La actualidad de los mercados

Buenos días.

Reuters -03/05/2024 a las 08:48

* SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SOGN.PA registró el viernes una caída del 21,7% en su beneficio neto trimestral, aunque superó las expectativas, ya que el negocio de derivados de renta variable del grupo compensó la debilidad de la banca minorista y la negociación de bonos.

* CRÉDIT AGRICOLE SA CAGR.PA registró el viernes un beneficio neto trimestral mejor de lo esperado, impulsado por el rendimiento de su negocio de banca corporativa y de inversión (CIB), en particular la banca comercial.

* LEGRAND LEGD.PA registró el viernes una caída del 5,6% en sus ventas del primer trimestre, lastradas por la atonía del sector de la construcción en la mayoría de las regiones de actividad del grupo francés.

* ATOS ATOS.PA - El fondo de capital riesgo estadounidense Bain Capital está "muy interesado" en los activos de Atos, que ha fijado el viernes por la noche como fecha límite para las ofertas de refinanciación, informa Les Echos.

* AXA AXAF.PA anunció el jueves un crecimiento trimestral de sus ingresos del 6%, impulsado por el aumento de las primas de su principal negocio de seguros de daños.

* JCDECAUX JCDX.PA anunció el jueves un aumento del 11,1% en las ventas del primer trimestre, impulsado por el fuerte crecimiento digital en todos los segmentos de negocio del grupo.

* KLÉPIERRE LOIM.PA - El operador de centros comerciales informó el miércoles de un aumento de los ingresos netos por alquiler en el primer trimestre, citando el sólido impulso y la fuerte demanda, con 370 contratos de arrendamiento firmados durante el período.

* AYVENS ALDA.PA , la filial de arrendamiento de automóviles de SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SOGN.PA , registró el viernes un aumento interanual del 30,6% en los márgenes de arrendamientos y servicios hasta 706,6 millones de euros en el primer trimestre, impulsado por la consolidación de LeasePlan.

* AIRBUS AIR.PA ha solicitado una compensación económica para hacerse cargo de las actividades deficitarias de Spirit AeroSystems SPR.N , una petición que se ha erigido como uno de los obstáculos para un acuerdo de fusión entre el proveedor y su principal cliente Boeing BA.N , según han informado fuentes conocedoras del asunto.

* GLENCORE GLEN.L está considerando una posible adquisición de ANGLO AMERICAN AAL.L , dijeron dos fuentes a Reuters, lo que podría desencadenar una batalla por el grupo minero de 107 años, codiciado por BHP Group BHP.AX .

* UNIPER - El grupo energético alemán, rescatado por Berlín en 2022 y que en su día fue uno de los principales clientes de la rusa Gazprom GAZP.MM , ha decidido recurrir a los tribunales para resolver el problema de sus contratos pendientes de suministro de gas ruso, según han informado a Reuters tres fuentes cercanas al asunto.

* DAIMLER TRUCK DTGGe.DE comunicó el viernes un beneficio operativo de 1.210 millones de euros en el primer trimestre, frente a la cifra de 1.170 millones de euros ofrecida por el consenso del grupo. Este resultado se vio impulsado por los sólidos resultados del negocio de vehículos pesados en Norteamérica.

* DANSKE BANK - El viernes, el principal banco danés comunicó un beneficio neto del primer trimestre en línea con las expectativas y confirmó sus previsiones para todo el año a pesar de la elevada incertidumbre macroeconómica.

* FERRARI RACE.MI - El fabricante de automóviles de lujo presentó el jueves por la noche dos nuevos modelos, el 12Cilindri y el 12Cilindri Spider, destinados a los aficionados a sus motores de gasolina más potentes.

* UNIVERSAL MUSIC GROUP UMG.AS anunció el jueves por la noche unos resultados del primer trimestre muy por encima de las expectativas, gracias en particular al éxito comercial de Taylor Swift.

* INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP (IHG) IHG.L - El propietario de Holiday Inn informó el viernes de un aumento del 2,6% en los ingresos por habitación del primer trimestre, impulsado por los buenos resultados en Japón, Australia, Europa y Oriente Medio. 

