww.google.com&ampshare=https%3A%2F%2Fwww.finanzas.com%2Fibex-35%2Ftelefonica-claves-moveran-la-accion.html

Saludos y buen finde 

 

Buenas noches. 

Los planes sufren el 'efecto Escrivá' con salidas netas de 1.000 millones 

De tal forma, que desde 2020, cuando se redujeron los límites, hasta ahora, las prestaciones netas en el sistema individual ascienden ya a 1.000 millones de euros. Esto significa que en 2021 y 2022 las retiradas de dinero superaron a las aportaciones. Y en los dos primeros meses de 2023 la tendencia sigue siendo la misma. Según los últimos datos publicados por Inverco, que ha pedido reiteradamente restablecer los límites como estaban, en febrero hubo aportaciones de 115 millones de euros y prestaciones de 207 millones, con lo que el volumen de prestaciones netas del mes alcanzó los 92 millones de euros, que se juntan a los 116 millones de euros que se marcharon en enero. 

En cuanto a la rentabilidad de los planes de pensiones, la debacle del mercado del año pasado afectó al rendimiento de los planes del sistema individual, que sufrieron pérdidas del 4,2%. Por tipo de producto, los de corte más conservador fueron los que más retrocedieron Por ejemplo, los planes de pensiones que invierten en renta fija a largo plazo se dejaron un 7,4%, mientras que en el caso de los garantizados la caída asciende hasta el 7,8%. A más largo plazo, en cambio, estos vehículos se mantienen en positivo. En un periodo de 25 años, su rentabilidad media es del 2,1%, y en los mixtos de bolsa es del 3%. 

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12212480/03/23/Los-planes-sufren-el-efecto-Escriva-con-salidas-netas-de-1000-millones.html 

P.D: Me sorprende la rentabilidad a muy largo plazo de los PP en promedio que también coincide con un enlace de hace tiempo sobre los FI de inversión. 

La línea anterior es comparable si en algún momento habéis ido a un gestor de un banco para consultar sobre PP y las proyecciones que suelen darnos de entre el 5% - 7% y lo suelen estimar en función de la edad y el riesgo asumido y hablando del muy largo plazo como es la idea de los PP. 

Con eso no digo que en algún caso se haya conseguido pero como reflejan las líneas anteriores seguramente es fruto del azar. 

Sobre que hay más salidas netas de aportaciones con el importe máximo actual no debería extrañar. 

Un saludo! 

Buenos días.
Hartnett piensa que la FED ha dado muestras de entrar en pánico y eso cambia las cosas. Veamos lo que comenta esta semana:
Zeitgeist: «Pánico, venta masiva, relajación y luego la Fed parpadeó y comenzamos a recuperarnos en abril, lo que siempre ocurre en el tercer año del ciclo presidencial. Luego veremos si nos espera una recesión, una nueva crisis de bienes raíces comerciales o una crisis del Tesoro de los EE. UU. en la segunda mitad del año. Si SVB era Bear Stearns, bajaremos a nuevos mínimos; si fue LTCM, subiremos a nuevos máximos».
Pues no puede estar más claro, la FED ha reaccionado a todos los sustos y esto puede ayudar a una subida en el mes de abril, que cita que es estacionalmente muy favorable en los años prelectorales. A partir de aquí, todo dependerá de si hay recesión, de si los activos inmobiliarios respaldados por oficinas entran en problemas o si hay más eventos de crédito. Si la crisis bancaria se queda aquí, estima que veremos nuevos máximos, si se complica nuevos mínimos.
Otra cita importante:
The Biggest Picture: El PIB nominal de EE. UU. ha aumentado un 35% desde los mínimos de Covid en 2020, lo que representa la recuperación más rápida desde el final de la Segunda Guerra Mundial/Plan Marshall en 1949 (ver Gráfico 3); Se espera que el PIB nominal de EE. UU. aumente un 6% en el primer trimestre de 2023, por lo que no hay recesión en los beneficios por acción (EPS); Se debe tener en cuenta que la inflación y el crecimiento de 2020-2022 se vieron favorecidos por el estímulo fiscal de 5,2 billones de dólares y el estímulo de QE de 4,8 billones de dólares de la Fed; Se debe tener en cuenta que el déficit de EE. UU. ha aumentado en $700 mil millones en los últimos 6 meses (por la guerra, infraestructura y Seguridad Social) y que el balance de la Fed ha aumentado en $370 mil millones en las últimas 4 semanas.
La impresora vuelve a funcionar, empobreciéndonos a todos, pero animando a los mercados.
Su indicador bull& bear baja repentinamente a 2,3 muy cerca de nuevo de la señal de compra, que aparece por debajo de 2.
Y por último, ya que esta semana es breve, una cita histórica curiosa:

The Price is Right: El costo de la entrada para ver a los Beatles en el Shea Stadium en agosto de 1965 fue de $5.65, mientras que para ver a Beyoncé en el MetLife en julio de 2023 es de $1568 (según Ticketmaster para asientos comparables). Si la inflación hubiera mantenido el ritmo del precio de la realeza pop (10,2% anual), el costo de una barra de Hershey sería de $14 (era de 5 centavos), la tarifa del metro de Nueva York sería de $42 (era de 15 centavos) y el precio de una casa sería de $5.5 millones (era de $20,000). Tale of the Tape: 6 meses después de que los Beatles tocaran en Shea el 9 de febrero de 1966, el Dow Jones Industrial Average alcanzó los 995, un máximo secular que se mantuvo durante 16 años hasta que el Dow rompió por encima de los 1000 en 1983. En el período inflacionario de 1966-1982, las acciones tuvieron un gran rango de negociación, con rendimientos de activos del 6-7% erosionados al 0% en términos reales. Hubo muchos auge y caída en macroeconomía, y los activos inflacionarios (oro, 
pequeñas empresas, mercados emergentes …) dominaron el rendimiento
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/ideas-de-hartnett-de-esta-semana-por-carpatos-10
un saludo y buen domingo!

