En empieza el próximo webinar ¿Cómo operar desde Tradingview?.

Nicolas Correa (NEA)

6,83K respuestas
Nicolas Correa (NEA)
24
suscriptores
Nicolas Correa (NEA)
Página
863 / 865
#6898

Re: Nicolas Correa (NEA) sube precio objetivo

Resultados del 3T21, fuerte aumento de la cartera. Nicolás Correa ha publicado unos buenos resultados del 3T21, recuperando los niveles prepandemia en las ventas.

El crecimiento del EBITDA se sitúa en línea con lo estimado para el año. Así como en 2020 la recuperación de los resultados estuvo liderada por la notable aportación de China a las ventas (36%), en lo que llevamos de año, se puede afirmar que la recuperación es más general, y con más sectores al alza. Asimismo, las últimas ferias de Milán y de Shanghái han contribuido al fuerte crecimiento de la cartera de pedidos, 64,7 m EUR en los 9M21 (+73,5%) y 77,4 m EUR en la actualidad. Esta visibilidad nos permite mejorar las estimaciones de ventas de 2022-24 en un +10,7% de media y el EBITDA de ese período en una media del +8%. La valoración mejora desde 7,25 EUR a 8,10 EUR. COMPRAR, potencial del 32% .

 ✓ El 3T21 muestra cierta estacionalidad y existe un número de costes fijos que se mantienen, con menos actividad. En el 4T20 el margen EBITDA fue del 16%, por lo que estimamos que, con unas ventas de unos 20,5 m EUR en el 4T21 y un margen del 17% se podrían alcanzar nuestras estimaciones anuales.

 ✓ Las últimas ferias han contribuido al exitoso repunte de la contratación. En la feria EMO 2021 de Milán se presentó la nueva fresadora AXIA de columna móvil y tecnología de mandrinado, recientemente patentada. En la feria de noviembre de Shanghái se presentó la nueva fresadora ORIX, destinada al sector eólico para el mecanizado de piezas de alta precisión. ✓ Nicolás Correa, desde comienzos de año, se ha anticipado y ha tomado medidas para evitar el desabastecimiento, consiguiendo evitar los problemas de suministro de materiales. Con respecto al aumento de los precios de las materias primas y componentes, Nicolás Correa ha conseguido mitigar su impacto con la actualización de sus tarifas para recoger el nuevo escenario global de precios. El sector, que además cuenta con unos márgenes menos competitivos, también está pasando los incrementos de costes. El transporte marítimo de los contenedores es uno de los factores que más se ha complicado, aunque Nicolás Correa no está teniendo problemas relevantes para exportar sus máquinas, cumpliéndose los plazos de las entregas sin problemas. Sin embargo, en determinadas ocasiones, con precio cerrado, las oscilaciones en el coste del transporte no se pueden repercutir al comprador. 

✓ La caja neta, que en el 1S21 estaba en 5,3 m EUR, estimamos que finalice 2021 en 5,7 m EUR (0,9 m EUR en 2020), dependiendo del mix geográfico de las ventas de final de año, que podrían pasar a cobrarse en 2022. Con ello, el grupo se prepara para ampliar capacidad a medio plazo, para lo cual Nicolás Correa ha anunciado la compra de unos terrenos en Burgos, ciudad donde están situadas todas las empresas industriales del grupo. La estrategia sigue enfocada hacia la eficiencia de los procesos productivos, controlando estrictamente los costes, y espera un crecimiento sostenido y rentable, gracias a la diversificación de mercados y sectores en los que está presente. 
 
#6899

Re: Nicolas Correa (NEA) sube precio objetivo

puedes poner quien hace el estudio=?
#6900

Re: Nicolas Correa (NEA) sube precio objetivo

me lo han pasado asi, sera el mismo que anteriormente
#6901

Re: Nicolas Correa (NEA) sube precio objetivo

https://www.ieaf.es/nicolas-correa
Ahí los tienes uralitos, los analistas que cubren Nea son Lighthouse.
Por PER a 2021 con los competidores deberíamos subir aún.
La captación de pedidos es increíble, prácticamente es doblar, augura un 2022 buenísimo. 
Esperaremos al anual y ver la captación por zona geográfica y ver que nos aporta China.
Lo interesante de crecer en el mercado Chino, es que los ingresos pueden subir la capitalización y que empiece a dejarse ver un poco más arriba, siendo microcao es más difícil que se fijen en nosotros y entren institucionales. Pero con esta dirección que ha tomado la compañía, es cuestión de tiempo que esto pase. Gestión de 10. 
#6903

Re: Nicolas Correa (NEA) sube precio objetivo

Si en ese informe
 (i) analizas las ventas y los resultados de los años 2019-2020-2021-2022, 
(ii) analizas la cartera de pedidos a final de cada uno de los años, 2018-2019-2020-2021, 
(iii) y comparas los crecimientos de la cartera de pedidos con los crecimientos medios de ventas y beneficios en esos años, 
se puede apreciar que Nicolas Correa tiene una limitada capacidad de producción y, por consiguiente, una limitada capacidad de mantener los costes fijos, y que, si tiene que aumentar la producción, porque los pedidos aumentan, conlleva que los costes fijos se han de incrementar (por supuesto también los variables), lo que redunda en una disiminución de los márgenes.
Quiero decir con esto que es muy probable que, aunque NEA incremente sus ventas, los beneficios no lo hagan, y mucho menos proporcionalmente.
¿Buena gestión? Si, pero con limitaciones.
A patir de aquí, en bolsa, todo es posible.
#6904

Re: Nicolas Correa (NEA) sube precio objetivo

El único lastre que podemos tener este año es el de la crisis de suministros. 
Ese es el autentico riesgo que hará que la captación de pedidos puede no hacer crecer los beneficios de forma proporcional. O han aprovisionado muy bien, o traspasan los costes al cliente, o va a haber reducción de margenes.
El ROE está por encima de la media del sector. 
Capacidad para producir en la empresa tienen, al menos para estos pedidos, si sigue subiendo la demanda ya se verá, quizás por eso el tener nuevos terrenos disponibles.
Con el resultado anual de 2021 veremos como quedan las ventas totales de este año, y lo que acaban metiendo en caja. 
Por otro lado, poco más se le puede achacar a la directiva que no hagan más recompras con esa caja, pienso que lo que ha pasado en el pasado ( valga la redundancia) les hace ser más cautos.
Sigo pensando que si no hay nada raro, será un 2022 muy bueno. 
Me conformo con seguir componiendo al 22% anual.



Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar