Forex, pulso de mercado

 

El euro se consolida como segunda moneda más importante a nivel mundial, mejorando su papel en diversos indicadores de uso internacional durante el año 2025, aunque pierde fuerza en el mercado de divisas extranjeras debido al crecimiento del yuan chino, según refleja el informe anual al respecto, publicado este martes por el Banco Central Europeo (BCE).

De esta manera, la moneda única europea ha avanzado hasta el 20% en el índice elaborado por el BCE frente al 19% anotado en la última encuesta, lo que continúa su tendencia alcista desde la invasión rusa de Crimea en 2014.

"Desde una perspectiva a largo plazo, el papel del euro ha crecido de forma gradual pero constante. Desde la escalada de tensiones geopolíticas provocada por la invasión rusa de Crimea en 2014, la participación del euro ha aumentado aproximadamente 1,5 puntos porcentuales. Durante todo este periodo, el euro se ha mantenido como la segunda moneda más importante del mundo", ha destacado la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

Por otra parte, el peso del euro en el mercado internacional de divisas ha caído y, según el último informe del Banco de Pagos Internacionales (BIS) para abril de 2025, la moneda europea ha participado en el 28,5% de todas las operaciones de intercambio de divisas, entre un 2% y un 4% menos respecto a los anteriores informes publicados, aunque conservando el segundo puesto de moneda más negociada tras el dólar estadounidense.

El yuan chino se ha expandido en este mercado en los últimos años, hasta marcar el mayor incremento en la cuota de mercado desde 2022, y ha alcanzado el 9% de las operaciones, gracias entre otras cuestiones a los vínculos bancarios con China y a medidas como las licencias para inversores cualificados, por encima incluso de los factores relacionados con el comercio.

Igualmente, la emisión de deuda internacional en euros se situó en 2025 en su nivel más alto desde la introducción de la moneda única, con hasta un 30% de incremento respecto a los datos de 2024, y la moneda europea se convirtió por primera vez en líder en el mercado de internacional de bonos verdes y sostenibles.

EL PAPEL DEL ORO EN LAS RESERVAS OFICIALES

Los bancos centrales han impulsado en los últimos años la compra de oro debido a las tensiones geopolíticas, lo que ha provocado que en el año 2025 las reservas oficiales de oro hayan superado por primera vez a los bonos del Tesoro de Estados Unidos como principal activo en las reservas los bancos centrales.

Las compras de oro por parte de entidades de países ubicados en regiones con mayor riesgo de conflictos han aumento y desde la invasión rusa de Ucrania en 2022 han estado lideradas por China (350 toneladas), Polonia (320 toneladas), Turquía (220 toneladas) e India (130 toneladas).

En este sentido, el oro ha pasado a suponer el 27% del total de reservas --con un incremento superior al 10% desde 2023--, mientras que los bonos estadounidenses se situaron en el 22% y el euro en un 15%, sin apenas cambios en los últimos ejercicios.

Sin embargo, el incremento de su participación en las reservas viene explicado en gran medida por el aumento del precio del oro, que entre 2024 y 205 ha crecido entre un 30% y 60%, por lo que al corregir este efecto del precio, el euro y el oro se situaron en el 16% y los títulos de EEUU alcanzaron el 26%.

"De cara al futuro, el oro presenta limitaciones como activo de reserva oficial en comparación con las principales monedas fiduciarias: su precio es volátil, no genera ingresos y, cuando se mantiene en formato físico, su almacenamiento resulta costoso. Más importante aún, la oferta de oro no es totalmente elástica y no se ajusta fácilmente a las fluctuaciones de la demanda internacional de liquidez", destaca el informe del BCE.

No solo el oro ha pasado ganar relevancia como activo, sino que algunos países han impulsado sistemas de pago transfronterizos alternativos, incluidos aquellos basados en tecnologías digitales, lo que según el BCE pone de manifiesto la creciente fragmentación del sistema monetario internacional.

