Arima Real Estate Socimi (ARM ): Seguimiento de la acción.

 

Árima Real Estate ha concluido la fusión por absorción inversa de JSS Real Estate Socimi, ambas empresas controladas por el banco suizo J. Safra Sarasin, habiendo empezado ya Árima este viernes, 14 de noviembre, a cotizar como una sola empresa.

Según ha informado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el canje de acciones se realizó el jueves, a razón de 9 títulos de Árima Real Estate de 10 euros de valor nominal por cada 7 acciones de JFF Real Estate de 1 euro de valor nominal.

Para ello, Árima ha ejecutado un aumento de capital de 58,1 millones de euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 5.811.824 nuevas acciones ordinarias de la sociedad, con una prima de emisión total de 581.182 euros, por lo que el importe efectivo ha ascendido a 58,7 millones de euros.

La operación ha supuesto la extinción de la compañía absorbida (JSS), la transmisión universal de su patrimonio y el refuerzo de la plataforma de gestión de Árima para acometer sus planes estratégicos de crecimiento.

La compañía argumenta que la operación tiene una justificación estratégica y financiera: permitirá reducir duplicidades en la gestión, mejorar el acceso a mercados de capitales y consolidar el posicionamiento de la entidad resultante en el mercado inmobiliario cotizado.

JSS (socimi del banco suizo J. safra Sarasin) lanzó una oferta pública de adquisición (OPA) el 17 de octubre de 2024 sobre el 100% de Árima por 223,7 millones de euros. La operación fue aceptada por 25.807.076 acciones un mes más tarde, representante del 99,32% del capital social.

Árima alcanzó en el primer semestre de 2025 un beneficio neto de 2,65 millones de euros, frente a las pérdidas de 11,23 millones de euros que se anotó en el mismo período del ejercicio anterior, con unos ingresos que superaron los 6 millones de euros 

 

Árima ha aprobado en su junta general extraordinaria de accionistas, celebrada este domingo 29 de diciembre, una reducción de capital y una operación de agrupación de acciones ('contrasplit') que dejará su capital social en 32 millones de euros, representado por 24.457.501 acciones, y situará el valor neto de los activos tangibles en 13,37 euros por acción.

Tras su fusión con JSS Real Estate Socimi, los accionistas de esta última se incorporaron al capital de Árima, según informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Con estos cambios, la compañía busca ganar transparencia al adaptar su patrimonio neto y fijar el valor neto de los activos tangibles (EPRA NTA) por acción en 13,37 euros --anteriormente denominado NAV (valor neto de los activos)--, en línea con el último cierre publicado por JSS, que ya incorporaba la cartera de Árima.

Este indicador, considerado uno de los más importantes para las compañías patrimonialistas porque refleja el valor neto de los activos del grupo por acción, permite además a la socimi compensar reservas de ejercicios anteriores y dotar la reserva legal.

El capital social se reducirá para dotar una reserva voluntaria de libre disposición por 258,5 millones de euros, la reserva legal por importe de 3,2 millones de euros y compensar reservas de ejercicios anteriores por importe de 24,4 millones de euros. Como resultado, el capital quedará en 32 millones de euros, representado por 31.794.765 acciones.

El 'contrasplit' posterior reducirá el número de acciones en circulación hasta 24.457.501, incrementando el valor nominal por acción y manteniendo el capital social en 32 millones de euros.

Árima ha logrado, con la aprobación de estos acuerdos, transformar su patrimonio para comenzar 2026 con la puesta en marcha de su plan estratégico, basado en la creación de valor para el accionista, el reparto de dividendos y el crecimiento sostenible 

 

La socimi de oficinas Árima Real Estate obtuvo un beneficio neto recurrente de 8,8 millones de euros en 2025, frente al resultado negativo de 1,1 millones de euros del año anterior, después de integrar la cartera agregada de JSS Real Estate tras la fusión inversa mediante absorción llevada a cabo el año pasado, ambas empresas controladas por el banco suizo J. Safra Sarasin.

Según su última cuenta anual de resultados, el beneficio neto declarado fue de 8,4 millones de euros, frente a los 'números rojos' de 31 millones de euros de 2024, ejercicio en el que la valoración de los activos impactó negativamente, frente a la aportación positiva en 2025.

El valor bruto de los activos (GAV) de Árima se situó en 563,5 millones de euros a cierre del año, lo que supone un crecimiento del 57% interanual respecto de 2024, impulsado por la integración de la cartera de JSS y por el avance de los proyectos de reposicionamiento en curso.

Los ingresos totales ascendieron a 27,7 millones de euros en 2025, frente a 12,2 millones en 2024, mientras que el resultado bruto de explotación (Ebitda) recurrente se situó en 18,5 millones de euros, multiplicando por más de nueve el registrado en el año anterior.

Por otra parte, la compañía cerró el ejercicio con un apalancamiento neto (LTV) del 40,7%, frente al 26,3% a cierre de 2024, tras integrar la financiación asociada a la cartera combinada. Árima dispone de una deuda con un vencimiento medio a 3,5 años, un coste del 3,4% y un 65% de la deuda a tipo fijo. Adicionalmente, cuenta con 31,2 millones de euros de financiación no dispuesta.

"Estos resultados confirman que, gracias a la integración con JSS Real Estate, hoy contamos con una plataforma más sólida, que combina activos estabilizados con proyectos de valor añadido, dando lugar a una cartera diversificada en ubicaciones estratégicas de Madrid y líder en sostenibilidad. Todo ello nos permite mirar al futuro con confianza, seguir gestionando activamente el porfolio y avanzar en nuestro objetivo de ofrecer una rentabilidad atractiva y sostenible", señala su consejero delegado, José María Rodríguez-Ponga Linares