Buenos días.
Oro y Bitcoin: alcistas. 2/4/23 10h
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=_WNEieAN4tE
Un saludo y buen domingo!

Cuando Burry dijo  VENDE hace mes y medio,  no sabía que la FED usaría la PUT en 3900 SP y volviera a la QE.  Ni yo tampoco, ni Dalio, ni Wilson, Kolanovic, Harnett tampoco lo sabían.

Si no hubiera usado la PUT con la quiebra del SVB y CS,   ¿a cuánto estaría ahora el SP ?? 
Quizá a 3300,  y 3300 tampoco hubiera sido el apocalipsis, sino una sana corrección.

 

Stocks have not priced in the credit crunch that will result from the banking crisis

It won't last long

A thread

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Buenas tardes.

Hace 9 meses el BCE ya se apoyó de un mecanismo para que no se disparase la prima de riesgo en este caso la de Italia y desde entonces se han mantenido en un rango estable dentro del área euro.

Así funciona el TPI, el nuevo mecanismo del BCE para luchar contra las primas de riesgo

https://www.eldiario.es/economia/funciona-tpi-nuevo-mecanismo-bce-luchar-primas-riesgo_1_9190213.html

Lo que si comentaba Hartnett entre otros analistas que Powell subiría tipos y aplicaría la QT hasta que rompiese algo como ha sucedido, por tanto si anticipaban el movimiento que haría la fED.

Y te pongo que el bCE no es nada distinto y si se rompe algo pondrá la única medicina que sabe hacer y no es otra que la expansión monetaria.

Un saludo!

Buenas tardes socio.

Por otro lado ten en cuenta que las condiciones crediticias siguen endureciéndose.

Una cosa es que no quieran que el sistema financiero acabe quebrando y otra que no vaya a haber una recesión aunque esta sea leve ya que el objetivo es que la inflación se normalice.

Así que veremos porque seguramente habrá momentos de todo tipo durante este año y seguramente los momentos estacionales marcarán esos posibles mínimos y máximos.

Hartnett hablaba del 8 marzo como posible suelo temporal en el S&P y más o menos así ha sucedido, otra cosa es que el mínimo dejado haya sido creciente y tampoco es que estuviese puesta al azar la fecha ya que la estacionalidad de abril y su cercanía es alcista.

Por el lado de valoración estoy contigo que sigue siendo algo exagerada o por encima de la media por lo que en mi opinión no hay ninguna ganga entrando en estos precios en el índice S&P.

Un saludo!

Ni en el DAX ni Eurostox tampoco son una ganga,llevan 6 meses subiendo (+30%) u ya le ponen al Eurostox en 4750-4800 a fin de año,lo qudd es supondría una subida de Mas del 45% desde los 3200 que toco hacdd en 6 meses.
Mucho FOMO creo yo mucho.

Los bancos centrales ante cualquier problema van a expandir el mercado imprimiendo dinero y rescatando lo que haga falta,lo han dejado claro.Porwue no rescatan a las personas que les suben las hipotecas y les perdonan las subidas,también tienen un problema de liquidez porque el euribor les ha quitado mucho dinero 

Buenas noches.

Así es y en este foro hemos comentado en varias ocasiones que el PER está por encima de su media histórica en los índices que comentas y en WS.

Por el lado del dinero que entra al mercado en WS desde 2.009 la mayoría procedía de recompra de acciones.

Y luego está la montaña de derivados y productos apalancados que son varias veces la capitalización de los índices.

En 2.008 se hablaba de subprime pero la realidad que la bolsa en sus derivados también es algo parecido.

El hecho de que las condiciones de financiación de los productos anteriores se hayan elevado también representan una duda ante una crisis.

En US tenemos un problema añadido que son los activos inmobiliarios procedentes de oficinas con una ocupación de alrededor del 45% de su capacidad y estos activos están titulizados como activos de deuda y realmente valen mucho menos del nominal de la misma por lo que la mayoría de los bancos  se encuentran con pérdidas no realizadas y latentes en su balance, vamos un montón de mierda.

En fin toca surfear las olas, que seguro que vendrán con resaca.

Un saludo y buen domingo!

Buenas noches.

Falta educación financiera y lo peor es que aprendemos después del palo.

Nunca desde que sigo el mercado me había encontrado con tipos en negativo y hubiera sido un momento histórico para cambiar la hipoteca a interés fijo.

Esta pregunta de cambiar la hipoteca de variable a fija se ha dado en otras crisis y recuerdo principios de este milenio donde hubo una posibilidad parecida hasta que llegó la crisis inmobiliaria y se disparó el EURIBOR, pero nada como esos tipos en negativo.

Fíjate que en cierta ocasión uno de los compañeros del foro me comentó que tenía bonos de largo plazo en la cartera y le comenté que sería buen momento para liquidar esas posiciones ya que la TIR rondaba el 0%, lo que quería decir que el precio ya tenía acumulado todos los posibles cupones hasta el vencimiento de la emisión.

Pude leer que así lo había hecho por lo que acertó con esa operativa.

Un saludo!