Opiniones sobre Microsoft (MSFT)

Ahora está para comprar

 

Hablar de Microsoft en este febrero de 2026 es hacerlo del auténtico director de orquesta de la revolución tecnológica actual. Mientras otras Big Tech han tenido dudas existenciales, Satya Nadella ha conseguido que el mercado acepte que Microsoft ya no es una empresa de software, sino la infraestructura básica sobre la que corre la Inteligencia Artificial global. La integración total de los agentes autónomos en Windows 12 y la madurez de Copilot Pro han pasado de ser una promesa de productividad a ser una realidad que ya se refleja en los márgenes de Azure.

Lo que es para ser críticos de verdad es la creciente presión sobre el retorno de la inversión (ROI) que las empresas están obteniendo de esas licencias de IA. En este inicio de año empezamos a escuchar voces que cuestionan si el sobreprecio que las corporaciones pagan por Copilot está justificado por el aumento real de la eficiencia. Microsoft ha apostado todo al "todo incluido" de la IA, pero si los clientes no ven un salto disruptivo en sus propios beneficios, podríamos ver un enfriamiento en las renovaciones de contratos durante la segunda mitad de 2026. Además, el escrutinio de los reguladores sobre su relación con OpenAI sigue siendo una nube persistente que podría forzar cambios en su estructura de colaboración en cualquier momento.

Técnicamente, la acción sigue siendo un titán que parece ignorar la gravedad, apoyada en una recompra de acciones masiva y una generación de caja que roza lo obsceno. El mercado le otorga una prima de valoración por su resiliencia y su capacidad para monetizar la IA mejor que Google o Meta, pero esa misma valoración deja poco margen para el error. Cualquier guiño de debilidad en el crecimiento de Azure, que sigue siendo el verdadero corazón del grupo, se traduce en una volatilidad que antes no veíamos en este valor.

En resumen, Microsoft es hoy la apuesta más segura dentro del sector tecnológico para quien busque crecimiento con cimientos sólidos, pero ya no es una inversión barata. Es el líder que todos quieren batir y, aunque su posición competitiva es más fuerte que nunca gracias a su ecosistema en la nube, el listón de las expectativas está tan alto que solo la perfección absoluta mantiene la cotización en estos niveles. Es el valor que hay que tener, pero vigilando muy de cerca si la burbuja de expectativas sobre la IA empieza a mostrar síntomas de agotamiento operativo. 

STANTON JOHN W, un director de Microsoft, acaba de comprar 5,000 acciones a $397.35 por acción por un total de aproximadamente $1.99M (18/02)

 

Microsoft y OpenAI han anunciado cambios en su alianza comercial, acordada en 2019, por los que la política de reparto de ingresos se verá limitada y por los que terminará la exclusividad de OpenAI con Microsoft y la compañía de IA podrá proporcionar servicios a otras empresas.

En este sentido, Microsoft ha informado en una entrada de su blog que ya no pagará ningún porcentaje de sus ingresos, mientras que OpenAI sí continuará desembolsando un 20% de los ingresos a Microsoft hasta 2030, independientemente de la evolución de OpenAI, pero con un límite máximo no especificado.

Por otro lado, los productos de OpenAI seguirán lanzándose primero en Azure --plataforma de computación en la nube de Microsoft--, a menos que así lo decida Microsoft, sin embargo, la compañía de IA liderada por Sam Altman tendrá la posibilidad de ofrecer estos servicios a cualquier otro proveedor, así como desarrollar productos con otras compañías.

"Microsoft seguirá teniendo una licencia para la propiedad intelectual de OpenAI para modelos y productos hasta 2032. La licencia de Microsoft ahora no será exclusiva", reza el post de Microsoft.

OpenAI, en otro comunicado, también ha informado que Microsoft ya no tendrá derecho preferente sobre el contrato firmado para adquirir servicios de Azure por un valor de 250.000 millones de dólares (unos millones de euros). Asimismo, la empresa de IA podrá a partir de ahora proporcionar acceso a servicios de Azure a los clientes de seguridad nacional del Gobierno de Estados Unidos, independientemente del proveedor de la nube.

"Al iniciar esta nueva etapa de nuestra colaboración, ambas compañías están mejor posicionadas que nunca para seguir creando excelentes productos que satisfagan necesidades reales y generen nuevas oportunidades para todos y para todas las empresas", se lee en la nota de OpenAI