Pulso de Mercado: Intradía

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Pulso de Mercado: Intradía
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#216865

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Ya.

Era cachondeo. ¿O es que no nos la han colado los chinos con sus "produtos sanitarios" 123.456 veces?

...si eso pasa con un producto español, la que se lía...
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#216866

Las manos fuertes han pasado el cash a bolsa, pero aún queda mucho más dinero para seguir alimentando subidas. Análisis

Buenos días.

Incluso mientras la pandemia sigue su curso, los inversores, envalentonados por las vacunas, parecen ya haber ahuyentado el virus, lo que aumenta la posibilidad de que la recuperación real de la economía mundial el próximo año sea recibida con un gran encogimiento de hombros por los mercados.

Esta misma semana, la encuesta mensual del Bank of America a los gestores de fondos de todo el mundo mostró que las tenencias de efectivo -acumuladas en máximos históricos este año como respaldo de precaución durante la más profunda conmoción económica de una generación- se habían evaporado este mes hasta alcanzar los niveles anteriores a la pandemia de enero.

Los resultados de la encuesta sugieren que las carteras están de nuevo a pleno rendimiento invirtiendo en acciones, bonos y otros activos de la misma manera que antes de que COVID-19 se viera fuertemente afectada en febrero.

Con un 4,1%, los niveles de efectivo se encontraban a un margen de la marca de menos del 4% que los analistas de la Junta de Auditores consideran como «full bull», o niveles máximos de inversión que deberían ser una señal razonable de precaución en el futuro. Su caída de 1,8 puntos porcentuales en sólo 7 meses fue la más rápida registrada.

Para estar seguros, los avances de la vacuna en serie durante el mes pasado han visto una reorganización considerable del paquete de inversiones, con grandes rotaciones que van desde los favoritos en los sectores tecnológico y farmacéutico hasta los cíclicos rezagados y las llamadas «acciones de valor» como los bancos, la energía e incluso las empresas de viajes y ocio. Las salidas de los bonos de larga duración, el oro y el dólar y un aumento de las curvas de rendimiento se desarrollaron en tándem.

Las conclusiones del estudio del Banco de Australia sobre el dinero en efectivo plantean la cuestión de cuánto jugo queda para seguir impulsando los mercados en 2021, dado que ahora se supone que el lanzamiento de la vacuna será un éxito y la recuperación económica total ya está en gran medida basada en los precios de los activos.

Sin embargo, algunas empresas de inversión han aumentado sus previsiones sobre los principales índices de valores mundiales para el año próximo.

¿’TODO ALCISTA’?

En la primera cuestión, los activos de los fondos del mercado monetario de EE.UU., vistos como un reflejo del acaparamiento de efectivo en el mundo de la inversión, están todavía a cierta distancia del «full bull».

Según el rastreador de fondos ICI, el total de los activos de los fondos monetarios han caído en cerca de medio billón de dólares desde los picos récord de 4,79 billones de dólares en mayo. Pero con 4,33 billones de dólares, siguen siendo más de medio billón más altos que a principios de año y unos 400.000 millones de dólares más altos que el anterior pico récord en el punto álgido de la Gran Crisis Financiera en enero de 2009.

Sólo con esa evidencia, parece haber más dinero esperando en los búnkeres de lo que sugiere la encuesta del Banco de Australia.

JPMorgan, que la semana pasada dijo que espera que el S&P 500 suba otro 25% de los niveles actuales para finales del próximo año, utiliza una visión más matizada del posicionamiento para respaldar su optimismo.

Sus analistas de flujo de fondos Nikolaos Panigirtzoglou y su equipo consideran que disipar la incertidumbre en torno a la pandemia, las elecciones en EE.UU. y el lanzamiento de la vacuna el próximo año desbloqueará una mayor proporción de inyecciones de liquidez del banco central y la creación de crédito para la inversión en lugar de las reservas de efectivo de precaución.

Su modelo se centra en lo que ellos llaman «exceso de oferta monetaria» – o la diferencia entre la expansión de la oferta monetaria mundial por parte de los bancos centrales y los gobiernos y la demanda de acaparar ese dinero extra como efectivo, que típicamente aumenta en tiempos de gran incertidumbre como en 2020.

Utilizando una medida de la oferta monetaria mundial de M2 y el Índice de Incertidumbre de Política Económica como indicadores sustitutivos, JPMorgan mostró que en julio la extraordinaria explosión de la oferta monetaria de los bancos centrales mundiales había sido «prácticamente eliminada» por el acaparamiento de efectivo.