OPORTUNIDADES PARA EL EURO

Christine Lagarde ha destacado que a pesar de las señales de fragilidad enumeradas en el informe, la moneda única europea tiene la oportunidad de "reforzar su atractivo global", aunque para ello los responsables políticos europeos de deben "crear las condiciones necesarias" y "pasar de las palabras a los hechos".

"Para que esto suceda, deben reforzarse los tres pilares que sustentan el potencial global del euro: la resiliencia económica, la integridad jurídica e institucional y la credibilidad geopolítica", ha sostenido la presidente del BCE.

Para ello, la líder del banco central también ha vuelto a mencionar la importancia de la financiación conjunta a nivel europeo de bienes públicos a través de deuda europea, lo que "contribuiría a establecer un fondo seguro y líquido de deuda pública de la UE".

De la misma manera, Lagarde ha señalado que el papel del BCE debe contribuir a reforzar el papel del euro manteniendo su independencia y el mandato de estabilidad de precios. "El BCE seguirá supervisando la evolución de la situación y publicando información sobre el papel internacional del euro de forma periódica", ha concluido 

Evento a tener en cuenta hoy: 

05.06 15:30 EET. USD - Tasa de desempleo 

EURUSD:

EUR/USD cotiza cerca de 1.1615, manteniéndose bajo presión debido a la demanda constante del dólar estadounidense. La moneda estadounidense recibe apoyo de las tensiones en el Golfo Pérsico, el aumento de los precios del petróleo y la actitud cautelosa de los inversores hacia los activos de riesgo. Brent se mantiene por encima de los 90 dólares por barril, lo que aumenta las preocupaciones sobre la inflación y respalda la demanda del dólar como activo refugio. 

Para el euro, la situación sigue siendo difícil. El aumento de los precios de la energía incrementa los costes para las empresas y los hogares de la eurozona, lo que empeora las perspectivas para la industria y la demanda de los consumidores. El BCE se encuentra en una posición complicada: los riesgos inflacionarios requieren cautela, mientras que la débil dinámica económica limita el margen para acciones más decisivas. 

Hoy, la atención del mercado se centra en el informe de empleo de Estados Unidos. Se espera que el número de empleos haya aumentado en 85,000 en mayo, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4.3%. Si los datos confirman la solidez del mercado laboral, el dólar podría mantener su ventaja, mientras que EUR/USD podría continuar bajando. 

Recomendación de trading: SELL 1.1615, SL 1.1645, TP 1.1525 

GBPUSD:

GBP/USD cotiza cerca de 1,3340, manteniéndose próximo a mínimos de tres semanas tras el sólido informe del mercado laboral de Estados Unidos. El dólar recibió apoyo, ya que los inversores empezaron a considerar con mayor fuerza la posibilidad de que la tasa de la Fed se mantenga más alta hasta finales de año. Para la libra esterlina, esto crea presión externa: incluso una recuperación local no parece sostenible mientras las estadísticas estadounidenses confirmen la fortaleza de la economía de EE. UU. y respalden la demanda del dólar. 

El contexto interno para la libra tampoco ofrece una razón clara para el crecimiento. Esta semana, la atención del mercado se desplaza hacia los datos del PIB del Reino Unido correspondientes a abril. Las expectativas de una dinámica económica débil aumentan las dudas sobre si el Banco de Inglaterra podrá mantener una política más estricta sin perjudicar la actividad empresarial. El mercado tiene en cuenta la probabilidad de una subida de tasas, pero el bajo crecimiento hace que el apoyo a la libra sea menos estable. 

El escenario base para hoy es que la presión sobre GBP/USD se mantenga. Si la demanda del dólar sigue siendo alta y los inversores continúan preparándose para unos datos sólidos de inflación en Estados Unidos, el par podría ampliar su caída. La libra podría recibir apoyo a corto plazo solo si mejoran claramente las expectativas sobre la economía británica, pero el equilibrio fundamental actual sigue favoreciendo al dólar. 

