Re-lectura del paseo aleatorio de wall street

E n estos dias estoy releyendo el paseo aleatorio POR WALL street de Maikel , y a la vista del panorama cada vez tengo que darle más la razón en que parece que a la larga el comprar y mantener es la estrategia más rentable ; pero sobre todo debo de darle la razón a la aleatoriedad , fuera del analisis tecnico o fundamental , con los dimes y diretes de la politica economica actual con la incertidumbre y el pánico en cada esquina , siempre aparece la suerte , puesto que por más conjeturas que hagamos estamos expuestos a las afortunadas o desafortunadas acciones según el dia de los lideres del momento.
Poe lo tanto parece que las claves del éxito inversor de esta époc son tres:
Diversificación
Comprar y mantener
Y dosis ingentes de Suerte:
Como las dos primeras es cuestión vuestra , sobre la tercera sólo desear que tengamos algo más de suerte
Un saludo

Entiendo la aleatoriedad dentro de un sector de actividad pero no en el sentido más amplio fuera de un sector determinado, no obstante soy más partidario del análisis que de la aleatoriedad. Diversificación, sin duda, Comprar y mantener, pues en estos momentos cuando la tendencia de medio plazo (6 meses a 3 años, pensando como inversor en Ibex) es bajista, opino que no, que es mejor mantenerse con la mayor liquidez posible en espera de un próximo suelo. Tampoco hay que esperar a ver como nos pasa por delante el último tren, por lo que una planificación para irnos incorporando es fundamental. ¿Que sectores/títulos?: Planificar en previsión de los datos macro que vienen y espacio temporal de inversión, finalmente toma de decisión basada en datos, como dijo alguien; la suerte se forja, un saludo.

Hay quien dice que la suerte hay que buscarla, desde luego que si te metes a seguir las noticias y comprar y vender,stops,etc, no estas haciendo nada para tener suerte.
S2

Buenas,

Yo no he leído nunca ese libro, y parece interesante. Hace tiempo llegué a la conclusión de que la bolsa es un sistema "aleatorio" (lo escribí en este mismo foro), y se puede demostrar lanzando simulaciones a partir de los inputs de mercado. Dicha fórmula se basa en la normalidad de los rendimientos diarios y en la imposibilidad de arbitrajes. Es una ecuación diferencial cuya solución es una exponencial. Dentro de la exponencial están los inputs de mercado, tales como la volatilidad, los tipos de interés sin riesgo, los dividendos, el tiempo y un número aleatorio normalizado.

Lo increíble y significativo del caso es que las típicas figuras del análisis técnico (triángulos, HCH, Fibonacci, etc.) aparecen de forma natural al lanzar las simulaciones de este tipo, lo que me hizo pensar que el AT tiene un original totalmente aleatorio, y por lo tanto por sí sola es incapaz de predecir nada. Creo que sólo en los momentos en que en el mercado predomina más gente que sigue el análisis técnico frente a otros factores, tales como noticias, resultados, indicadores, etc. es cuando puede tener algún sentido invertir en base al AT. Es decir, cuando mucha gente sigue el AT (y el resto de factores es negligible) puede tener sentido invertir así.

Espero haber hecho pensar a mucha gente con estas reflexiones...

Saludos y suerte a todos

En absoluto el AT es aleatorio el ejemplo mas palpable lo tenemos en el presente en el caso del Ibex esta fuera de control si fuera aleatorio seguiria unas pautas preestablecidas y sin olvidar la fuerte volatilidad que lo hace aun mas imprevisible , no olvidemos que el AT chartista es discrecional y cada analista o trader tiene su propia interpretacion de las figuras y obra en consecuecia es decir que no es aleatorio sobretodo en el medio y largo plazo

Pero esta discrecionalidad se puede evitar con una combinacion de AT cuantitativo y Candlestick

La clave es saber interpretar el AT lo que esta sucediendo en la actualidad lo venia avanzando el AT oriental es decir el Candlestick , las estrellas de anochecer en el SP500 y Ibex en graficos diarios asi lo demuestra en su momento comente este hecho que con respecto al SP500 los 1214 es la zona clave si la supera quedaria invalidada la Estrella del Anochecer ,la no recuperacion de dicho nivel supone una pauta bajista que implicaria abrir posiciones cortas y con un stop los en los 1214

Es cierto que el trading en la actualidad con la volatilidad por las nubes , solo es aconsegable el Day Trading o el Scalping en graficos de 5 y 15 minutos dependiendo de la volatilidad del momento y te puedo asegurar que si uno aplica las estrategias y la disciplina adecuada puede dar resultado , el objetivo es encontrar pivots de techos y suelos y en consecuencia obrar sobretodo con posiciones cortas porque , ante la circunstancia que los maximos y minimos son decrecientes, en este tipo de trading los stop dinamicos son visuales es decir que cuando se consigue el objetivo o por contra la estrategia no sale se cierra la posicion , la clave esta en el que las sumas de las operaciones sean positivas

un saludo

Malkiel lo que refiere es que a largo plazo el analisi tecnico aun en los casos en que salga beneficiado la influencia que tiene el pago de comisiones hace que no sea mas rentable que comprar y mantener y que los analisis fundamenteales tienen también inconvenientes en cuanto a que a veces los balnces están maquillados y que los rendimientos pasados no garantizan los futuros ,asi que en los mecados eficientes todos los efectos de lso dividendos y mejoras están ya descontados.Asi como que la aleatoriedad influye en todo .Yo desde luego no soy tan acerrimo seguidor de esto pero si creo que tiene razón en muchas cosas, además el pone todo su enfásis en los resultadosde los inversores profesionales (entiendaase gestores de fondos de inversion)con respecto a los inversores particulares.
Pero si pienso que la alatoriedad influye muchisimo , pues las declaraciones politicas , y as medidas de urgencias actuales poco tienen que ver con los at y af saludos

Las figuras tambien las simulan en este libro , bueno realmente lo que lo hace son congrafico de tendencias,saludos

El mercado eficiente no existe hasta los academicos lo reconocen se esta imponiendo las finanzas conductistas es decir la base del AT , se basan que los movimientos de los precios estan influenciados por los sentimientos irracionales de las masas sean de avaricia o de miedo esto origina una causa que a su vez genera un efecto , este efecto lo recoge el AT via graficos y por consiguiente no es aleatorio sino mas bien irracional y imprevisible , justamente estos acontecimientos generan memoria que en el futuro se volveran a repetir , no olvidemos que el ser humano tropieza continuamente en la misma piedra , esta memoria memoria historica contiene informacion en forma de patrones que se reflejaran en los graficos y que pueden ser de gran utilidad en el futuro

Las noticas macro , micro suelen tener poca influencia cuando existe una tendencia muy marcada sea alcista o bajista tenemos un ejemplo muy cercano del viernes pasado con buenos datos macro en USA estos quedaron relegados aun segundo plano

Sin duda que las declaraciones politicas negativas echan mas leña al fuego cuando van en sentido del movimiento en la actualidad negativo , pero solamente basar en este echo que los mercados son aleatorios no es muy realista , los mercados en el muy corto plazo suelen tener fases aleatorias , pero en ningun caso en plazos mas amplios en estos plazos prevalece la memoria historica y en base a ello se utiliza el AT

un saludo