Pero como la incertidumbre y la demanda de efectivo han disminuido desde el verano, este exceso de oferta monetaria ha vuelto a aumentar y JPMorgan cree que es este exceso el que proporcionará el combustible para nuevas ganancias, en ausencia de una inesperada e improbable retirada de los apoyos de liquidez por parte de los bancos centrales.

«Asumiendo una total normalización para 2021, nuestra medida de exceso de liquidez se elevaría a niveles que son incluso más altos que los anteriores máximos históricos vistos entre el comienzo de 2016 y el comienzo de 2018», escribieron.

El índice del MSCI para todos los países subió un 50% entre enero de 2016 y enero de 2018.

«La implicación… sería que una mayor parte de la liquidez que se ha inyectado hasta ahora en función de la QE y la creación de crédito, se desplegaría en el futuro en activos de mayor rendimiento como las acciones».

Esto, sumado al aumento de las valoraciones de las acciones y los flujos de caja futuros esperados de los rendimientos mínimos de los bonos y las tasas de descuento de las acciones, justifica las expectativas de otro año de ganancias de dos dígitos en las acciones, concluyeron.

Todavía no es un «full bull» entonces.

Por supuesto, la incertidumbre puede aumentar por muchas razones, no sólo por una pandemia. Y puede haber otros impulsores de la demanda de efectivo – el temor a los tipos de interés negativos para uno.

Pero el análisis muestra que las acciones pueden subir aún más si los bancos centrales se mantienen tranquilos. Y el horror expresado por los halcones de la inflación ante la espiral de la oferta de dinero es a menudo muy distinto, siendo la inflación del precio de los activos un resultado más probable una vez más, siempre y cuando se acumule el ahorro mundial.

 

(por Mike Dolan, Twitter: @reutersMikeD; Edición por Elaine Hardcastle) Reuters. Traduce serenitymarkets

 

 

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

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#216867

Crónica del crudo

Buenos días.
Los precios del petróleo registraron pocos cambios el viernes, en camino de un tercer aumento semanal consecutivo, pero las preocupaciones de la demanda derivadas del aumento de los casos de coronavirus y los nuevos cierres en varios países limitaron las ganancias.
Las perspectivas de una vacuna eficaz contra el COVID-19 y las esperanzas de que la OPEP y sus aliados mantengan la producción bajo control han reforzado los mercados del petróleo esta semana.
Los futuros del crudo Brent subieron 2 centavos, o 0,05% a 44,22 dólares el barril a las 0730 GMT.
El contrato de crudo más activo de enero del U.S. West Texas Intermediate (WTI) bajó 4 centavos a $41.86 el barril. El contrato WTI de diciembre, que expira el viernes, bajó 3 centavos a 41,71 dólares por barril.
«Ambos contratos continúan consolidándose en el extremo superior de sus rangos de noviembre. Sin embargo, el ritmo ha disminuido notablemente, y ambos son vulnerables a las noticias negativas ahora», dijo Jeffrey Halley, analista de mercado senior de la OANDA.
Ambos puntos de referencia han subido más de un 3% en lo que va de semana, las menores ganancias semanales de las últimas tres semanas.
Los mercados petroleros han recortado sus ganancias semanales «ya que el aumento del virus amenaza el optimismo de la vacuna», dijo Stephen Innes, jefe de estrategia de mercado global de Axi.
«Pero todo se debe a la OPEP», agregó.
La OPEP+, una agrupación que incluye a la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), Rusia y otros productores, discutirá su política de producción en una reunión el 30 de noviembre y el 1 de diciembre.
«Las próximas sesiones van a ser muy movidas. La buena noticia es que parece haber esperanza de contener la enfermedad», dijo Sukrit Vijayakar, director de la consultoría energética Trifecta.
El mercado necesita ver una desaceleración en el aumento de casos diarios, una reducción en el número de casos activos y un crecimiento en la demanda de productos petroleros, dijo.
Los precios del petróleo estaban recibiendo cierto apoyo de las señales de movimiento en un acuerdo de estímulo en Washington después de que el líder de la mayoría republicana del Senado de los Estados Unidos, Mitch McConnell, acordara reanudar las conversaciones sobre la provisión de más ayudas para COVID-19 a medida que los casos aumenten en todo Estados Unidos.
Sin embargo, las preocupaciones por el exceso de oferta siguen pesando, ya que Libia ha aumentado la producción a los niveles anteriores al bloqueo de 1,25 millones de barriles diarios. (Informe de Aaron Sheldrick en TOKIO y Koustav Samanta en SINGAPUR; edición de Lincoln Feast y Jacqueline Wong). Reuters. Traducido por serenitymarkets.
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

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#216868

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Buenos días.
La normalización de lo absurdo por la reiteración de una situación anómala y su permanencia a lo largo del tiempo, acaba por no llamar la atención y ni siquiera ser noticia destacada en los medios de comunicación. Así, el tipo de interés de los bonos del Tesoro español a diez años ya no ofrece rentabilidad a los inversores. Su rentabilidad es CERO (para ser exactos 0,075%).
Artículo completo de Jesús Sánchez-Quiñones en su blog de Expansión.
Un saludo!

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#216869

Crónica de FOREX

Buenos días.
El dólar subió frente a una cesta de divisas al inicio del comercio de Londres, su tendencia a la baja se interrumpió cuando el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Steven Mnuchin, pidió que se pusiera fin a algunos de los préstamos de la Reserva Federal para casos de pandemia.
La medida de Mnuchin reasignó unos 455.000 millones de dólares asignados al Tesoro para otros gastos, pero a algunos inversores les preocupó la posibilidad de que terminaran con los programas que, en su opinión, han desempeñado un papel vital para tranquilizar a los mercados. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayeron a su nivel más bajo desde el 9 de noviembre.
La Reserva Federal también dijo que «preferiría que el conjunto completo de mecanismos de emergencia establecidos durante la pandemia siguiera cumpliendo su importante función de respaldo», un raro enfrentamiento abierto con el gobierno.
El anuncio redujo el optimismo creado por los informes de que los senadores republicanos y demócratas habían acordado reanudar las conversaciones sobre otro paquete de estímulo para el coronavirus.
El índice del dólar se situó en 92,335 a las 0801 GMT, permaneciendo estable el día después de haber caído durante la noche y volviendo a subir con la apertura de los mercados europeos. Los analistas también citaron el aumento de los casos de COVID-19 como una razón para la precaución.
«No vemos que esta disputa que ha estallado entre el Tesoro de los EE.UU. y la Reserva Federal tenga muchas implicaciones para los mercados financieros. Por supuesto que algo así no es en general una buena noticia, aunque en el fondo en una administración debería significar que el riesgo de un daño real a la economía real es limitado», escribió el jefe de investigación del MUFG, Derek Halpenny.
Halpenny también dijo que la posible falta de una transición fluida entre los gobiernos en Washington «crea una incertidumbre adicional que sólo refuerza aún más la necesidad de que la Reserva Federal llene el vacío político cuando se reúna el 16 de diciembre», lo que mantendrá el dólar estadounidense más débil.
Aún así, el dólar bajó alrededor de un 0,5% en la semana, ya que el sentimiento del mercado de divisas se ha visto impulsado por la victoria del presidente electo de EE.UU. Joe Biden y el progreso hacia una vacuna COVID-19.
El dólar australiano – visto como un sustituto líquido del apetito de riesgo – está teniendo su mejor mes frente al dólar estadounidense desde abril, en términos de cambio porcentual.
El yen japonés cayó alrededor de 0.1% contra el dólar, a 103.84 a las 0824 GMT.
Por su parte contra el dólar, el euro se mantuvo estable en los $1.18725 a las 0825 GMT, lo que representa una pequeña ganancia semanal.
«Simplemente faltan nuevos impulsos en la actualidad para que el EUR-USD se salga del rango de 1.16-1.19,» escribió el estratega del Commerzbank You-Na Park-Heger.
«Sí, todavía hay noticias optimistas sobre una posible vacuna, pero la euforia sobre esa cuestión se ha calmado notablemente», dijo, añadiendo que se espera que el Banco Central Europeo aumente el estímulo en diciembre.
Los líderes de la Unión Europea se enfrentaron el jueves por el hecho de que Hungría y Polonia vetaron el plan de recuperación del bloque de 1,8 billones de euros (2,14 billones de dólares), pero decidieron dar más tiempo para llegar a un acuerdo. El euro no se vio afectado. «Nos inclinamos a pensar que una solución común será eventualmente encontrada, en línea con los ejemplos anteriores de las disputas de la UE, eliminando el obstáculo para una mayor subida del EUR/USD en 2021, y tomando en cuenta el ambiente más amplio y débil del USD», escribieron los estrategas de ING.
En otros mercados, el Bitcoin se acercó – pero no superó – el máximo de tres años de 18.483 dólares. ($1 = 0.8425 euros). (Reportaje de Elizabeth Howcroft; reporte adicional de Hideyuki Sano; edición de Larry King). Reuters. Traducido por serenitymarkets.
Un saludo!

