Propuesta de operación con telefónica

Buenas, hace tiempo que no propongo una inversión como las de hace unos meses porque he estado bastante ocupado. Mi propuesta es como siempre para aquellos que no necesitan ganar cantidades industriales de dinero en horas o días. Aquí somos más pobres y no sabemos si ganaremos dinero en semanas, meses o incluso años (esperemos que sea más pronto que tarde), pero por lo menos una parte de los retornos es segura.

La idea es que nos gusta comprar telefónica a los precios actuales (9,87) porque es una gran empresa con buenos fundamentales, grandes resultados y buena remuneración de dividendo histórica (aunque lo suspendieran para 2012). Hemos ejecutado una venta de put sobre telefónica strike 9,75 (2 contratos) cobrando una prima de 0,2 por contrato. Eso significa que hemos cobrado 40 eur. Si a 15 de marzo tef está por encima del strike nos quedamos con la prima y se acabó la operación. Si en cambio está por debajo nos quedamos con la prima y tenemos la obligación de comprar 200 tef a 9,75.

Veremos lo que pasa a vecimiento o antes. Os iré contando los pasos a seguir.

Sdls

Me parece una buena operación, a "malas" comprar telefónicas a 9'75 no está tan mal si lo miras al m/p.

Sí, en realidad el precio efectivo de compra si se ejecutan sería 9,55 (incluyendo los 20 ctms a los 9,75) lo que pasa que esos ya los hemos cobrado como si fuera un dividendo del 2% sobre los 9,87 (valor en que estaba tef cuando se ha hecho la operación).

Esta es una operación donde el uso de derivados no implica apalancamiento o mayor riesgo sino reducción del riesgo, porque disponemos del efectivo si tuviéramos que comprarlas y porque si llegamos a comprarlas las compraremos a un precio un 3,2% por debajo del precio al que las íbamos a comprar (9,87) si lo hubiéramos hecho directamente.

Podemos decir, que es una operación donde va a ser difícil perder, porque?

- Si no se ejecutan, PL realizado = 40 eur (menos comisiones)
- Si se ejecutan, hemos comprado a un valor menor a los 9,87 que ya nos gustaba. Aquí también tenemos un beneficio realizado de 40 eur pero un PL latente aún por determinar, porque aún no habrá terminado toda la operativa

En el peor caso a corto plazo, si TEF baja muy por debajo de 9,55 volveremos a hacer más operaciones que iré explicando

A ver si sale bien.

Slds

Desde que realizamos la operación hace unas 3 semanas, telefónica ha subido bastante, por tanto a falta de una semana para el vencimiento de la put vendida strike 9,75 y con un precio virtual de la prima de cero, parece que la ganancia va a ser la prima cobrada y se acabará la operación.

Beneficio: 0,2 * 2 contratos * 100 (multiplicador) = 40 euros
Rentabilidad simple: 40 / 300 (garantías depositadas) = 13.3%

Esperemos que la cosa termine así. Suerte para los que han realizado la operación en esos términos o similares.

Como se llama esta operacion?

La operación se trata de una venta de 2 put sobre telefónica strike 9,75 vencimiento 15/03, realizada el 15/02, cuando tef estaba a 9,87. Se cobró una prima de 20 centimos por acción, cobrando un total de 40 eur.

Slds,

Me gusta esa opereción aunque hubiera salido mal el precio de compra de TEF no es malo. 9.55 euros

En este caso el uso del derivado no añade ni más riesgo ni apalancamiento porque en el peor de los casos, que es tener que comprar tef a 9,75, tenemos el disponible para hacerlo (unos 2.000 eur). Otra cosa es haber cerrado 20 contratos en lugar de 2, y ya la obligación en caso de ejecución, habría sido disponer de un capital de casi 20.000 eur. Así que hay que hacer el cálculo de cuanto está uno dispuesto a comprar y contratar el número de contratos adecuado. Lo importante es que no se nos vaya la cabeza.