Recomendación de trading: SELL 1.3335, SL 1.3365, TP 1.3245 

XAUUSD: VENTA 4323.05–4377.25, TP1 4268.85, TP2 4060.95.

Tendencia a largo plazo: bajista. La mayor concentración de volumen del contrato actual se encuentra en el rango de 4440.00–4490.00. Actualmente, XAUUSD cotiza por debajo de este rango, lo que indica fortaleza por parte de los vendedores.

Tendencia a medio plazo: bajista. La mayor concentración de volumen dentro de la tendencia de medio plazo se encuentra en el rango de 4455.00–4478.00. Actualmente, XAUUSD cotiza por debajo de este rango, lo que también confirma la fortaleza de los vendedores.

Desde la perspectiva de las zonas de margen, el área favorable para ventas se encuentra entre las zonas 1/4 y 1/2, construidas desde el mínimo del 08.06.2026.

El límite inferior de la zona 1/4 se sitúa en 4323.05.

El límite inferior de la zona 1/2 se sitúa en 4377.25.

Objetivos intradía: una nueva prueba de los mínimos del 08.06.2026 en 4268.85.

Objetivos de medio plazo: una prueba del límite inferior de la GWCZ en 4060.95.

Idea de trading: ventas desde el rango de precios favorable si se forma un patrón de reversión.

Venta: 4323.05–4377.25, Take Profit 1 4268.85, Take Profit 2 4060.95. 

 

Evento a seguir hoy:

15:30 EET. USD — Índice de Precios al Consumidor

GBPUSD:

El par GBP/USD cotiza cerca de 1.3380 tras recuperarse en la sesión anterior. Sin embargo, el potencial alcista de la libra parece limitado. El par recibió apoyo debido a una menor demanda del dólar estadounidense en un contexto de mercado más favorable. No obstante, hoy la atención vuelve a centrarse en la inflación de Estados Unidos. Un dato fuerte podría reactivar la demanda del dólar y anular rápidamente las recientes ganancias de la divisa británica.

La libra sigue siendo sensible a las perspectivas de la economía del Reino Unido. Los inversores continúan evaluando los riesgos relacionados con una desaceleración del crecimiento, las restricciones fiscales y la incertidumbre política. Estos factores pueden limitar la entrada de capital en los activos británicos. Incluso si el Banco de Inglaterra mantiene una postura cautelosa sobre los tipos de interés, esto por sí solo podría no ser suficiente para respaldar una subida sostenida del GBP/USD.

Otro factor que apoya un escenario de venta es la mayor demanda del dólar estadounidense durante períodos de tensión en los mercados de materias primas y divisas. Los acontecimientos en Oriente Medio pueden mantener elevadas las expectativas de inflación a través de los precios de la energía. Como resultado, es probable que los participantes del mercado presten especial atención a cualquier señal sobre la futura trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal. En estas condiciones, el GBP/USD podría comenzar a moverse a la baja desde la zona de 1.3380.

Idea de trading: SELL 1.3380, SL 1.3410, TP 1.3290

 

Desde marzo de 2026, las acciones de #Marvel, #Arm, #Dell y #Amd han subido considerablemente a medida que el mercado ha recuperado la confianza en las empresas que impulsan el desarrollo de la inteligencia artificial. Esto ya no es solo una tendencia: las empresas ya están registrando un crecimiento en sus ingresos, pedidos y demanda de equipos para centros de datos. Los inversores están comprando estas acciones mientras las grandes corporaciones siguen invirtiendo miles de millones de dólares en potencia informática.

Motores de crecimiento:

#Marvel (+177 %) — demanda de infraestructura para centros de datos. Marvell genera ingresos a partir de chips y soluciones de red que ayudan a los grandes centros de datos a funcionar más rápido y a consumir menos energía.

#Arm (+166 %) — enfoque en soluciones energéticamente eficientes. Las tecnologías de Arm tienen demanda allí donde se requiere una computación potente pero eficiente, y su nuevo chip para centros de datos está impulsando aún más el interés de los inversores.