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#216870

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Y barrio , 7 millones más de votos que hace 4 años y eso sin contar los que le ha guindado la maquinita 🤗
#216871

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Hoy va a estar difícil buscar el punto de entrada para TEF. Teníamos las cañas entre 3,44 y 3,42, pero no nos ha gustado la bajada, algo rápida, y hemos levantado las cañas. De mano, volvemos a poner la de 3,42 y nos pensamos el resto. Saludos y suerte.
#216872

Re: Pulso de Mercado: Intradía


 Buen día, Sr Rahomar.

 Dado que foro parece estar hoy especialmente espeso - interesantes aportaciones,elucubraciones también, sobre vacunas y otros temas relevantes pero poco sobre planteamientos de bolsa, también es cierto que inmovilismo de velas poco ayuda,  Sr Chang retoma este post de ayer de ilustre Sr Rahomar.

Solo para comentar -lo que no creo que sea sorpresa ninguna- que Sr Chang no cree que pretensiones de Trump tengan mínimo fundamento para prosperar.   No porque sean ciertas o no lo sean (algo que ignoro).   Sino porque estructuras, sistemas, están muy por encima de personas, por muy poderosas que sean o parezcan tales personas.   Sistemas, al igual que genes egoístas (gran libro de Richard Dawkins), tienen como premisa principal la supervivencia,  la autopreservación.   Una constatación de fraude electoral nada menos que en elecciones presidenciales USA implicaría gran detonación en cimientos de sistema, algo que sencillamente no va a ocurrir.   Ni siquiera el presidente de USA está por encima de sistema, sistema que dispone de numerosos mecanismos, cortafuegos, para acotar bien los límites.    Destrucción de credibilidad, conflicto civil, parálisis administrativa..... lo de menos sería determinar dónde estarían índices, bolsa.   Porque, por añadidura, índices siempre suelen estar donde se quieren que estén.

Sr Chang no demasiado optimista con mundo.   Lo que está por venir no se ve muy halagüeño.  Metáfora más ajustada sería autobús de película Speed, solo que sin Keanu Reeves (aka John Wick ) dentro.    Nadie ha debatido sobre Lagarde ayer:   bce tiene recursos infinitos, no puede quebrar.     Dennis Hopper con el mando a distancia, velocidad no puede bajar de tantas millas por hora.


Sr Chang pensamiento sombríos, nada que no pueda relegar un buen fin de semana.   


Cambio a corto de ayer a última hora -ver mensaje- sumamente preciso, bajada de 40 puntos nocturnos.  Lástima no trasnochar, cerrar al ver que volvía a estrellarse contra mismo suelo por vez tercera (Sr Chang ya dejó claro:  tramo intrincado cual Turini en rallye Montecarlo).    Sí cierre parcial a primera hora.    Y sí retomaremos ahora en breve desde más arriba.

Ahora está tonteando al alza por vencimientos.   En cuanto pase tontería debería retomar camino habitual.     Invalidación escenario si supera máximos de ayer (ahora nos lo han puesto más cerca).    En lo demás, predilección por lado corto.


Y es que vean 



 
Desde que perdió 3600, curiosa estructura:  como juego en que muñeco asoma cabeza, pum, estacazo, muñeco vuelve poco a poco a subir, asoma cabeza, pum, estacazo, y así.    Estacazos están representados por óvalos verdes.   

¿Qué nos dice refrán?  No hay tres sin cuatro.  Ahora muñeco tendría oportunidad de echar a correr, si supera entorno 3585.    Ese una posibilidad, siempre lo es.  Por eso stop.   Pero visto lo que se ve,   un corto ahora ofrece 10 puntos hacia abajo sin necesidad de gran golpeo.   

Y si seguimos teoría del estacazo, pues calculemos. 

Primer estacazo/ 23 velas /  Segundo estacazo / 24 velas /  Tercer estacazo/  X velas /  Cuarto estacazo?

Para ayudar a despejar la X, llevamos 19 velas.   Si seguimos la serie, quedan por tanto 4-5 velas más.    Qué curioso!  Eso coincidiría con 13 horas.     No es ahí cuando finalizan vencimientos de Dax?  (eurostox es una hora antes).    


A ver, ya en serio,  teoría de estacazo simple divertimento intelectual (otros hacen sudokus).  Quizá el corto segundo que vamos a meter ahora mismo también lo es.    Que sea productivo, ya es otra cosa.


Tengan un feliz viernes.   No digan que trading no puede ser entretenido. 

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