Buenos días.
Apple con buenos resultados anima al mercado. Apertura en video por Cárpatos 3-5-2024
Los buenos resultados de Apple siguen animando a las bolsas, pero no habrá salida del estancamiento mientras el SP500 no consiga batir la gran resistencia que se ha formado en 5100. Análisis a fondo de la situación en la apertura desde los puntos de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/WgdEoON431s
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Buenos días.
La renta variable europea comienza la jornada al alza Eurostoxx +0,4% Alemania DAX +0,5% Francia CAC 40 +0,4% REINO UNIDO FTSE +0,3% España IBEX +0,3% Italia FTSE MIB +0,3%
Goldman Sachs pronostica que el oro alcanzará los 2.700 dólares a finales de 2024
JPMorgan eleva el precio objetivo de Apple de 210 a 225 dólares
El balance de la Fed está ahora en su nivel más bajo desde enero de 2021, con un descenso de 1,6 billones de dólares desde su máximo en abril de 2022. Bilello
Los beneficios de SocGen superan las estimaciones gracias a la renta variable – BBG
Stournaras, del BCE, dijo que es más probable que se produzcan tres recortes de tasas del BCE este año y que las últimas cifras del PIB de la zona euro fueron una sorpresa positiva. Bloomberg
La Resistencia Islámica en Irak lanzó ataques contra objetivos en Israel con misiles de crucero tipo Arqab desde territorio iraquí, que fue el primer ataque contra Tel Aviv de Israel por parte de la Resistencia Islámica en Irak, según una fuente del grupo.
Japón y China cerrados por festivo
Hoy se publican resultados entre otros de: Intesa Sanpaolo, Société Générale, Crédit Agricole y Daimler Truck
Fuente: serenity-markets.com
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buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española.
Puig inicia hoy su andadura en bolsa.
Unicaja. Morgan Stanley sube el precio objetivo a 1,20
Vidrala. Berenberg sube precio objetivo a 116
BBVA podrá lanzar una opa hostil a Sabadell, que no tiene núcleo duro
Una treintena de inversores de Sabadell decidirán el éxito de la fusión con BBVA Más de la mitad del capital está en manos de inversores institucionales, con la presencia destacada de BlackRock, Vanguard o Norges (Cinco Días)
Holaluz, el descalabro de la gran esperanza verde De 18 empleados a más 600 en poco menos de una década y de una cartera de 2.000 clientes a 370.000 es la foto fija de una comercializadora que roza el preconcurso (Cinco Días)
Los Puig multiplican por más de veinte los ingresos de sus patrimoniales por el reparto de dividendos (El Economista)
La mitad de la banca española ya cotiza por encima del valor de sus activos (El Economista)
Fuente: JLC (serenity-markets.com
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PO EN 1,20 EUROS

Los analistas de Morgan Stanley elevan el precio objetivo de Unicaja hasta los 1,20 euros, desde los 1,15 euros anteriores. No obstante esta valoración está por debajo de la actual cotización.

Las acciones de Unicaja han subido más de un 50% en lo que va de año, una espectacular revalorización que, no obstante, a juicio de los analistas de Morgan Stanley parece haber ido demasiado lejos.

Hoy la firma estadounidense mejora el precio objetivo de Unicaja hasta los 1,20 euros por acción, frente a los 1,15 euros anteriores. Los títulos cerraron ayer jueves en 1,288 euros, por lo que la nueva valoración supone un potencial bajista de un 6,83%.

Morgan Stanley sigue siendo una de las casas de análisis más pesimistas sobre el futuro bursátil de Unicaja. Según datos recopilados por Reuters, de media los analistas dan al valor un precio objetivo de 1,37 euros que supone un potencial alcista del 6,28% respecto a los niveles actuales.

Unicaja sube hoy un 0,16% a media mañana hasta los 1,29 euros. El valor acumula una fuerte subida de un 51% en lo que va de 2024 que ha elevado su capitalización bursátil por encima de los 3.420 millones de euros.

La entidad andaluza  triplicó su beneficio neto en el primer trimestre del año al ganar 111 millones de euros, frente a los 34 millones de los tres primeros meses de 2023. Además, sin el gravamen temporal a la banca, que ha sido de 78,6 millones de euros, el beneficio de Unicaja habría sido de 189 millones (+93,2%).

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
El banco central de Noruega mantiene el tipo clave en el 4,5%, el primer recorte aún está muy lejos – WSJ
Las acciones de Société Générale y Credit Agricole suben mientras los bancos franceses superan las previsiones de beneficios
Tasa de desempleo en la zona euro (Mar) 6,5% (previsión 6,5% / anterior 6,5%)
Reino Unido S&P Global Services PMI Abr F: 55,0 (est 54,9; prev 54,9) – S&P Global Composite PMI Abr F: 54,1 (est 54,0; prev 54,0)
(Reuters) – Las acciones mundiales subían el viernes antes de las cifras clave de nóminas no agrícolas de Estados Unidos, respaldadas por la seguridad de la Reserva Federal de que el próximo movimiento en las tasas sería a la baja.
Reuters) – Los precios del oro se encaminaban a una segunda caída semanal consecutiva, aunque los lingotes se mantuvieron casi estables el viernes mientras los inversores se mantenían cautelosos antes de los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos que podrían proporcionar pistas sobre el recorte de tasas de la Reserva Federal. línea de tiempo.
Fuente: serenity-markets.com
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LAS VE "AGRESIVAS"

HSBC considera que las sinergias de costes de 850 millones previstas por BBVA para fusionarse con Banco Sabadell son  "agresivas". En un análisis detallado, el banco británico cuestiona la viabilidad de las sinergias y alerta sobre posibles impactos negativos en los ingresos y el capital de BBVA.

Los analistas de HSBC creen que las sinergias de costes de 850 millones que BBVA prevé en su oferta para absorber Banco Sabadell son “agresivas”, una opinión que basan en el tamaño del grupo combinado y en el hecho de que aspira a mantener una estructura con dos sedes en el país.

La firma británica ve “incontestable” la lógica de la fusión para BBVA, que gracias a ella fortalecería su presencia en España y reequilibraría el 'mix' geográfico con países más desarrollados. 

“Las cuentas, sin embargo, parecen un poco desafiantes” cree HSBC, que pone especialmente el foco en unas sinergias de costes de 850 millones que le parecen “agresivas”, teniendo en cuenta que suponen el 39% de la base de costes de Banco Sabadell.

HSBC estima que el acuerdo podría aumentar el beneficio por acción en un 3% para 2026, siendo más cauteloso que BBVA, que espera un incremento del 3,5%. No obstante, el banco alerta sobre la falta de consideración de posibles sinergias negativas de ingresos, un factor que podría impactar en la rentabilidad de la fusión.

Además, HSBC considera optimista la proyección de impacto en el capital de BBVA, que se prevé como un múltiplo de 1,7 veces los costes de reestructuración, a pesar de anteriores fusiones en las que este múltiplo fue de alrededor de 2 veces.

Hoy las acciones de BBVA logran rebotar un 0,86% hasta marcar 9,86 euros a media mañana, después de que en las dos jornadas sufriesen una caída acumulada de un 10,2% tras conocerse la oferta. Por su parte, hoy Banco Sabadell se toma un respiro, con un descenso de un 0,24% hasta los 1,86 euros después de haber subido un 7% en los dos últimos días.

Fuente.- Estrategias de Inversión

AOF -03/05/2024 a las 11:42

Daimler Truck se situó el viernes a la cola del índice Dax, con una caída del 5,08%, hasta 40,40 euros. A pesar de los buenos resultados trimestrales y del mantenimiento de sus objetivos, el fabricante alemán se prepara para afrontar "vientos en contra" en el continente europeo. Jefferies y Stifel mantienen su posición de compra, con objetivos de precio de 55 y 58 euros, respectivamente. Los principales indicadores están todos en verde al término de los tres primeros meses del año.

Daimler Trucks registró unas ventas del grupo de 13.300 millones de euros, cifra superior a la del año anterior (13.200 millones de euros en el primer trimestre de 2023) a pesar de la caída prevista de las ventas de unidades (-13% interanual). El EBIT ajustado ascendió a 1.210 millones de euros (frente a los 1.160 millones de hace un año), mientras que la rentabilidad ajustada de las ventas (ROS) subió al 9,3% desde el 8,8%. 

El beneficio neto también aumentó un 7%, hasta los 847 millones de euros desde los 795. El flujo de caja libre aumentó significativamente hasta los 1.210 millones de euros desde los 168 millones de euros, gracias a una importante reducción de los créditos comerciales.

"Hemos tenido un comienzo positivo en 2024, con una sólida rentabilidad a pesar de los menores volúmenes de ventas", dijo Martin Daum, CEO de Daimler Truck. "Esto se demuestra claramente en nuestros resultados del primer trimestre: a medida que los mercados vuelven a la normalidad, nuestra empresa registró un Ebit y un retorno sobre ventas estables. Aunque estamos en vías de alcanzar nuestros objetivos financieros para todo el año, los vientos en contra en Europa son cada vez más pronunciados. Nuestro equipo global está centrado, decidido y confiado en alcanzar nuestros objetivos para 2024. "

Cercle Finance -03/05/2024 a las 11:45

Las bolsas europeas avanzan (+0,3% en Londres, +0,4% en Fráncfort, +0,5% en París), con cierta confianza a la espera de la publicación del informe sobre el empleo en Estados Unidos, que podría alimentar el debate sobre el calendario de la Fed.

Estos datos proporcionarán información importante sobre la rigidez del mercado laboral, que es crucial para las perspectivas de la política monetaria", señala Monica Defend, Directora del Instituto Amundi de Inversión.

Unas malas cifras podrían abogar a favor de una bajada de tipos por parte de la Fed. Por el momento, los economistas esperan que en abril se cree una media de 250.000 nuevos empleos, excluida la agricultura, frente a los 303.000 de marzo, y que la tasa de paro se mantenga estable en el 3,8%.

Mientras tanto, el optimismo de los inversores se ve alimentado por los resultados trimestrales de Apple, mejores de lo esperado, presentados el jueves por la noche, con una caída de las ventas de iPhone en China compensada por un aumento de sus ingresos por servicios.

En cuanto a las noticias europeas, observamos que el crecimiento se aceleró en el sector servicios británico el mes pasado, con un índice PMI final que pasó de 53,1 en marzo a 55 en abril, su nivel más alto desde mayo de 2023.

En el frente de valores, los operadores celebraron los resultados de los bancos Société Générale (+5%) y Crédit Agricole (+4%) en París, y del fabricante de bienes de consumo Henkel (+8%) en Fráncfort.

Por el contrario, castigaron la publicación trimestral del fabricante de acero inoxidable Aperam (-2%) en Amsterdam y, sobre todo, la del fabricante de vehículos pesados Daimler Truck (-5%) en Fráncfort.