Revolution Bars Group PLC (RBG)

A colación del escrito "Una adquisición value" de Manuel de Juan:

https://www.rankia.com/blog/a-bordo-del-argos/3580920-adquisicion-value

En el artículo nos alerta de una posible oportunidad. Revisando los datos de la empresa, creo que al precio actual (1,27 GBP/Acción) está INFRAVALORADA. Ya somos varios los que lo pensamos:

Revolution Bars Group PLC’s (RBG) Buy Rating Reiterated at Peel Hunt

Posted by  David Glaser on Jun 1st, 2017

https://sportsperspectives.com/2017/06/01/revolution-bars-group-plc-rbg-given-buy-rating-at-peel-hunt-updated-updated.html

Empresa en crecimiento, con balance saneado, con intención de abrir 6 locales nuevos en 2017 (las estimaciones eran de 5), generando caja libre de 8M€ apróx, y capitaliza 62M GBP (libras esterlinas)

¿Qué os parece? 

Web de la empresa: https://www.revolutionbarsgroup.com/

Resultados 2016

• https://www.revolutionbarsgroup.com/files/3414/7758/2990/Revolution_Bars_Group_plc_Annual_Report_and_Accounts_2016.pdf
• https://www.revolutionbarsgroup.com/files/4714/8827/3432/FY17_Interim_Results_Presentation_Final_270217.pdf

Resultados 1T2017

• https://www.revolutionbarsgroup.com/files/5614/8828/4856/Interim_results_FY17_27.02.17.pdf
• https://www.revolutionbarsgroup.com/files/4714/8827/3432/FY17_Interim_Results_Presentation_Final_270217.pdf

Cotización

• https://www.google.com/finance?q=LON%3ARBG&authuser=1&ei=vigwWZqDJtHBU-25i4AM

Le he dado una vuelta rápida a los principales ratios que suelo mirar.

problemas que le veo: mucha deuda a corto plazo frente al activo a corto plazo. Esto puede ser perdonable si la empresa está en expansión como parece que está, pero es un riesgo, pues si se equivoca, a pesar de tener beneficios, puede entrar en problemas financieros, por ese aspecto imagino que está barata. 

Cosas buenas, rentabilidad por dividendo superior al 3% (aunque quizá lo dedicaría areinvertir en el negocio o reducir deuda), EPS con una rentabilidad muy buena y creciente en los últimos 3 años, así como el cash flow... 

Per normalizado está alrededor de 8. y el Price to book en 0,87 aprox.

El año pasado hizo una fuerte inversión (CAPEX) aunque el cash flow por operaciones fue superior, así que por esa parte bien. 

El tema que me llama más la atención es el crecimiento y la rentabilidad que está obteniendo en estos últimos años. La parte "preocupante" el nivel de endeudamiento, si es capaz de ir reduciéndolo (sobre todo deudas a corto plazo) que parece que si, puede ser una buena inversión, desde luego, además si Miguel de Juan la ha analizado y le ha dado el visto bueno, seguro que le ha visto cositas interesantes. 

 

Sin duda la clave está en el corto plazo,... por lo que comentas de la deuda, y por las perspectivas de crecimiento y de rentabilidad (conseguirán mejorar economías a escala y mantener y/o aumentar rentabilidad del negocio). 

Los flujos de caja actuales, de mantenerse dejan margen para además de mantener el negocio, crecer (apertura de locales sin necesidad de deuda). Sin embargo, con los números actuales, si quieren crecer a mayor ritmo deberán financiarse.

Info Revolution Bars Group PLC (RBG)

https://simplywall.st/news/2017/05/17/is-revolution-bars-group-plcs-lserbg-stock-available-for-good-price-when-we-account-for-its-growth/

https://simplywall.st/LSE:RBG/revolution-bars-group

Según las clasificaciones por tipo de empresa de Peter Lynch, la clasificaría como "empresa recuperable" :-P

Batacazo del 10% en el día de hoy. He tratado de buscar si había alguna noticia relevante pero no veo nada. Si a 120p era una oportunidad a 100p sin duda lo es más.