#Dell (+155 %) — Crecimiento explosivo de los servidores de IA. Dell se ha convertido en uno de los principales proveedores de hardware utilizado para ejecutar sistemas de IA y ha elevado considerablemente sus previsiones para este segmento.

#Amd (+143 %) — Intensificación de la competencia en chips de alto rendimiento. AMD se está beneficiando de la demanda de procesadores y aceleradores utilizados en IA, mientras que los principales clientes continúan ampliando sus colaboraciones con la empresa.

Los analistas de FreshForex creen que, incluso con posibles correcciones, el motor de crecimiento general sigue siendo sólido: las empresas necesitan más potencia de cálculo y las principales empresas tecnológicas están dispuestas a seguir invirtiendo en infraestructura de IA.

#Marvel, #Arm, #Dell y #Amd siguen siendo el centro de atención de los inversores, ya que estas empresas facilitan el desarrollo de la inteligencia artificial mediante la fabricación de chips, servidores y soluciones para centros de datos. Mientras la demanda de estas tecnologías siga creciendo, es probable que se mantenga el interés por estas acciones.

Elige entre más de 250 instrumentos en la plataforma de negociación, incluidos los CFD sobre índices y acciones.

#NQ100: VENTA 28506.2–28783.7, TP1 28228.7, TP2 27550.5.

Tendencia a largo plazo: alcista. La mayor concentración de volumen del contrato actual se encuentra en el rango de 29000.0–29250.0. Actualmente, #NQ100 cotiza por debajo de este rango, lo que indica debilidad por parte de los compradores.

Tendencia a medio plazo: bajista. La mayor concentración de volumen dentro de la tendencia de medio plazo se encuentra en el rango de 28550.0–28630.0. Actualmente, #NQ100 cotiza dentro de este rango, lo que indica una incertidumbre temporal.

Desde la perspectiva de las zonas de margen, el área favorable para ventas se encuentra entre las zonas 1/4 y 1/2, construidas desde el mínimo del 11.06.2026.

El límite inferior de la zona 1/4 se sitúa en 28506.2.

El límite inferior de la zona 1/2 se sitúa en 28783.7.

Objetivos intradía: una nueva prueba de los mínimos del 11.06.2026 en 28228.7.

Objetivos de medio plazo: una prueba del límite superior de la GWCZ en 27550.5.

Idea de trading: ventas desde el rango de precios favorable si se forma un patrón de reversión.

 

USDJPY:

El yen sigue en el centro de atención, mientras USD/JPY se mantiene cerca de una zona sensible para las autoridades japonesas, en torno a 160 yenes por dólar. El dólar estadounidense continúa recibiendo apoyo del diferencial de tasas de interés. Sin embargo, una nueva subida del par podría aumentar el riesgo de advertencias oficiales. Para el mercado, esto significa que, incluso con una demanda sostenida del dólar estadounidense, las compras del par en estos niveles se vuelven menos estables.

El entorno fundamental en Japón está cambiando gradualmente. El mercado espera que el Banco de Japón pueda subir las tasas en su próxima reunión en respuesta a los riesgos inflacionarios, el aumento de los costes de importación y la debilidad del yen. Este escenario no elimina la brecha de rendimiento entre Estados Unidos y Japón, pero hace que este factor sea menos unilateral. Cuanto más tiempo permanezca USD/JPY en niveles elevados, más visible será el riesgo de una respuesta de política monetaria.

Los datos de Estados Unidos tampoco ofrecen una ventaja clara al dólar. El componente subyacente de la inflación al productor fue más débil de lo esperado, y el mercado desplazó sus expectativas sobre el próximo movimiento de la Federal Reserve a una fecha posterior. En este contexto, la combinación de expectativas sobre el Banco de Japón y el riesgo de medidas por parte de las autoridades japonesas puede limitar nuevas ganancias en USD/JPY. Bajo el escenario base, un movimiento bajista del par parece más prudente.

Idea de trading: SELL 160.25, SL 160.55, TP 159.35